El Dólar estadounidense cede terreno tras los datos de confianza del consumidor y las apuestas moderadas de la Fed
- El DXY cedió algo de terreno y cayó a 100.60.
- Los datos de confianza del consumidor del Conference Board para septiembre no cumplieron con las expectativas.
- Los oradores de la Fed están luchando contra las expectativas moderadas del mercado actual.
El Índice del Dólar estadounidense (DXY), que mide el valor del USD frente a una cesta de seis divisas, registró algunas pérdidas el martes tras la publicación de los datos de confianza del consumidor del Conference Board. Mientras tanto, los funcionarios de la Reserva Federal (Fed) parecen estar tratando de contrarrestar las agresivas apuestas moderadas del mercado.
La economía estadounidense muestra señales mixtas con indicaciones tanto de una desaceleración como de una resistencia continua. La actividad económica parece estar moderándose, pero algunos sectores siguen siendo fuertes. La Fed ha indicado que la trayectoria de su política monetaria estará guiada por la evolución de los datos económicos, sugiriendo que el ritmo de los ajustes de tasas dependerá de la información entrante.
Resumen diario de los mercados: El Dólar estadounidense cae tras la sorpresa de la confianza del consumidor del CB, oradores de la Fed
- La confianza del consumidor en EE.UU. cayó inesperadamente en septiembre, por debajo de las expectativas, a 98.7.
- El mercado anticipa una flexibilización excesiva de la Fed, valorando 75 puntos básicos de recortes para fin de año y 175-200 puntos básicos durante el próximo año.
- Algunos funcionarios de la Fed, incluidos Neel Kashkari del Banco de la Reserva Federal de Minneapolis y Michelle Bowman, están luchando contra las expectativas moderadas del mercado.
- Bowman disintió del reciente recorte de tasas de 50 puntos básicos, prefiriendo una reducción de 25 puntos básicos y advirtiendo que un recorte mayor podría obstaculizar la lucha contra la inflación.
- Destacó los riesgos inflacionarios en curso, incluidas las interrupciones en la cadena de suministro y la política fiscal, y se mantiene cautelosa sobre la fortaleza del mercado laboral.
- Otros funcionarios de la Fed, como Raphael Bostic del Banco de la Reserva Federal de Atlanta y Austan Goolsbee del Banco de la Reserva Federal de Chicago, expresan preocupaciones sobre el mercado laboral y apoyan recortes de tasas más rápidos.
- Los mercados siguen apostando fuertemente por una flexibilización de 75 puntos básicos este año.
- En el lado positivo para el USD, la divergencia en el crecimiento global favorece al Dólar estadounidense, con la eurozona, Australia y China mostrando signos de debilidad.
- La tasa de referencia a 10 años de EE.UU. retrocedió desde los máximos de septiembre, cotizando actualmente en 3,75%.
Perspectiva técnica del DXY: El DXY mantiene el impulso bajista, los alcistas luchan
El análisis técnico para el índice DXY revela una tendencia bajista, respaldada por el Índice de Fuerza Relativa (RSI) en torno a 40 y el indicador de Convergencia/Divergencia de Medias Móviles (MACD) mostrando barras verdes decrecientes. Con el índice por debajo de las medias móviles simples (SMA) de 20, 100 y 200 días, la perspectiva técnica sigue siendo claramente bajista. Una ruptura por encima de la SMA de 20 días mejoraría un poco la perspectiva.
Los niveles de soporte se encuentran en 100.50, 100.30 y 100.00, mientras que los niveles de resistencia están en 101.00, 101.30 y 101.60.
El Dólar estadounidense FAQs
El Dólar estadounidense (USD) es la moneda oficial de los Estados Unidos de América, y la moneda "de facto" de un número significativo de otros países donde se encuentra en circulación junto con los billetes locales. Según datos de 2022, es la divisa más negociada del mundo, con más del 88% de todas las operaciones mundiales de cambio de divisas, lo que equivale a una media de 6.6 billones de dólares en transacciones diarias. Tras la Segunda Guerra Mundial, el USD tomó el relevo de la libra esterlina como moneda de reserva mundial.
El factor individual más importante que influye en el valor del Dólar estadounidense es la política monetaria, que está determinada por la Reserva Federal (Fed). La Fed tiene dos mandatos: lograr la estabilidad de precios (controlar la inflación) y fomentar el pleno empleo. Su principal herramienta para lograr estos dos objetivos es ajustar las tasas de interés. Cuando los precios suben demasiado deprisa y la inflación supera el objetivo del 2% fijado por la Fed, ésta sube los tipos, lo que favorece la cotización del dólar. Cuando la Inflación cae por debajo del 2% o la tasa de desempleo es demasiado alta, la Fed puede bajar las tasas de interés, lo que pesa sobre el Dólar.
En situaciones extremas, la Reserva Federal también puede imprimir más dólares y promulgar la flexibilización cuantitativa (QE). La QE es el proceso mediante el cual la Fed aumenta sustancialmente el flujo de crédito en un sistema financiero atascado. Se trata de una medida de política no convencional que se utiliza cuando el crédito se ha agotado porque los bancos no se prestan entre sí (por miedo al impago de las contrapartes). Es el último recurso cuando es poco probable que una simple bajada de las tasas de interés logre el resultado necesario. Fue el arma elegida por la Fed para combatir la contracción del crédito que se produjo durante la Gran Crisis Financiera de 2008. Consiste en que la Fed imprima más dólares y los utilice para comprar bonos del gobierno estadounidense, principalmente de instituciones financieras. El QE suele conducir a un debilitamiento del Dólar estadounidense.
El endurecimiento cuantitativo (QT) es el proceso inverso por el que la Reserva Federal deja de comprar bonos a las instituciones financieras y no reinvierte el capital de los valores en cartera que vencen en nuevas compras. Suele ser positivo para el dólar estadounidense.
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