El Dólar estadounidense se debilita antes de una semana llena de eventos
- El Índice del Dólar estadounidense cae debido a la toma de beneficios, pero aún cotiza por encima de 104.00.
- Los economistas predicen un crecimiento del 3.0% para el PIB del tercer trimestre de EE.UU., lo que podría seguir favoreciendo al USD.
- Se espera que el PMI manufacturero del ISM suba cuatro puntos hasta 47.6, mientras que se espera que el mercado laboral muestre resultados pobres para octubre.
El Índice del Dólar estadounidense (DXY), que mide el valor del USD frente a una cesta de seis divisas, cayó el lunes. Esto revirtió las ganancias anteriores en medio de la toma de beneficios antes de las cifras económicas clave de octubre que se publicarán más tarde esta semana.
A pesar de una economía robusta, el Dólar estadounidense enfrenta vientos en contra. El DXY rompió su SMA de 200 días pero ahora se consolida debido a condiciones de sobrecompra. Los funcionarios de la Fed siguen siendo cautelosos con la inflación, y los mercados anticipan recortes de tasas para fin de año.
Resumen diario de los mercados: El Dólar estadounidense retrocede de las ganancias antes de datos de alto nivel
- Se espera que la economía de EE.UU. crezca a un ritmo constante en el tercer trimestre, según indican las previsiones y modelos económicos como el GDPNow y el Nowcast de la Fed de Nueva York.
- El PMI manufacturero de S&P Global de EE.UU. subió a un máximo de dos meses en octubre, lo que indica una ligera mejora en el sector manufacturero.
- Los PMIs del ISM del mismo mes que se publicarán el viernes darán más detalles.
- Los datos económicos positivos sugieren que la economía de EE.UU. sigue siendo resistente a pesar de los vientos en contra globales, lo que respalda la fortaleza del Dólar estadounidense.
- Se espera que las cifras del mercado laboral muestren resultados pobres el viernes con nóminas no agrícolas estimadas por debajo de 200.000 en octubre, lo que podría pesar sobre el USD.
Perspectiva técnica del índice del Dólar DXY: DXY sobrecomprado, los compradores pierden impulso
El índice DXY superó brevemente la SMA de 200 días la semana pasada, pero los compradores perdieron impulso debido a los movimientos alcistas extendidos. El índice ahora anticipa un movimiento lateral para corregir las condiciones de sobrecompra.
A pesar de algunas ganancias al final de la semana, los indicadores permanecen cerca de la zona de sobrecompra. El soporte se encuentra en 104.50, 104.30 y 104.00, mientras que los niveles de resistencia existen en 104.70, 104.90 y 105.00.
El Dólar estadounidense FAQs
El Dólar estadounidense (USD) es la moneda oficial de los Estados Unidos de América, y la moneda "de facto" de un número significativo de otros países donde se encuentra en circulación junto con los billetes locales. Según datos de 2022, es la divisa más negociada del mundo, con más del 88% de todas las operaciones mundiales de cambio de divisas, lo que equivale a una media de 6.6 billones de dólares en transacciones diarias. Tras la Segunda Guerra Mundial, el USD tomó el relevo de la libra esterlina como moneda de reserva mundial.
El factor individual más importante que influye en el valor del Dólar estadounidense es la política monetaria, que está determinada por la Reserva Federal (Fed). La Fed tiene dos mandatos: lograr la estabilidad de precios (controlar la inflación) y fomentar el pleno empleo. Su principal herramienta para lograr estos dos objetivos es ajustar las tasas de interés. Cuando los precios suben demasiado deprisa y la inflación supera el objetivo del 2% fijado por la Fed, ésta sube los tipos, lo que favorece la cotización del dólar. Cuando la Inflación cae por debajo del 2% o la tasa de desempleo es demasiado alta, la Fed puede bajar las tasas de interés, lo que pesa sobre el Dólar.
En situaciones extremas, la Reserva Federal también puede imprimir más dólares y promulgar la flexibilización cuantitativa (QE). La QE es el proceso mediante el cual la Fed aumenta sustancialmente el flujo de crédito en un sistema financiero atascado. Se trata de una medida de política no convencional que se utiliza cuando el crédito se ha agotado porque los bancos no se prestan entre sí (por miedo al impago de las contrapartes). Es el último recurso cuando es poco probable que una simple bajada de las tasas de interés logre el resultado necesario. Fue el arma elegida por la Fed para combatir la contracción del crédito que se produjo durante la Gran Crisis Financiera de 2008. Consiste en que la Fed imprima más dólares y los utilice para comprar bonos del gobierno estadounidense, principalmente de instituciones financieras. El QE suele conducir a un debilitamiento del Dólar estadounidense.
El endurecimiento cuantitativo (QT) es el proceso inverso por el que la Reserva Federal deja de comprar bonos a las instituciones financieras y no reinvierte el capital de los valores en cartera que vencen en nuevas compras. Suele ser positivo para el dólar estadounidense.
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