El dólar estadounidense gana mientras la perspectiva de actividad de Europa enfrenta problemas
- El Dólar estadounidense ve una compra sustancial en la sesión europea del lunes.
- Los PMI europeos colapsaron en septiembre, mientras los operadores esperan los de EE.UU. el lunes.
- El Índice del Dólar estadounidense sube y recupera 101.00 en las primeras operaciones del lunes.
El Dólar estadounidense (USD) se fortalece el lunes y cotiza por encima de 101.00 después de que los datos preliminares del Índice de Gerentes de Compras (PMI) de S&P Global y del Banco Comercial de Hamburgo (HCOB) mostraran un panorama muy incierto para Francia, Alemania y la Eurozona en general. La caída en la actividad significa problemas por delante y ahora desplaza el enfoque negativo hacia Europa. El Dólar está viendo una huida hacia la seguridad, alejándose del Euro, que está sangrando en todos los frentes.
En el frente de los datos económicos, los operadores podrán comparar los PMI de Europa con los de EE.UU. Los PMI de S&P Global para Estados Unidos (EE.UU.) se publicarán antes de la sesión de negociación en EE.UU., siendo el componente de Servicios el más importante. Con casi todos los indicadores PMI en Europa en contracción, parece que Europa se dirige hacia una recesión, mientras que EE.UU. aún disfruta de una actividad resiliente.
Resumen diario de los movimientos en los mercados: De vuelta al mensaje habitual
- El evento principal de este lunes será la publicación preliminar de los PMI de S&P Global de EE.UU. para septiembre:
- Se espera que los datos de Servicios bajen a 55,2 desde la lectura anterior de 55,7.
- Se espera que la lectura de Manufactura vea un pequeño aumento, aunque sigue en contracción en 48,5. Eso es un poco mejor que el 47,9 de agosto.
- El número Compuesto fue de 54,6 en agosto, sin pronóstico disponible.
- Los oradores de la Reserva Federal de EE.UU. están listos para iluminar con algunos comentarios sobre la postura actual de la política monetaria:
- A las 12:00 GMT, el presidente del Banco de la Reserva Federal de Atlanta, Raphael Bostic, dará un discurso virtual sobre las perspectivas económicas de EE.UU. en el Seminario de Oradores Distinguidos convocado por el Centro Europeo de Economía y Finanzas en la Universidad de Londres.
- Cerca de las 14:15 GMT, el presidente del Banco de la Reserva Federal de Chicago, Austan Goolsbee, dará un discurso sobre política monetaria y la economía de EE.UU. en la reunión anual de la Asociación Nacional de Tesoreros Estatales en Chicago.
- Alrededor de las 17:00 GMT, el presidente del Banco de la Reserva Federal de Minneapolis, Neel Kashkari, participará en una sesión de preguntas y respuestas organizada por la Cámara de Comercio de Kansas City en el Museo de Ciencias de Minnesota.
- Los mercados de renta variable están cayendo en Europa debido a esos feos números de PMI para Alemania, Francia y la Eurozona en general. Mientras tanto, los futuros de EE.UU. están siendo arrastrados y también están a la baja antes de la sesión de negociación en EE.UU.
- La herramienta Fedwatch del CME muestra una probabilidad del 50,6% de un recorte de tasas de 25 puntos básicos en la próxima reunión de la Fed el 7 de noviembre, mientras que el 49,4% está valorando otro recorte de tasas de 50 puntos básicos.
- La tasa de referencia a 10 años de EE.UU. cotiza en 3,74%, coqueteando con el máximo de la semana pasada en 3,76%.
Análisis Técnico del Índice del Dólar: ¡Cuidado con el apretón!
El Índice del Dólar estadounidense (DXY) parecía incapaz de moverse al alza la semana pasada cuando la Fed activó ese recorte de tasas de 50 puntos básicos. El Dólar podría ser el niño del regreso esta semana, con las publicaciones de PMI el lunes probablemente pintando un panorama completamente diferente para que los operadores lo consideren. El desempeño europeo podría ser mucho más sombrío que el de EE.UU., lo que significa que el Dólar estadounidense merece una actualización (apreciación) a donde estaba cotizando la semana pasada.
El nivel superior del rango de septiembre se mantiene en 101,90. Más arriba, el índice podría llegar a 103,18, con la media móvil simple (SMA) de 55 días en 102,59 en el camino. La siguiente franja hacia arriba es muy nebulosa, con la SMA de 100 días en 103,71 y la SMA de 200 días en 103,78, justo antes del gran nivel redondo de 104,00.
A la baja, 100,62 (el mínimo del 28 de diciembre de 2023) es el primer soporte, lo que podría apuntar a más debilidad por delante. Si eso ocurre, el mínimo del 14 de julio de 2023, en 99,58, será el próximo nivel a tener en cuenta. Si ese nivel cede, los niveles iniciales de 2023 están llegando cerca de 97,73.
Índice del Dólar: Gráfico Diario
El Dólar estadounidense FAQs
El Dólar estadounidense (USD) es la moneda oficial de los Estados Unidos de América, y la moneda "de facto" de un número significativo de otros países donde se encuentra en circulación junto con los billetes locales. Según datos de 2022, es la divisa más negociada del mundo, con más del 88% de todas las operaciones mundiales de cambio de divisas, lo que equivale a una media de 6.6 billones de dólares en transacciones diarias. Tras la Segunda Guerra Mundial, el USD tomó el relevo de la libra esterlina como moneda de reserva mundial.
El factor individual más importante que influye en el valor del Dólar estadounidense es la política monetaria, que está determinada por la Reserva Federal (Fed). La Fed tiene dos mandatos: lograr la estabilidad de precios (controlar la inflación) y fomentar el pleno empleo. Su principal herramienta para lograr estos dos objetivos es ajustar las tasas de interés. Cuando los precios suben demasiado deprisa y la inflación supera el objetivo del 2% fijado por la Fed, ésta sube los tipos, lo que favorece la cotización del dólar. Cuando la Inflación cae por debajo del 2% o la tasa de desempleo es demasiado alta, la Fed puede bajar las tasas de interés, lo que pesa sobre el Dólar.
En situaciones extremas, la Reserva Federal también puede imprimir más dólares y promulgar la flexibilización cuantitativa (QE). La QE es el proceso mediante el cual la Fed aumenta sustancialmente el flujo de crédito en un sistema financiero atascado. Se trata de una medida de política no convencional que se utiliza cuando el crédito se ha agotado porque los bancos no se prestan entre sí (por miedo al impago de las contrapartes). Es el último recurso cuando es poco probable que una simple bajada de las tasas de interés logre el resultado necesario. Fue el arma elegida por la Fed para combatir la contracción del crédito que se produjo durante la Gran Crisis Financiera de 2008. Consiste en que la Fed imprima más dólares y los utilice para comprar bonos del gobierno estadounidense, principalmente de instituciones financieras. El QE suele conducir a un debilitamiento del Dólar estadounidense.
El endurecimiento cuantitativo (QT) es el proceso inverso por el que la Reserva Federal deja de comprar bonos a las instituciones financieras y no reinvierte el capital de los valores en cartera que vencen en nuevas compras. Suele ser positivo para el dólar estadounidense.
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