El Dólar estadounidense fluctúa en medio de las crecientes tensiones entre Rusia y Ucrania, enfriando las apuestas moderadas de la Fed
- El Índice del Dólar estadounidense cotiza con ligeras ganancias alrededor de 106.20.
- El DXY se ve favorecido por una combinación de factores, incluida la amenaza de Putin sobre el uso de armas nucleares.
- Los funcionarios de la Fed han enfriado la idea de una relajación agresiva, con Powell restando importancia a la necesidad de ser apresurados.
El Índice del Dólar estadounidense (DXY), que mide el valor del USD frente a una cesta de divisas, cotiza con ligeras ganancias alrededor de 106.20 el martes, impulsado por una combinación de factores. El USD inicialmente se disparó tras el anuncio del presidente ruso Vladimir Putin de que las armas nucleares podrían ser utilizadas en conflictos con estados no nucleares apoyados por potencias nucleares.
Sin embargo, el Dólar ha retrocedido un poco ya que la publicación de datos económicos chinos y los detalles del paquete de estímulo del gobierno también han contribuido al leve retroceso del USD.
El Dólar estadounidense se mantiene en una tendencia alcista, respaldado por sólidos datos económicos de EE.UU. y la incertidumbre del mercado respecto a los recortes de tasas de interés de la Reserva Federal (Fed). A pesar de un reciente retroceso debido a la toma de beneficios, el DXY ha mantenido su impulso y alcanzado máximos anuales cerca de 107.00.
Motores de los mercados: El Dólar estadounidense mixto, enfriamiento de las apuestas moderadas sobre la Fed favorece el alza
- El Dólar estadounidense ha retrocedido desde sus recientes máximos ya que los inversores toman beneficios tras su reciente repunte frente a las principales divisas.
- Los datos económicos chinos y los detalles del paquete de estímulo del gobierno contribuyeron al leve retroceso del USD.
- El presidente de la Fed, Jerome Powell, enfatizó un enfoque cauteloso hacia los recortes de tasas, destacando la fortaleza de la economía.
- Otros funcionarios de la Fed, incluido Kugler, hicieron eco del mensaje de Powell, subrayando la necesidad de monitorear tanto la inflación como el desempleo.
- Las expectativas del mercado para un recorte de tasas en diciembre han disminuido en respuesta a los comentarios de Powell.
- En el frente de los datos, los inicios de viviendas en EE.UU. cayeron un 3.1% en octubre, alcanzando 1.311 millones de unidades, según el informe mensual del martes de la Oficina del Censo de EE.UU.
- Los permisos de construcción cayeron un 0.6% en octubre después de una revisión a la baja del 3.1% en septiembre, que inicialmente se informó como una disminución del 2.9%.
Perspectiva técnica del DXY: La consolidación sigue al aumento a máximos anuales, los niveles de sobrecompra aumentan las preocupaciones de reversión
El DXY ha estado en una tendencia alcista últimamente, influenciado por sólidos datos económicos y las declaraciones cautelosas de la Fed. A pesar de alcanzar un máximo de 52 semanas, la toma de beneficios ha causado un leve retroceso, lo que sugiere la posibilidad de consolidación.
Los indicadores técnicos, incluidos el Índice de Fuerza Relativa (RSI) y la Convergencia/Divergencia de Medias Móviles (MACD), siguen siendo positivos pero están planos, lo que indica consolidación. Además, el índice está sobrecomprado, lo que aumenta las preocupaciones sobre una posible reversión.
El Dólar estadounidense FAQs
El Dólar estadounidense (USD) es la moneda oficial de los Estados Unidos de América, y la moneda "de facto" de un número significativo de otros países donde se encuentra en circulación junto con los billetes locales. Según datos de 2022, es la divisa más negociada del mundo, con más del 88% de todas las operaciones mundiales de cambio de divisas, lo que equivale a una media de 6.6 billones de dólares en transacciones diarias. Tras la Segunda Guerra Mundial, el USD tomó el relevo de la libra esterlina como moneda de reserva mundial.
El factor individual más importante que influye en el valor del Dólar estadounidense es la política monetaria, que está determinada por la Reserva Federal (Fed). La Fed tiene dos mandatos: lograr la estabilidad de precios (controlar la inflación) y fomentar el pleno empleo. Su principal herramienta para lograr estos dos objetivos es ajustar las tasas de interés. Cuando los precios suben demasiado deprisa y la inflación supera el objetivo del 2% fijado por la Fed, ésta sube los tipos, lo que favorece la cotización del dólar. Cuando la Inflación cae por debajo del 2% o la tasa de desempleo es demasiado alta, la Fed puede bajar las tasas de interés, lo que pesa sobre el Dólar.
En situaciones extremas, la Reserva Federal también puede imprimir más dólares y promulgar la flexibilización cuantitativa (QE). La QE es el proceso mediante el cual la Fed aumenta sustancialmente el flujo de crédito en un sistema financiero atascado. Se trata de una medida de política no convencional que se utiliza cuando el crédito se ha agotado porque los bancos no se prestan entre sí (por miedo al impago de las contrapartes). Es el último recurso cuando es poco probable que una simple bajada de las tasas de interés logre el resultado necesario. Fue el arma elegida por la Fed para combatir la contracción del crédito que se produjo durante la Gran Crisis Financiera de 2008. Consiste en que la Fed imprima más dólares y los utilice para comprar bonos del gobierno estadounidense, principalmente de instituciones financieras. El QE suele conducir a un debilitamiento del Dólar estadounidense.
El endurecimiento cuantitativo (QT) es el proceso inverso por el que la Reserva Federal deja de comprar bonos a las instituciones financieras y no reinvierte el capital de los valores en cartera que vencen en nuevas compras. Suele ser positivo para el dólar estadounidense.
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