El Dólar estadounidense se mueve al alza mientras los mercados se preparan para la incertidumbre geopolítica y arancelaria

• El Dólar estadounidense cotiza al alza en medio de preocupaciones geopolíticas. 
• El Dólar estadounidense se aprecia a pesar de una caída en los rendimientos de EE.UU. y el compromiso de la Fed de recortar tasas. 
• El Índice del Dólar estadounidense intenta salir de su rango inferior de marzo. 

El Índice del Dólar estadounidense (DXY), que rastrea el desempeño del Dólar estadounidense (USD) frente a seis divisas principales, extiende su recuperación y cotiza alrededor de 104.00 en el momento de escribir el viernes, intentando romper al alza. El movimiento alejado del mínimo de 2025 en 103.20 alcanzado el martes se produce después de que el Financial Times informara que los países europeos están elaborando planes para asumir responsabilidades de defensa del continente desde los Estados Unidos (EE.UU.), incluyendo una propuesta a la administración Trump para una transferencia gestionada durante los próximos cinco a diez años, lo que reconfiguraría la Organización del Tratado del Atlántico Norte (OTAN). El bloque europeo quiere evitar una salida desorganizada de EE.UU. en el tratado.

Mientras tanto, la presión está aumentando con el 2 de abril como fecha límite para que EE.UU. imponga aranceles recíprocos. Varios operadores y analistas están tratando de comprender el impacto que los aranceles podrían tener en los mercados, aunque por ahora, esto sigue siendo incierto. El presidente de la Reserva Federal (Fed), Jerome Powell, dijo en la conferencia de prensa posterior a la última reunión de la Fed el miércoles que los aranceles deberían tener un efecto transitorio sobre la inflación. 

Sin embargo, los mercados parecen creer esas palabras, aunque los operadores siguen siendo escépticos. La última vez que Powell dijo que los efectos eran transitorios, la Fed tuvo que aumentar su tasa de política del 0.25% al 5.5% en la era post-covid cuando la inflación parecía ser persistente, no transitoria. A la Reserva Federal le tomó más de un año confirmar eso. 

Resumen diario de los movimientos del mercado: Muy tranquilo por delante 

• Este viernes se marcará como el día de la Cuádruple Bruja. La Cuádruple Bruja es un evento en los mercados financieros cuando cuatro conjuntos diferentes de futuros y opciones expiran el mismo día, y los inversores deben decidir si vender y recomprar sus posiciones o simplemente venderlas.
• A las 13:05, el presidente del Banco de la Reserva Federal de Nueva York, John Williams, pronunciará un discurso principal en la 2ª Conferencia Bienal Macroeconómica del Caribe en Nassau, Bahamas.
• A las 15:00 GMT, el presidente de EE.UU., Donald Trump, dará un discurso desde el Despacho Oval. 
• Las acciones están cayendo el viernes. En China, los índices Hang Seng y Shanghai Shenzhen cayeron más del 1.50%. Esto alimentó otra caída en las acciones europeas y en los futuros de EE.UU. Las preocupaciones están aumentando ya que las ganancias corporativas en EE.UU. parecen sombrías, y varios bancos centrales – incluyendo la Reserva Federal, el Banco de Japón y el Banco de Inglaterra – han expresado incertidumbre sobre la economía debido a los aranceles, lo que afecta su toma de decisiones de política.
• Según la herramienta CME Fedwatch, la probabilidad de que las tasas de interés se mantengan en el rango actual de 4.25%-4.50% en la reunión de mayo es del 83.1%. Para junio, las probabilidades de que los costos de endeudamiento sean más bajos se sitúan en el 70.0%.
• El rendimiento a 10 años de EE.UU. cotiza alrededor del 4.22%, volviendo a su mínimo de cinco meses de 4.10% registrado el 4 de marzo.

Análisis técnico del Índice del Dólar estadounidense: Contradicciones y correlaciones

El Índice del Dólar estadounidense (DXY) está subiendo por tercer día consecutivo y ya está cotizando en positivo por el desempeño de esta semana. El cambio sísmico que se materializó a principios de marzo sigue presente. Con la fecha límite de aranceles recíprocos de EE.UU. el 2 de abril acercándose, podría ocurrir un comercio completo de regreso a 106.82 o otra caída hacia 101.90 o incluso 100.62, ya que los mercados están teniendo dificultades para leer y comprender los posibles efectos de estos aranceles en la economía global. 

Si el DXY cierra por encima de 104.00 esta semana, podría ocurrir un gran impulso al alza hacia el nivel redondo de 105.00, con la media móvil simple (SMA) de 200 días convergiendo en ese punto y reforzando esta área como una fuerte resistencia. Una vez que se rompa esa zona, una serie de niveles clave, como 105.53 y 105.89, podrían limitar el impulso ascendente. 

En la parte baja, el nivel redondo de 103.00 podría considerarse un objetivo bajista en caso de que los rendimientos de EE.UU. caigan aún más debido a datos deteriorados de EE.UU., con incluso 101.90 en la mesa si los mercados capitulan aún más en sus tenencias de Dólar estadounidense a largo plazo. 

Índice del Dólar estadounidense: Gráfico Diario