El Dólar estadounidense recupera algunas de las pérdidas anteriores con todas las miradas puestas en el NFP y el discurso de Powell
- El Dólar estadounidense está recuperando parcialmente terreno perdido frente a la mayoría de sus principales pares.
- El enfoque se desplaza ahora hacia las Nóminas no Agrícolas y el discurso del presidente de la Fed, Jerome Powell.
- El Índice del Dólar estadounidense se dirige de nuevo por encima de 102.00.
El Índice del Dólar estadounidense (DXY), que rastrea el desempeño del Dólar estadounidense (USD) frente a seis monedas principales, está tratando de recuperarse mientras cotiza alrededor de 102.50 en el momento de escribir el viernes. La polvareda se está asentando sobre los aranceles recíprocos del presidente de Estados Unidos (EE.UU.), Donald Trump. El enfoque ahora se desplaza hacia la publicación de datos de Nóminas no Agrícolas (NFP) y el discurso del presidente de la Reserva Federal (Fed), Jerome Powell, que se avecina.
En el frente del calendario económico, las expectativas para las NFP oscilan entre 80.000 y 200.000, con la opinión consensuada en 135.000 para el desempeño de marzo. Dada la caída en las ofertas de empleo JOLTS y el aumento en los anuncios de despidos de Challenger esta semana, la pregunta será si esos 135.000 no son una expectativa excesivamente elevada. Los mercados pueden buscar orientación de Powell, quien hablará brevemente después.
Resumen diario de los movimientos del mercado: Última NFP en pie
- A las 12:30 GMT, se publicarán los datos de empleo de EE.UU. para marzo:
- Se espera que las Nóminas no Agrícolas sean de 135.000 en comparación con 151.000 en febrero. Una caída por debajo de 80.000 podría ver más debilidad del USD, mientras que un número por encima de 200.000 vería un USD más fuerte.
- Las Ganancias Promedio por Hora mensuales deberían permanecer estables en 0.3%.
- Se espera que la Tasa de Desempleo sea del 4.1%, igual que en febrero.
- A las 15:25 GMT, el presidente de la Reserva Federal, Jerome Powell, hablará sobre las perspectivas económicas en la Conferencia Anual de la Sociedad para el Avance de la Edición y la Escritura Empresarial (SABEW).
- A las 16:00 GMT, el gobernador de la Fed, Michael Barr, hablará sobre IA y Banca.
- El gobernador de la Fed, Chris Waller, hablará a las 16:45 GMT sobre Pagos en una Conferencia de la Fed de Nueva York.
- Las acciones asiáticas y europeas vuelven a caer entre un 1% y un 2% en promedio. Los futuros de EE.UU. también se ven pesados antes de la apertura de EE.UU., aunque las pérdidas se limitan a menos del 1%.
- Según la herramienta Fedwatch de CME, la probabilidad de que las tasas de interés permanezcan en el rango actual de 4.25%-4.50% en la reunión de mayo es del 68.1%, bajando del 81.5% de la semana pasada. Para la reunión de junio, las probabilidades de que los costos de endeudamiento sean más bajos se sitúan en 92.6%, mientras que solo la semana pasada, las probabilidades eran aproximadamente del 81.1%.
- Los rendimientos a 10 años de EE.UU. cotizan alrededor del 3.95%, un nuevo mínimo de cinco meses, con el siguiente mínimo a vigilar cerca del 3.69% desde principios de octubre de 2024.
Análisis Técnico del Índice del Dólar estadounidense: Ahí va el péndulo
El péndulo está oscilando para el Índice del Dólar estadounidense, con fuerza a la izquierda y debilidad a la derecha. A la izquierda, ha habido años de fortaleza del Dólar estadounidense, que se percibía como un estándar del mercado. Sin embargo, desde el inicio de marzo, con el proyecto de ley de gastos del presupuesto de defensa en Alemania y el presidente de EE.UU., Donald Trump, en el cargo, el péndulo para el DXY ha oscilado. Es probable que haya más debilidad del Dólar estadounidense una vez que el impacto de los aranceles en la economía de EE.UU. comience a hacerse sentir. A medida que aumentan los temores de estanflación y recesión, el DXY podría caer fácilmente por debajo de 100.00 más adelante este año.
Con el movimiento a la baja considerable del jueves, algunos niveles de soporte se han convertido en resistencia. El primer nivel a tener en cuenta es 103.18, que se ha mantenido como soporte durante marzo. Por encima de ahí, el nivel crucial de 104.00 y la media móvil simple (SMA) de 200 días en 104.89 entran en juego.
En la parte inferior, 101.90 es la primera línea de defensa y debería ser capaz de desencadenar un rebote, ya que el indicador de impulso del Índice de Fuerza Relativa (RSI) está emitiendo advertencias de condiciones de sobreventa en el gráfico diario. Quizás no este viernes, pero en los próximos días, una ruptura por debajo de 101.90 podría ver un movimiento hacia abajo hacia 100.00.
Índice del Dólar estadounidense: Gráfico Diario
Dólar estadounidense FAQs
El Dólar estadounidense (USD) es la moneda oficial de los Estados Unidos de América, y la moneda "de facto" de un número significativo de otros países donde se encuentra en circulación junto con los billetes locales. Según datos de 2022, es la divisa más negociada del mundo, con más del 88% de todas las operaciones mundiales de cambio de divisas, lo que equivale a una media de 6.6 billones de dólares en transacciones diarias. Tras la Segunda Guerra Mundial, el USD tomó el relevo de la libra esterlina como moneda de reserva mundial.
El factor individual más importante que influye en el valor del Dólar estadounidense es la política monetaria, que está determinada por la Reserva Federal (Fed). La Fed tiene dos mandatos: lograr la estabilidad de precios (controlar la inflación) y fomentar el pleno empleo. Su principal herramienta para lograr estos dos objetivos es ajustar las tasas de interés. Cuando los precios suben demasiado deprisa y la inflación supera el objetivo del 2% fijado por la Fed, ésta sube los tipos, lo que favorece la cotización del dólar. Cuando la Inflación cae por debajo del 2% o la tasa de desempleo es demasiado alta, la Fed puede bajar las tasas de interés, lo que pesa sobre el Dólar.
En situaciones extremas, la Reserva Federal también puede imprimir más dólares y promulgar la flexibilización cuantitativa (QE). La QE es el proceso mediante el cual la Fed aumenta sustancialmente el flujo de crédito en un sistema financiero atascado. Se trata de una medida de política no convencional que se utiliza cuando el crédito se ha agotado porque los bancos no se prestan entre sí (por miedo al impago de las contrapartes). Es el último recurso cuando es poco probable que una simple bajada de las tasas de interés logre el resultado necesario. Fue el arma elegida por la Fed para combatir la contracción del crédito que se produjo durante la Gran Crisis Financiera de 2008. Consiste en que la Fed imprima más dólares y los utilice para comprar bonos del gobierno estadounidense, principalmente de instituciones financieras. El QE suele conducir a un debilitamiento del Dólar estadounidense.
El endurecimiento cuantitativo (QT) es el proceso inverso por el que la Reserva Federal deja de comprar bonos a las instituciones financieras y no reinvierte el capital de los valores en cartera que vencen en nuevas compras. Suele ser positivo para el dólar estadounidense.
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