El Dólar estadounidense enfrenta el peor desempeño semanal en más de un año
- El DXY se desploma aún más, perdiendo más del 3.5% esta semana.
- Las Nóminas no Agrícolas de febrero no cumplen con las expectativas y la tasa de desempleo aumenta.
- Funcionarios de la Fed señalan múltiples recortes de tasas en 2025, alimentando más debilidad del USD.
- La incertidumbre sobre aranceles continúa mientras el presidente Trump insinúa nuevos gravámenes a Canadá.
El Índice del Dólar estadounidense (DXY) extiende su brutal caída el viernes, dirigiéndose hacia su peor desempeño semanal en más de un año, ya que los operadores aceleran la venta antes del informe de empleo de febrero. El Dólar está ahora en caída libre, con expectativas de múltiples recortes de tasas de la Fed y una creciente incertidumbre económica que impulsan las salidas de capital.
Mientras tanto, la volatilidad relacionada con los aranceles continúa, con el presidente de Estados Unidos (EE.UU.), Donald Trump, manteniendo a los mercados en vilo al insinuar nuevas medidas comerciales contra Canadá, pero negándose a comprometerse con un cronograma. El DXY ahora lucha por mantener la zona de 104.00, habiendo perdido más del 3.5% desde el lunes, marcando una devaluación histórica.
Qué mueve el mercado hoy: El USD se desploma en medio de riesgos de la Fed y aranceles, lectura del NFP de febrero
- En el frente de datos, las Nóminas no Agrícolas (NFP) de EE.UU. para febrero fueron de 151.000, por debajo de la previsión de 160.000, pero por encima de los 125.000 de enero.
- El crecimiento de las Ganancias Promedio por Hora se desaceleró al 0.3% intermensual, una caída desde el 0.4% de enero.
- La tasa de desempleo en EE.UU. subió al 4.1%, marcando un aumento desde el 4.0% anterior.
- El gobernador de la Fed, Christopher Waller, sugirió la posibilidad de hasta tres recortes de tasas este año, reforzando las expectativas moderadas del mercado.
- El presidente de la Reserva Federal, Jerome Powell, advirtió que la incertidumbre política continua complica la capacidad del banco central para ajustar la política monetaria.
- Los mercados continúan digiriendo las cambiantes expectativas de política de la Fed, con el diferencial de tasas de interés entre EE.UU. y otras economías estrechándose.
- El presidente Trump insinuó nuevos aranceles a Canadá, pero se abstuvo de confirmar un cronograma específico, dejando la incertidumbre en los mercados.
- La herramienta FedWatch del CME ahora muestra una creciente probabilidad de un recorte de tasas en junio, ya que los operadores descuentan más facilidades.
- En el gráfico diario, el índice de sentimiento de la Fed cayó hacia 100, lo que refleja una lenta inclinación de la Fed hacia una postura más moderada.
Perspectiva técnica del DXY: La presión bajista domina
El Índice del Dólar estadounidense (DXY) está atrapado en una profunda venta, habiendo caído por debajo de 104.00 y revisitando sus niveles más bajos desde noviembre de 2024. Las medias móviles simples (SMA) de 20 y 100 días han confirmado un cruce bajista, reforzando el impulso negativo. El Índice de Fuerza Relativa (RSI) señala condiciones de sobreventa, sugiriendo un posible rebote a corto plazo, pero el MACD permanece firmemente en territorio bajista, apuntando a un riesgo de caída continua. Si el DXY no logra recuperar 104.50, el siguiente nivel clave de soporte se encuentra en 103.50, lo que podría determinar si la venta se extiende aún más.
Nóminas no Agrícolas FAQs
Las Nóminas no Agrícolas (NFP) forman parte del informe mensual de empleo de la Oficina de Estadísticas Laborales de EE.UU. El componente de Nóminas no Agrícolas mide específicamente el cambio en la cantidad de personas empleadas en Estados Unidos durante el mes anterior, sin incluir el sector agrícola.
La cifra de Nóminas no Agrícolas (NFP) puede influir en las decisiones de la Reserva Federal al proporcionar una medida del éxito con el que la Fed está cumpliendo su mandato de fomentar el pleno empleo y una inflación del 2%. Una cifra de NFP relativamente alta significa que hay más gente empleada, ganando más dinero y, por lo tanto, probablemente gastando más. Un resultado de Nóminas no Agrícolas relativamente bajo, por otro lado, podría significar que la gente está teniendo dificultades para encontrar trabajo. La Fed normalmente aumentará las tasas de interés para combatir la alta inflación provocada por el bajo desempleo, y las bajará para estimular un mercado laboral estancado".
Las Nóminas no Agrícolas generalmente tienen una correlación positiva con el Dólar estadounidense. Esto significa que cuando las cifras son mayores a lo esperado, el Dólar tiende a subir y viceversa cuando son menores. Las Nóminas no Agrícolas influyen en el Dólar estadounidense en virtud de su impacto en la inflación, las expectativas de política monetaria y las tasas de interés. Un NFP más alto generalmente significa que la Reserva Federal será más restrictiva en su política monetaria, lo que respaldará al Dólar.
Las Nóminas no Agrícolas generalmente tienen una correlación negativa con el precio del Oro. Esto significa que una cifra de nóminas mayor a la esperada tendrá un efecto depresivo en el precio del Oro y viceversa. Un NFP más alto generalmente tiene un efecto positivo en el valor del Dólar estadounidense y, como la mayoría de las materias primas principales, el Oro se cotiza en dólares estadounidenses. Por lo tanto, si el Dólar estadounidense gana valor, se requieren menos dólares para comprar una onza de oro. Además, las tasas de interés más altas (que generalmente ayudaron a un NFP más alto) también reducen el atractivo del Oro como inversión en comparación con quedarse en efectivo, donde el dinero al menos generará intereses".
Las Nóminas no Agrícolas son solo un componente dentro de un informe de empleo más amplio y pueden verse eclipsadas por los otros componentes. En ocasiones, cuando las Nóminas no Agrícolas son mayores que lo previsto, pero las ganancias semanales promedio son menores que lo esperado, el mercado ha ignorado el efecto potencialmente inflacionario del resultado principal e interpreta la caída de las ganancias como deflacionaria. Los componentes de la tasa de participación y las horas semanales promedio también pueden influir en la reacción del mercado, pero solo en eventos poco frecuentes como la "Gran Renuncia" o la Crisis Financiera Global".
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