El Dólar estadounidense alcanza un nuevo máximo de dos años antes de la inflación del PCE

• El Dólar estadounidense alcanza otro máximo de dos años en el comercio asiático el viernes, pero retrocede después.
• Además de la publicación de la inflación del PCE de EE.UU., tendrá lugar la Cuádruple Hora Bruja, la expiración simultánea de cuatro tipos de contratos derivados.
• El Índice del Dólar estadounidense (DXY) alcanzó 108.55 antes de enfrentar una toma de beneficios.

El Dólar estadounidense (USD) retrocede ligeramente el viernes, con el Índice DXY cotizando alrededor de 108.20 después de alcanzar un nuevo máximo de dos años de 108.55 durante la sesión de negociación en Asia-Pacífico. El movimiento fue apoyado por el aumento de los rendimientos del Tesoro de EE.UU., ampliando la brecha del diferencial de tasas con otros países. Esto significa más apoyo para el Dólar estadounidense porque se vuelve más valioso invertir en él y obtener un buen rendimiento de su depósito.

El viernes será la última oportunidad para que los operadores muevan cualquier posición que puedan tener con la volatilidad lista para aumentar. Esto se debe a la llamada Cuádruple Hora Bruja, que tiene lugar cuatro veces al año, cada tercer viernes de marzo, junio, septiembre y diciembre. Durante la Cuádruple Hora Bruja, expiran simultáneamente cuatro tipos de contratos financieros: futuros sobre índices bursátiles, opciones sobre índices bursátiles, opciones sobre acciones y futuros sobre acciones individuales. Todos estos deben ser renovados, deshechos y liquidados, lo que lleva a un aumento significativo en los volúmenes de negociación y, a veces, a la volatilidad en torno a los principales activos.

El calendario económico de EE.UU. se está preparando para el indicador de inflación preferido de la Reserva Federal, el Índice de Precios del Consumo Personal (PCE) para noviembre. Se espera que no haya aumentos significativos en las cifras mensuales. Después de la advertencia de la Fed sobre la inflación persistente, cualquier sorpresa al alza podría hacer que los mercados duden aún más sobre los cambios en los recortes de tasas de interés en 2025.

Resumen diario de los mercados: Impulso volátil

• Un cierre del gobierno aún se cierne en EE.UU. Una votación en la Cámara de Representantes no logró aprobar el proyecto de ley provisional. El vicepresidente electo JD Vance se reunirá con el Freedom Caucus este viernes para intentar obtener la liquidación del límite de deuda propuesto, según Bloomberg News.
• Mientras tanto, el presidente electo Donald Trump ha cambiado su enfoque a Europa amenazando con aranceles si el bloque no compensa su déficit en la OTAN comprando petróleo y gas de EE.UU., informa Bloomberg.
• Cerca de las 12:30 GMT, la presidenta del Banco de la Reserva Federal de San Francisco, Mary Daly, será entrevistada en Bloomberg Surveillance.
• • Los datos del Índice de Precios del Consumo Personal (PCE) para noviembre se publicarán cerca de las 13:30 GMT:
  • Se espera que el PCE general mensual se mantenga estable en 0,2%. Se prevé que el indicador anual se dirija al 2,5% desde el 2,3%.
  • Se espera que la medida mensual del PCE subyacente se suavice al 0,2% desde el 0,3%. Se espera que el componente anual aumente al 2,9% desde el 2,8%.
• Alrededor de las 15:00 GMT, se publicará la lectura final de los datos de la Universidad de Michigan. Se espera que el Índice de Sentimiento del Consumidor para diciembre se mantenga estable en 74. Se espera que la tasa de expectativa de inflación a 5 años también se mantenga sin cambios en 3,1%.
• Las acciones están viendo más al Grinch tomando el control que disfrutando de un rally navideño. Todos los principales índices están a la baja en todo el mundo. Europa ve su Dax alemán y Stoxx 50 caer más del 1%. Los futuros de acciones de EE.UU. ven al Nasdaq caer casi un 1% antes de la campana de apertura de EE.UU.
• La herramienta FedWatch del CME para la primera reunión de la Fed de 2025 el 29 de enero ve un 89,3% de probabilidad de una tasa de política estable frente a una pequeña probabilidad del 10,7% de un recorte de tasas de 25 puntos básicos.
• La tasa de referencia a 10 años de EE.UU. cotiza en 4,56%, un nuevo máximo de siete meses.

Análisis técnico del Índice del Dólar estadounidense: Última gota

El Índice del Dólar estadounidense (DXY) se está preparando para el último día de negociación relativamente normal en términos de volúmenes. Después de otro fuerte desempeño, parece que el Dólar estadounidense seguirá orbitando alrededor de niveles elevados antes de entrar en el nuevo año. El único elemento que podría desencadenar cierta debilidad sería si emerge un rally navideño en las acciones y lleva a una caída en los rendimientos, suavizando el Dólar.

Al alza, una línea de tendencia que se origina el 28 de diciembre de 2023 parece haber frustrado cualquier movimiento adicional al alza por ahora después de dos rechazos firmes el jueves y viernes. La próxima resistencia firme se encuentra en 109.29, que fue el pico del 14 de julio de 2022, y tiene un buen historial como nivel pivotal. Una vez que se supere ese nivel, entra en juego el nivel redondo de 110.00.

La primera barrera a la baja se encuentra en 107.35, que ahora ha pasado de ser resistencia a soporte. El segundo nivel que podría detener cualquier presión de venta es 106.52. Desde allí, incluso 105.53 podría considerarse mientras la media móvil simple (SMA) de 55 días en 105.23 se dirige hacia ese nivel.

Índice del Dólar estadounidense: Gráfico diario