El Dólar australiano se mantiene más fuerte tras las minutas de la reunión del RBA

• El Dólar australiano se fortaleció después de que Trump eximiera productos tecnológicos clave —incluidos algunos de China— de sus nuevos aranceles "recíprocos".
• Las actas de la reunión del RBA indicaron incertidumbre sobre el momento del próximo movimiento de tasas de interés.
• El Dólar estadounidense está tratando de estabilizarse mientras los inversores sopesan el aumento de las preocupaciones sobre la estanflación.

El Dólar australiano (AUD) se fortalece por quinta sesión consecutiva frente al Dólar estadounidense (USD) el martes. El par AUD/USD continuó ganando impulso después de que el presidente de EE.UU., Donald Trump, eximiera productos tecnológicos clave de sus nuevos aranceles "recíprocos", elevando el sentimiento de riesgo global.

Las exenciones cubren artículos producidos en gran parte en China, como teléfonos inteligentes, computadoras, semiconductores, células solares y pantallas planas, lo que ofrece un impulso al AUD, ya que China sigue siendo el mayor socio comercial de Australia y un importante consumidor de sus productos básicos. 

Las actas de la reunión del Banco de la Reserva de Australia (RBA) del 31 de marzo al 1 de abril sugirieron que el momento del próximo movimiento de tasas de interés sigue siendo incierto. Si bien la Junta señaló que la reunión de mayo sería un momento apropiado para reevaluar la política, enfatizó que no se había tomado ninguna decisión predeterminada.

Los miembros reconocieron que la incertidumbre global, particularmente en torno a los aranceles de EE.UU., podría afectar significativamente las perspectivas. La Junta también destacó tanto los riesgos al alza como a la baja para la economía australiana y la inflación. 

El rendimiento de los bonos del gobierno australiano a 10 años cayó a aproximadamente 4.33%. Si bien el Banco de la Reserva de Australia (RBA) mantuvo las tasas de interés sin cambios este mes, adoptó un tono más moderado sobre futuros recortes, señalando una disminución de la inflación subyacente. Los mercados están actualmente considerando un recorte de 25 puntos básicos en mayo y anticipan alrededor de 120 puntos básicos de relajación en el transcurso del año.

El Dólar australiano se aprecia debido a la erosión de la confianza de los inversores en los activos estadounidenses

