Índice del Dólar se mantiene cerca de mínimos anuales presionado por la bajada de los rendimientos
- El Dólar estadounidense se recupera ligeramente el miércoles, buscando dirección frente a la mayoría de los principales pares.
- Los operadores están considerando las apuestas a recortes de tasas por parte de la Fed, ya que los aranceles de Trump están programados para entrar en vigor a principios de marzo.
- El Índice del Dólar (DXY) se mantiene cerca de mínimos anuales y parece lento.
El Índice del Dólar (DXY), que rastrea el desempeño del Dólar estadounidense (USD) frente a seis divisas principales, sube ligeramente y cotiza alrededor de 106.50 en el momento de escribir el miércoles, después de no romper ningún récord ni causar impresiones positivas en febrero. El Índice DXY se mantiene cerca de mínimos anuales mientras los operadores evitan el Dólar en una huida hacia refugios seguros debido a los aranceles del presidente de Estados Unidos (EE.UU.), Donald Trump, que entrarán en vigor el 4 de marzo para México, Canadá y China.
Mientras tanto, los operadores están viendo un segundo elemento de un Dólar más débil. Por primera vez este año, las apuestas a recortes de tasas de la Reserva Federal (Fed) están valorando dos recortes de tasas para 2025. Este movimiento se produce a medida que la brecha de tasas de interés entre los rendimientos de EE.UU. y otros países se estrecha, lo que desencadena un Dólar estadounidense más débil en general. Esto ocurre solo días antes de que se publique el indicador de inflación preferido de la Fed, los datos del Índice de Precios de Consumo Personal (PCE), que se darán a conocer el viernes.
Qué mueve el mercado hoy: Trump al frente
- A las 14:00 GMT, el presidente de EE.UU., Donald Trump, hablará con los medios.
- A las 15:00 GMT, se espera que las ventas de viviendas nuevas disminuyan a 0.68 millones de unidades para enero en comparación con las 0.698 millones de unidades del mes anterior.
- A las 17:00 GMT, el presidente del Banco de la Reserva Federal de Atlanta, Raphael Bostic, participará en una discusión moderada en el Urban Land Institute en Atlanta.
- A las 18:00 GMT, el presidente del Banco de la Reserva Federal de Richmond, Thomas Barkin, pronunciará un discurso titulado "Inflación Entonces y Ahora" en la Cámara de Comercio del Norte de Virginia, Arlington.
- Las acciones están ignorando el tono negativo del martes y están al alza en general el miércoles.
- La herramienta CME FedWatch muestra un aumento en las posibilidades de un recorte de tasas de interés por parte de la Reserva Federal (Fed) en junio, respaldado por la caída de los rendimientos de EE.UU. este miércoles. Actualmente, la herramienta proyecta un 66.2% de probabilidad de que las tasas de interés sean más bajas que los niveles actuales en comparación con un 33.8% de que no haya recorte de tasas.
- El rendimiento a 10 años de EE.UU. cotiza alrededor del 4.30%, más bajo que el máximo de la semana pasada del 4.574%.
Análisis Técnico del Índice del Dólar: Rendimientos en caída
Los bajos rendimientos de EE.UU. llevan al Índice del Dólar (DXY) a la baja. La caída en los rendimientos de EE.UU. solo aceleró su descenso después de que el secretario del Tesoro de EE.UU., Scott Bessent, dijera el martes que las tasas de EE.UU. bajarían de todos modos, incluso sin la Fed. Se espera que el DXY baje hacia la esperada barrera de 106.00.
En el lado positivo, el índice DXY está tratando de recuperar el nivel de 106.52 (máximo del 16 de abril de 2024) el miércoles después de romper y cerrar por debajo de él el día anterior. Más arriba, la media móvil simple (SMA) de 100 días podría limitar a los alcistas que compran el Dólar cerca de 106.71. Desde allí, el siguiente movimiento podría subir a 107.35, un soporte clave de diciembre de 2024 y enero de 2025. En caso de que los rendimientos de EE.UU. se recuperen y vuelvan a subir, incluso 107.96 (SMA de 55 días) podría ser probado.
En el lado negativo, si el DXY no puede recuperar el nivel de 106.52, podría ser necesario otro movimiento a la baja para atraer a esos alcistas del Dólar a reingresar cerca de 105.89 o incluso 105.33.
Índice del Dólar: Gráfico Diario
Dólar estadounidense FAQs
El Dólar estadounidense (USD) es la moneda oficial de los Estados Unidos de América, y la moneda "de facto" de un número significativo de otros países donde se encuentra en circulación junto con los billetes locales. Según datos de 2022, es la divisa más negociada del mundo, con más del 88% de todas las operaciones mundiales de cambio de divisas, lo que equivale a una media de 6.6 billones de dólares en transacciones diarias. Tras la Segunda Guerra Mundial, el USD tomó el relevo de la libra esterlina como moneda de reserva mundial.
El factor individual más importante que influye en el valor del Dólar estadounidense es la política monetaria, que está determinada por la Reserva Federal (Fed). La Fed tiene dos mandatos: lograr la estabilidad de precios (controlar la inflación) y fomentar el pleno empleo. Su principal herramienta para lograr estos dos objetivos es ajustar las tasas de interés. Cuando los precios suben demasiado deprisa y la inflación supera el objetivo del 2% fijado por la Fed, ésta sube los tipos, lo que favorece la cotización del dólar. Cuando la Inflación cae por debajo del 2% o la tasa de desempleo es demasiado alta, la Fed puede bajar las tasas de interés, lo que pesa sobre el Dólar.
En situaciones extremas, la Reserva Federal también puede imprimir más dólares y promulgar la flexibilización cuantitativa (QE). La QE es el proceso mediante el cual la Fed aumenta sustancialmente el flujo de crédito en un sistema financiero atascado. Se trata de una medida de política no convencional que se utiliza cuando el crédito se ha agotado porque los bancos no se prestan entre sí (por miedo al impago de las contrapartes). Es el último recurso cuando es poco probable que una simple bajada de las tasas de interés logre el resultado necesario. Fue el arma elegida por la Fed para combatir la contracción del crédito que se produjo durante la Gran Crisis Financiera de 2008. Consiste en que la Fed imprima más dólares y los utilice para comprar bonos del gobierno estadounidense, principalmente de instituciones financieras. El QE suele conducir a un debilitamiento del Dólar estadounidense.
El endurecimiento cuantitativo (QT) es el proceso inverso por el que la Reserva Federal deja de comprar bonos a las instituciones financieras y no reinvierte el capital de los valores en cartera que vencen en nuevas compras. Suele ser positivo para el dólar estadounidense.
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