El Dólar estadounidense sigue estable mientras se acercan los JOLTS
- El Dólar estadounidense se mueve dentro de un rango estrecho esta semana, a la espera de los datos clave sobre el empleo en Estados Unidos.
- Los mercados se preparan para las cifras del JOLTS después de que el PMI Manufacturero del ISM no moviera la aguja.
- El Índice del Dólar estadounidense se mantiene justo por debajo de un nivel técnico importante.
El Dólar estadounidense (USD) cotiza lateral el miércoles, a la espera de algunos datos económicos clave de Estados Unidos. Mientras tanto, los mercados de renta variable sufren una fuerte resaca con las ventas de los valores tecnológicos. La caída en picado se produjo después de que NVIDIA (NVDA) recibiera una citación del Departamento de Justicia de EE.UU. sobre si el fabricante de chips violó las leyes antimonopolio.
En cuanto a los datos económicos, todas las miradas estarán puestas en el aperitivo que precederá a los informes de empleo de EE.UU. con la publicación de las Nóminas no Agrícolas (NFP) el viernes, y que es la publicación de las ofertas de empleo JOLTS el miércoles. Aunque no existe correlación entre ambas cifras, el informe JOLTS de ofertas de empleo puede revelar si determinados sectores están reduciendo su demanda de mano de obra. Los mercados aún no han decidido si la Reserva Federal (Fed) de EE. UU. recortará 25 o 50 puntos básicos en septiembre.
Resumen diario de los motores del mercado: El déficit se amplía aún más
- Durante las horas de negociación en EE.UU. el martes, se informó que el Departamento de Justicia de EE.UU. ha citado a NVIDIA (NVDA) por posibles violaciones de las leyes antimonopolio. Esto desencadenó una venta masiva en el espacio tecnológico en general que se extendió a las sesiones asiática y europea.
- A las 11:00 GMT, la Asociación de Banqueros Hipotecarios ha publicado su Índice de Solicitudes de Hipotecas para la última semana de agosto. El número anterior fue un escaso 0,5% con un aumento del 1,6% esta vez.
- A las 12:30 GMT, se publicaron los datos de la Balanza Comercial de Bienes y Servicios de EE.UU. Para julio, se publicó un déficit de 78,8 mil millones de dólares, después del déficit de junio de 73,1 mil millones de dólares.
- A las 14:00 GMT, se publicará el informe de Ofertas de Empleo JOLTS para julio. El número de junio fue de 8,184 millones de vacantes, con 8,1 millones esperados para julio. Al mismo tiempo, se espera que los datos de Pedidos de Fábrica salgan de la contracción del 3,3% en junio a un positivo 4,7% en julio.
- Las acciones siguen a la baja, incapaces de sacudirse el tono negativo de Asia. Las acciones europeas aún ven pérdidas cercanas al 1%, mientras que las acciones estadounidenses están preparadas para abrir con menos de un porcentaje a la baja en el día.
- La herramienta CME Fedwatch muestra una probabilidad del 59,0% de un recorte de tasas de interés de 25 puntos básicos (pb) por parte de la Fed en septiembre frente a una probabilidad del 41,0% de un recorte de 50 pb. Otro recorte de 25 pb (si septiembre es un recorte de 25 pb) se espera en noviembre con un 40,0%, mientras que hay una probabilidad del 46,8% de que las tasas estén 75 pb (25 pb + 50 pb) por debajo de los niveles actuales y una probabilidad del 13,2% de que las tasas estén 100 (25 pb + 75 pb) puntos básicos más bajas.
- La tasa de referencia a 10 años de EE.UU. cotiza al 3,84% y se negocia en el medio del rango de esta semana por ahora.
Análisis técnico del Índice del Dólar DXY: JOLTS aclarará qué sectores están afectados
El Índice del Dólar estadounidense (DXY) parece estar atascado en un rango estrecho, manteniéndose ahí por ahora después de que los datos del martes no consiguieran mover la aguja. Con el informe JOLTS de ofertas de empleo del miércoles, la hipótesis es la misma: cualquier cifra que se sitúe sustancialmente por encima o por debajo del consenso moverá el DXY en cualquier dirección. Mientras tanto, los mercados dan más posibilidades a un recorte de tipos de 50 puntos básicos por parte de la Fed este mes, aunque los datos no apoyan esa postura.
Mirando hacia arriba, la primera resistencia en 101,90 podría romperse fácilmente si el informe JOLTS es más fuerte de lo esperado. Más arriba, sería necesaria una fuerte subida del 2% para que el índice alcanzara los 103,18. Por último, un fuerte nivel de resistencia cerca de 104,00 no sólo tiene un valor técnico fundamental, sino que también cuenta con la media móvil simple (SMA) de 200 días como segundo peso pesado para limitar la acción de los precios.
A la baja, 100,62 (el mínimo del 28 de diciembre) sirve de soporte, aunque parece bastante débil. Si se rompe, el mínimo del 14 de julio de 2023, en 99,58, será el último nivel a tener en cuenta. Una vez que ceda ese nivel, los primeros niveles de 2023 se situarán cerca de 97,73.
Índice del Dólar estadounidense: Gráfico diario
El empleo FAQs
Las condiciones del mercado laboral son un elemento clave para evaluar la salud de una economía y, por lo tanto, un factor clave para la valoración de las divisas. Un alto nivel de empleo, o un bajo nivel de desempleo, tiene implicaciones positivas para el gasto de los consumidores y, por tanto, para el crecimiento económico, lo que impulsa el valor de la moneda local. Por otra parte, un mercado laboral muy ajustado -situación en la que hay escasez de trabajadores para cubrir los puestos vacantes- también puede tener implicaciones en los niveles de inflación y, por tanto, en la política monetaria, ya que una oferta de mano de obra baja y una demanda alta conducen a unos salarios más altos.
El ritmo al que crecen los salarios en una economía es clave para los responsables políticos. Un crecimiento salarial elevado significa que los hogares disponen de más dinero para gastar, lo que suele traducirse en subidas de precios de los bienes de consumo. A diferencia de otras fuentes de inflación más volátiles, como los precios de la energía, el crecimiento salarial se considera un componente clave de la inflación subyacente y persistente, ya que es improbable que los aumentos salariales se deshagan. Los bancos centrales de todo el mundo prestan mucha atención a los datos de crecimiento salarial a la hora de decidir su política monetaria.
El peso que cada banco central asigna a las condiciones del mercado laboral depende de sus objetivos. Algunos bancos centrales tienen mandatos explícitamente relacionados con el mercado laboral más allá de controlar los niveles de inflación. La Reserva Federal de Estados Unidos (Fed), por ejemplo, tiene el doble mandato de promover el máximo empleo y unos precios estables. Mientras tanto, el único mandato del Banco Central Europeo (BCE) es mantener la inflación bajo control. Aún así, y a pesar de los mandatos que tengan, las condiciones del mercado laboral son un factor importante para las autoridades dada su importancia como indicador de la salud de la economía y su relación directa con la inflación.
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