• El Índice del Dólar estadounidense (DXY), que mide el USD frente a una cesta de seis monedas principales, subió ligeramente después de alcanzar su nivel más bajo desde 2022. El DXY se está negociando alrededor de 99.90 e intenta estabilizarse mientras los inversores responden a los crecientes signos de riesgos de estanflación.
• El presidente de la Fed de Atlanta, Raphael Bostic, comentó durante la sesión de mercado del martes por la mañana que el banco central de EE.UU. aún tiene un largo camino por recorrer para alcanzar su objetivo de inflación del 2%, lo que genera dudas sobre las expectativas del mercado para recortes adicionales de tasas de interés.
• El índice de sentimiento de la Universidad de Michigan cayó a 50.8 en abril, mientras que las expectativas de inflación a un año se dispararon al 6.7%. El Índice de Precios de Productor (IPP) de EE.UU. aumentó un 2.7% interanual en marzo, bajando del 3.2% en febrero, con la tasa subyacente disminuyendo al 3.3%. Las solicitudes de desempleo aumentaron a 223.000, aunque las solicitudes continuas cayeron a 1.85 millones, lo que indica una imagen mixta en el mercado laboral.
• El domingo, el presidente de la Reserva Federal de Minneapolis, Neel Kashkari, dijo en Face the Nation de CBS que las repercusiones económicas de la guerra comercial de Trump dependerían en gran medida de cuán rápido se resuelvan las incertidumbres comerciales. "Este es el mayor golpe a la confianza que puedo recordar en los 10 años que he estado en la Fed, excepto en marzo de 2020 cuando COVID golpeó por primera vez," comentó Kashkari.
• Las crecientes tensiones comerciales entre EE.UU. y China han reavivado las preocupaciones sobre una posible desaceleración económica global. El viernes, el Ministerio de Finanzas de China anunció un aumento drástico en los aranceles sobre los bienes estadounidenses, elevándolos del 84% al 125%. Esta acción se produjo en respuesta al movimiento anterior del presidente Trump de aumentar los aranceles sobre las importaciones chinas al 145%.
• La inflación del Índice de Precios al Consumidor (IPC) de EE.UU. se redujo al 2.4% interanual en marzo, bajando del 2.8% en febrero y por debajo de la previsión del mercado del 2.6%. El IPC subyacente, que excluye los precios de alimentos y energía, aumentó un 2.8% anualmente, en comparación con el 3.1% anterior y sin alcanzar la estimación del 3.0%. En términos mensuales, el IPC general cayó un 0.1%, mientras que el IPC subyacente subió un 0.1%.
• Las actas de la última reunión del Comité Federal de Mercado Abierto (FOMC) sugirieron que los responsables de políticas están casi unánimes en reconocer el doble desafío del aumento de la inflación y el crecimiento lento, advirtiendo que la Reserva Federal enfrenta "difíciles compensaciones" en los meses venideros.
• La balanza comercial de China para marzo, medida en yuanes chinos (CNY), registró un aumento sustancial a CNY 736.72 mil millones, un aumento drástico desde CNY 122 mil millones en el mes anterior. En términos de Dólares estadounidenses (USD), el superávit comercial también superó las expectativas, alcanzando los 102.6 mil millones de dólares, muy por encima de la previsión de 77 mil millones, aunque inferior al anterior de 170.51 mil millones.
• Las exportaciones de China aumentaron un 13.5% interanual en marzo, acelerándose desde el 3.4% en febrero, mientras que las importaciones cayeron un 3.5% interanual, una caída menor en comparación con la contracción del 7.3% reportada anteriormente.
• La Administración General de Aduanas de China reconoció los desafíos que enfrentan las exportaciones del país, calificando el actual entorno externo de "complejo y severo". A pesar de esto, los funcionarios expresaron confianza, afirmando que "el cielo no se caerá". Informaron un sólido comienzo de año, con el comercio exterior mostrando crecimiento tanto en volumen como en calidad. La agencia también enfatizó el compromiso de China de hacer cumplir todas las medidas necesarias para contrarrestar las acciones de EE.UU. y mantener su soberanía y seguridad nacional.
• Se espera que el Banco Popular de China (PBoC) implemente una mayor relajación monetaria en el segundo trimestre de 2025. Esto incluye un posible recorte de 15 puntos básicos en la tasa de interés preferencial para préstamos (LPR) y una reducción mínima de 25 puntos básicos en la tasa de requerimiento de reservas (RRR). Según analistas de Citi, citados en un informe de Reuters, hay una creciente probabilidad de que se aceleren las medidas de estímulo interno en respuesta a las crecientes presiones externas.

El Dólar Australiano sube a cerca de 0.6350 debido a un sesgo alcista persistente 

El par AUD/USD se está negociando cerca de la marca de 0.6340 el martes, con indicadores técnicos en el gráfico diario apuntando a un sesgo alcista. El par se mantiene por encima de las medias móviles exponenciales (EMA) de nueve y 50 días, mientras que el Índice de Fuerza Relativa (RSI) de 14 días ha superado el nivel neutral de 50, reforzando el impulso positivo.

Al alza, el par AUD/USD podría apuntar a la resistencia psicológica en 0.6400, seguido del máximo de cuatro meses de 0.6408. 

El soporte inmediato se observa en la EMA de 50 días alrededor de 0.6270, con un soporte adicional en la EMA de nueve días cerca de 0.6240. Una ruptura decisiva por debajo de estos niveles podría socavar la estructura alcista a corto plazo, abriendo la puerta a una mayor caída hacia la zona de 0.5914—su nivel más bajo desde marzo de 2020—y el nivel psicológico clave de 0.5900.

AUD/USD: Gráfico diario