El Dólar estadounidense se mantiene plano a la espera de los datos del NFP de EE.UU.
- El Dólar estadounidense cotiza mixto este viernes antes de la publicación de las Nóminas no Agrícolas de EE.UU.
- Los mercados esperan que unos datos más débiles de las Nóminas no Agrícolas generen más expectativas de recortes de tasas de interés por parte de la Fed.
- El Índice del Dólar estadounidense (DXY) está de vuelta cerca del soporte crucial en 107.35 y podría romperlo con una publicación débil del NFP.
El Índice del Dólar estadounidense (DXY), que rastrea el desempeño del Dólar estadounidense frente a seis monedas principales, cotiza en 107.65 al momento de escribir este viernes, ligeramente más bajo en la antesala del informe de Nóminas no Agrícolas (NFP) de EE.UU. para enero. El consenso es para una publicación sustancialmente más débil, teniendo en cuenta los recientes datos económicos de EE.UU. que apuntan a una desaceleración o consolidación en el mercado laboral. Un número mucho más débil de Nóminas no Agrícolas podría generar esperanzas de más de dos recortes de tasas de interés por parte de la Reserva Federal (Fed) en 2025.
Las expectativas para los datos de Nóminas no Agrícolas son de 170.000 nuevos trabajadores en el mes en comparación con 256.000 en diciembre. El rango estimado está entre 105.000 en la estimación más baja y 240.000 en el extremo superior del rango. Cualquier publicación por debajo de 105.000 generará una debilidad sustancial del Dólar estadounidense (USD) y podría ver al DXY romper por debajo de 107.00.
Resumen diario de los mercados: Informe NFP de EE.UU. y nada más
- A las 13:30 GMT, se publicará el informe de Nóminas no Agrícolas de EE.UU. para enero:
- Se espera que los datos de Nóminas no Agrícolas sean de 170.000, desde 256.000 en diciembre.
- Se espera que los Salarios Promedio por Hora mensuales se mantengan sin cambios en 0.3%.
- La Tasa de Desempleo debería permanecer estable en 4.1%.
- A las 14:25 GMT, la gobernadora de la Fed, Michelle Bowman, dará un discurso sobre regulación bancaria en la Conferencia de Ejecutivos Bancarios de la Asociación de Banqueros de Wisconsin 2025.
- A las 17:00 GMT, la gobernadora de la Fed, Adriana Kugler, hablará sobre "Emprendimiento y Productividad Agregada" en el Foro Económico de Miami 2025 en Miami, Florida.
- Las acciones buscan dirección el viernes, con pequeñas ganancias y pérdidas en los mercados europeos. Los futuros de EE.UU. están aproximadamente planos en el día.
- La herramienta CME FedWatch proyecta un 85.5% de probabilidad de que la Fed mantenga las tasas de interés sin cambios en su próxima reunión el 19 de marzo.
- El rendimiento a 10 años de EE.UU. cotiza alrededor de 4.43%, recuperándose de su nuevo mínimo anual de 4.40% registrado el miércoles.
Análisis Técnico del Índice del Dólar estadounidense: Sin ayuda a la vista
El Índice del Dólar estadounidense (DXY) está en una situación difícil en este momento. Las implementaciones arancelarias actuales del presidente de EE.UU., Donald Trump, no están teniendo claramente el mismo impacto en el Dólar que en marzo de 2018, cuando se implementaron los primeros aranceles a China. En cambio, los mercados están mirando los rendimientos de EE.UU. que están bajando y los datos económicos de EE.UU. que están abriendo espacio para más de dos recortes de tasas de interés por parte de la Reserva Federal este año. Si la publicación del NFP de este viernes resulta sustancialmente más débil, espere que los mercados valoren tres recortes de tasas por parte de la Fed para 2025 y que el DXY caiga a 106.00.
Al alza, la primera barrera en 109.30 (máximo del 14 de julio de 2022 y línea de tendencia ascendente) fue superada brevemente pero no se mantuvo el lunes. Una vez que se recupere ese nivel, el siguiente nivel a alcanzar antes de avanzar más sigue siendo 110.79 (máximo del 7 de septiembre de 2022).
A la baja, el máximo del 3 de octubre de 2023 en 107.35 sigue actuando como soporte mientras que el Índice de Fuerza Relativa (RSI) ha utilizado los últimos tres días bastante tranquilos para tomar un respiro y ahora tiene más espacio a la baja para llevar al DXY más abajo. Por lo tanto, busque 106.52 (máximo del 16 de abril de 2024) o incluso 105.98 (resistencia en junio de 2024 y media móvil simple de 100 días) como mejores niveles de soporte.
Índice del Dólar estadounidense: Gráfico Diario
Dólar estadounidense FAQs
El Dólar estadounidense (USD) es la moneda oficial de los Estados Unidos de América, y la moneda "de facto" de un número significativo de otros países donde se encuentra en circulación junto con los billetes locales. Según datos de 2022, es la divisa más negociada del mundo, con más del 88% de todas las operaciones mundiales de cambio de divisas, lo que equivale a una media de 6.6 billones de dólares en transacciones diarias. Tras la Segunda Guerra Mundial, el USD tomó el relevo de la libra esterlina como moneda de reserva mundial.
El factor individual más importante que influye en el valor del Dólar estadounidense es la política monetaria, que está determinada por la Reserva Federal (Fed). La Fed tiene dos mandatos: lograr la estabilidad de precios (controlar la inflación) y fomentar el pleno empleo. Su principal herramienta para lograr estos dos objetivos es ajustar las tasas de interés. Cuando los precios suben demasiado deprisa y la inflación supera el objetivo del 2% fijado por la Fed, ésta sube los tipos, lo que favorece la cotización del dólar. Cuando la Inflación cae por debajo del 2% o la tasa de desempleo es demasiado alta, la Fed puede bajar las tasas de interés, lo que pesa sobre el Dólar.
En situaciones extremas, la Reserva Federal también puede imprimir más dólares y promulgar la flexibilización cuantitativa (QE). La QE es el proceso mediante el cual la Fed aumenta sustancialmente el flujo de crédito en un sistema financiero atascado. Se trata de una medida de política no convencional que se utiliza cuando el crédito se ha agotado porque los bancos no se prestan entre sí (por miedo al impago de las contrapartes). Es el último recurso cuando es poco probable que una simple bajada de las tasas de interés logre el resultado necesario. Fue el arma elegida por la Fed para combatir la contracción del crédito que se produjo durante la Gran Crisis Financiera de 2008. Consiste en que la Fed imprima más dólares y los utilice para comprar bonos del gobierno estadounidense, principalmente de instituciones financieras. El QE suele conducir a un debilitamiento del Dólar estadounidense.
El endurecimiento cuantitativo (QT) es el proceso inverso por el que la Reserva Federal deja de comprar bonos a las instituciones financieras y no reinvierte el capital de los valores en cartera que vencen en nuevas compras. Suele ser positivo para el dólar estadounidense.
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