El Dólar estadounidense cae en un lunes tranquilo, los mercados esperan estímulos
- El Índice del Dólar estadounidense se debilita hacia 107.00.
- La toma de beneficios tras fuertes repuntes en noviembre presionó a la baja al Dólar.
- Las expectativas de una menor tasa de impuestos corporativos en EE.UU. y una ola de desregulación deberían impulsar los flujos de portafolio extranjero y la IED hacia EE.UU.
El Índice del Dólar estadounidense (DXY) retrocedió desde su nuevo máximo de dos años el viernes, debilitándose hacia 107.00. El calendario de EE.UU. no presentará ningún evento destacado en la sesión del lunes.
El Índice del Dólar estadounidense (DXY) se mantiene alcista a pesar de un reciente retroceso desde un máximo de dos años. Los sólidos datos económicos y una postura menos moderada de la Reserva Federal apoyan la trayectoria ascendente del índice. Además, las tensiones geopolíticas por la guerra entre Rusia y Ucrania han contribuido al alza.
Resumen diario de los mercados: El Dólar estadounidense se mantiene firme a pesar del retroceso, las políticas de Trump podrían favorecer el alza
- La robusta economía de EE.UU. está superando a otras economías avanzadas.
- Las políticas propuestas por Trump probablemente prolongarán la política restrictiva de la Fed y se anticipa que EE.UU. verá un aumento de la inversión extranjera debido a posibles recortes de impuestos y desregulación.
- Se predicen tasas de interés reales más altas debido al favorable panorama de productividad de EE.UU.
- Para el resto de la semana, los inversores estarán atentos a las cifras del Producto Interior Bruto (PIB) y del Gasto en Consumo Personal (PCE) que se publicarán el jueves y viernes, ya que podrían sacudir el terreno del USD.
- Las solicitudes de subsidio por desempleo del jueves también serán importantes.
Perspectiva técnica del índice del Dólar DXY: El índice se consolida tras el retroceso desde los máximos, sesgo alcista intacto
Los indicadores técnicos sugieren un posible período de consolidación debido a condiciones de sobrecompra, con el Índice de Fuerza Relativa (RSI) relajándose desde niveles de sobrecompra y el histograma del Promedio Móvil de Convergencia/Divergencia (MACD) contrayéndose. A pesar de la consolidación, la tendencia alcista general permanece intacta, con resistencia en 108.00 y soporte en la zona de 106.00-106.50. Los alcistas deben mantener esta área para conservar el impulso alcista.
El Dólar estadounidense FAQs
El Dólar estadounidense (USD) es la moneda oficial de los Estados Unidos de América, y la moneda "de facto" de un número significativo de otros países donde se encuentra en circulación junto con los billetes locales. Según datos de 2022, es la divisa más negociada del mundo, con más del 88% de todas las operaciones mundiales de cambio de divisas, lo que equivale a una media de 6.6 billones de dólares en transacciones diarias. Tras la Segunda Guerra Mundial, el USD tomó el relevo de la libra esterlina como moneda de reserva mundial.
El factor individual más importante que influye en el valor del Dólar estadounidense es la política monetaria, que está determinada por la Reserva Federal (Fed). La Fed tiene dos mandatos: lograr la estabilidad de precios (controlar la inflación) y fomentar el pleno empleo. Su principal herramienta para lograr estos dos objetivos es ajustar las tasas de interés. Cuando los precios suben demasiado deprisa y la inflación supera el objetivo del 2% fijado por la Fed, ésta sube los tipos, lo que favorece la cotización del dólar. Cuando la Inflación cae por debajo del 2% o la tasa de desempleo es demasiado alta, la Fed puede bajar las tasas de interés, lo que pesa sobre el Dólar.
En situaciones extremas, la Reserva Federal también puede imprimir más dólares y promulgar la flexibilización cuantitativa (QE). La QE es el proceso mediante el cual la Fed aumenta sustancialmente el flujo de crédito en un sistema financiero atascado. Se trata de una medida de política no convencional que se utiliza cuando el crédito se ha agotado porque los bancos no se prestan entre sí (por miedo al impago de las contrapartes). Es el último recurso cuando es poco probable que una simple bajada de las tasas de interés logre el resultado necesario. Fue el arma elegida por la Fed para combatir la contracción del crédito que se produjo durante la Gran Crisis Financiera de 2008. Consiste en que la Fed imprima más dólares y los utilice para comprar bonos del gobierno estadounidense, principalmente de instituciones financieras. El QE suele conducir a un debilitamiento del Dólar estadounidense.
El endurecimiento cuantitativo (QT) es el proceso inverso por el que la Reserva Federal deja de comprar bonos a las instituciones financieras y no reinvierte el capital de los valores en cartera que vencen en nuevas compras. Suele ser positivo para el dólar estadounidense.
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