El Promedio Industrial Dow Jones se orienta al alza a pesar de la inestable confianza del consumidor
- El Dow Jones subió a otro récord histórico, pero los postores siguen sin confianza.
- Las encuestas de confianza del consumidor muestran que los consumidores estadounidenses aún temen una mayor inflación.
- Las desviaciones en los discursos de la Fed continúan, pero los mercados de tasas valoran mayores probabilidades de otro doble recorte.
El Promedio Industrial Dow Jones (DJIA) alcanzó otro récord histórico el martes, pero la acción del precio sigue siendo tibia y el impulso intradía lucha por superar el nivel de 42.000. El Índice de Confianza del Consumidor del CB para septiembre cayó al extremo inferior de un rango familiar de dos años, y la gobernadora de la Reserva Federal (Fed), Michelle Bowman, ha intensificado su disidencia respecto al reciente recorte de tasas de 50 pb de la Fed.
La confianza del consumidor se deterioró en general el martes, y las expectativas de inflación a 12 meses de los consumidores se aceleraron al 5,2%. Los consumidores también informaron un debilitamiento general de sus perspectivas financieras familiares a seis meses, y las evaluaciones de los consumidores sobre las condiciones comerciales generales se han vuelto negativas.
Como explicó la economista jefe del Conference Board, Dana Peterson, "Las evaluaciones de los consumidores sobre las condiciones comerciales actuales se volvieron negativas mientras que las opiniones sobre la situación actual del mercado laboral se suavizaron aún más. Los consumidores también fueron más pesimistas sobre las condiciones futuras del mercado laboral y menos positivos sobre las condiciones comerciales futuras y los ingresos futuros."
La semana pasada, la miembro de la Junta de Gobernadores de la Fed, Michelle Bowman, causó revuelo al ser la única disidente en la decisión casi unánime de la Fed de recortar las tasas de interés en un desproporcionado 50 pb. La gobernadora Bowman abogó por un recorte menor de 25 pb, citando preocupaciones continuas de que la Fed podría estar actuando prematuramente antes de confirmar que la inflación continuará moderándose hacia la banda objetivo del 2%.
Al dirigirse a un grupo bancario en Kentucky, la gobernadora Bowman explicó que el recorte de tasas jumbo de la semana pasada "podría interpretarse como una declaración prematura de victoria en nuestro mandato de estabilidad de precios. Lograr nuestra misión de volver a una inflación baja y estable en nuestro objetivo del 2 por ciento es necesario para fomentar un mercado laboral fuerte y una economía que funcione para todos a largo plazo."
A pesar de las preocupaciones de la gobernadora Bowman, los resultados de la confianza del consumidor en retroceso provocaron una nueva oferta en los mercados de tasas para un recorte jumbo de seguimiento en noviembre. Según la herramienta FedWatch del CME, los mercados de tasas están valorando casi un 60% de probabilidades de un segundo recorte de tasas de 50 pb el 7 de noviembre, y solo un 40% de probabilidades de un recorte de tasas de seguimiento más razonable de 25 pb. Los operadores de tasas estaban valorando probabilidades aproximadamente iguales de un recorte de tasas de 50 o 25 pb al comienzo de la semana.
Noticias del Dow Jones
A pesar de una inclinación al alza en las expectativas de recorte de tasas, un movimiento que típicamente vería a las acciones lanzarse al lado de la oferta, el índice Dow Jones está aproximadamente equilibrado el martes, con alrededor de la mitad de los valores constituyentes del índice cotizando en rojo. Se informa que Visa (V) enfrenta una posible demanda antimonopolio del Departamento de Justicia de EE.UU., lo que hizo que las acciones de la compañía de servicios de tarjetas de pago retrocedieran un -4,5% a 275 $ por acción.
En el extremo superior, Caterpillar (CAT) se disparó casi un 4% el martes, alcanzando un nuevo máximo histórico de 388,44 $ por acción, ya que el fabricante de equipos de construcción y minería suma a su ya impresionante ganancia del 35% en el precio de sus acciones en un año. A pesar de las caídas de un solo dígito en las ventas reportadas de Caterpillar, los márgenes de beneficio han estado aumentando, y la reciente autorización de recompra de acciones de 20.000 millones $ de la compañía mantiene la confianza de los inversores en el techo.
Pronóstico de precios del Dow Jones
El Dow Jones ha alcanzado otro récord histórico el martes mientras los inversores continúan pujando por el índice principal, pero el impulso intradía sigue siendo tibio en general y los postores están luchando por mantener las ganancias a corto plazo. Los precios continúan moviéndose de nuevo en territorio familiar justo al norte del nivel de 42.000.
El DJIA ha subido un 5,73% desde el último mínimo oscilante en la región de 40.000, pero una inclinación desigual hacia el lado alcista ha dejado la acción del precio con pocos puntos de apoyo técnicos, y los gráficos podrían estar preparados para un retroceso hacia la media móvil exponencial (EMA) de 50 días cerca de 40.770.
Gráfico diario del Dow Jones
El Dow Jones FAQs
El Dow Jones Industrial Average, uno de los índices bursátiles más antiguos del mundo, se compone de los 30 valores más negociados en Estados Unidos. El índice está ponderado por el precio en lugar de por la capitalización. Se calcula sumando los precios de los valores que lo componen y dividiéndolos por un factor, actualmente 0.152. El índice fue fundado por Charles Dow, fundador también del Wall Street Journal. En los últimos años ha sido criticado por no ser suficientemente representativo, ya que sólo sigue a 30 empresas, a diferencia de índices más amplios como el S& P 500.
Son muchos los factores que impulsan el índice Dow Jones Industrial Average (DJIA). El principal es el rendimiento agregado de las empresas que lo componen, revelado en los informes trimestrales de beneficios empresariales. Los datos macroeconómicos estadounidenses y mundiales también contribuyen, ya que influyen en la confianza de los inversores. El nivel de los tipos de interés, fijado por la Reserva Federal (Fed), también influye en el DJIA, ya que afecta al coste del crédito, del que dependen en gran medida muchas empresas. Por lo tanto, la inflación puede ser un factor determinante, así como otros parámetros que influyen en las decisiones de la Reserva Federal.
La Teoría de Dow es un método para identificar la tendencia principal del mercado bursátil desarrollado por Charles Dow. Un paso clave es comparar la dirección del Dow Jones Industrial Average (DJIA) y el Dow Jones Transportation Average(DJTA) y sólo seguir las tendencias en las que ambos se mueven en la misma dirección. El volumen es un criterio de confirmación. La teoría utiliza elementos del análisis de máximos y mínimos. La teoría de Dow plantea tres fases de la tendencia: acumulación, cuando el dinero inteligente empieza a comprar o vender; participación del público, cuando el público en general se une a la tendencia; y distribución, cuando el dinero inteligente abandona la tendencia.
Hay varias formas de operar con el DJIA. Una de ellas es utilizar ETF que permiten a los inversores negociar el DJIA como un único valor, en lugar de tener que comprar acciones de las 30 empresas que lo componen. Un ejemplo destacado es el SPDR Dow Jones Industrial Average ETF (DIA). Los contratos de futuros sobre el DJIA permiten a los operadores especular sobre el valor futuro del índice y las opciones proporcionan el derecho, pero no la obligación, de comprar o vender el índice a un precio predeterminado en el futuro. Los fondos de inversión permiten a los inversores comprar una parte de una cartera diversificada de valores del DJIA, lo que proporciona una exposición al índice global.
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