- El EUR/USD se recupera a 1.0850 el lunes después de romper brevemente por debajo de 1.08 la semana pasada.
- Los datos preliminares del PMI de marzo de Alemania, Francia y la Eurozona en general llegan mixtos.
- Los mercados están respirando aliviados ante la posible suavización de la postura sobre los aranceles recíprocos.
El par EUR/USD avanza y se recupera a 1.0850 al momento de escribir el lunes, después de enfrentar algo de presión vendedora al final de la semana anterior, cuando rompió brevemente el nivel de 1.08. En general, se espera que el par se mantenga por encima de 1.08 por ahora, después de que funcionarios de Estados Unidos (EE.UU.) comentaran el lunes que los próximos aranceles recíprocos serán más bien dirigidos por sector y país, y no simplemente de manera generalizada como había anunciado originalmente el presidente estadounidense Donald Trump.
Mientras tanto, en el frente de datos económicos, el índice preliminar de gerentes de compras (PMI) de marzo se publicará el lunes. En el viejo continente, los PMI de S&P Global y del Banco Comercial de Hamburgo (HCOB) han sido optimistas en Francia, superando las estimaciones y las lecturas de febrero en ambos sectores, manufacturero y de servicios, pero aún así señalan contracción. Mientras tanto, los resultados para Alemania y la Eurozona en general han sido mixtos. La atención ahora se centra en los datos del PMI de S&P Global de EE.UU. a las 13:45 GMT.
Qué mueve el mercado hoy: Enfoque en los PMIs
- Los datos del PMI europeo ya han sido publicados:
- Para Francia, números optimistas con el componente de servicios en 46.6, superando el 46.3 esperado y la lectura anterior de 45.3. El componente del sector manufacturero saltó a 48.9, viniendo de 45.8 en febrero y superando el 46.2 esperado.
- En Alemania, la lectura del sector de servicios cayó a 50.2, por debajo de la estimación de 51.4 y de la anterior de 51.1. El componente manufacturero subió a 48.3, superando el anterior 46.5 y por encima del consenso de 47.7.
- En la Eurozona en general, el PMI de servicios disminuyó a 50.4 desde 50.6 anteriormente, cayendo por debajo del 51.0 esperado. Sin embargo, la lectura manufacturera se aceleró a 48.7 desde 47.6 en febrero, superando el 48.0 esperado.
- A las 12:30 GMT, se publicará el Índice de Actividad Nacional de la Reserva Federal de Chicago para febrero. No hay pronóstico disponible, con la lectura anterior en -0.03.
- A las 13:45, se publicarán los datos preliminares del PMI de EE.UU. para marzo por parte de S&P Global. Se espera que el PMI de servicios suba marginalmente a 51.2, viniendo de 51.0. Se espera que la lectura manufacturera decline a 51.9 desde 52.7.
- A las 19:10 GMT, el vicepresidente de Supervisión de la Junta de Gobernadores del Sistema de la Reserva Federal, Michael Barr, hablará en una discusión moderada sobre préstamos a pequeñas empresas en un evento organizado en Avanzando la Innovación y la Equidad en las Finanzas para Pequeñas Empresas, Washington, D.C.
- Las acciones están en alza el lunes tras la noticia de que los próximos aranceles recíprocos podrían ser menos severos de lo inicialmente anunciado. En Europa, todos los índices están subiendo cerca del 0.5%, mientras que los futuros de EE.UU. ven al Nasdaq liderar con más del 1% antes de la apertura.
- La herramienta Fedwatch del CME proyecta un 85.1% de probabilidad de que la Reserva Federal (Fed) mantenga las tasas de interés sin cambios en la reunión de mayo, mientras que hay una delgada probabilidad del 14.9% de un recorte de tasas.
- El rendimiento a 10 años de EE.UU. cotiza alrededor del 4.289% y busca dirección después de la fuerte corrección de la semana pasada.
Análisis Técnico: ¿Una señal en la pared?
El par EUR/USD está atrapado en un rango muy estrecho en el gráfico semanal. El hecho de que el EUR/USD cerrara por debajo de la media móvil simple (SMA) de 200 semanas en 1.0854 la semana pasada significa que un regreso a 1.10 no está en los planes inmediatos. Por otro lado, el soporte de la SMA de 100 semanas en 1.0782 y la SMA de 55 semanas en 1.0740 revelan que un giro hacia 1.05 tampoco se materializará rápidamente.
En el lado positivo, 1.1000 es el nivel clave a tener en cuenta. Una vez que ese nivel sea superado, el par ingresará en el famoso rango de 1.1000-1.1500, donde a menudo tiende a permanecer durante bastante tiempo. Primero, por supuesto, la SMA de 200 semanas en 1.0854 necesita ser recuperada.
En el lado negativo, el soporte de la SMA de 100 semanas en 1.0782 y la SMA de 55 semanas en 1.0740 deberían ser suficientes para soportar cualquier presión vendedora que el EUR/USD pueda enfrentar. En caso de que no se mantenga, 1.0667 y 1.06 son los siguientes objetivos a la baja.
EUR/USD: Gráfico Semanal
Dólar estadounidense FAQs
El Dólar estadounidense (USD) es la moneda oficial de los Estados Unidos de América, y la moneda "de facto" de un número significativo de otros países donde se encuentra en circulación junto con los billetes locales. Según datos de 2022, es la divisa más negociada del mundo, con más del 88% de todas las operaciones mundiales de cambio de divisas, lo que equivale a una media de 6.6 billones de dólares en transacciones diarias. Tras la Segunda Guerra Mundial, el USD tomó el relevo de la libra esterlina como moneda de reserva mundial.
El factor individual más importante que influye en el valor del Dólar estadounidense es la política monetaria, que está determinada por la Reserva Federal (Fed). La Fed tiene dos mandatos: lograr la estabilidad de precios (controlar la inflación) y fomentar el pleno empleo. Su principal herramienta para lograr estos dos objetivos es ajustar las tasas de interés. Cuando los precios suben demasiado deprisa y la inflación supera el objetivo del 2% fijado por la Fed, ésta sube los tipos, lo que favorece la cotización del dólar. Cuando la Inflación cae por debajo del 2% o la tasa de desempleo es demasiado alta, la Fed puede bajar las tasas de interés, lo que pesa sobre el Dólar.
En situaciones extremas, la Reserva Federal también puede imprimir más dólares y promulgar la flexibilización cuantitativa (QE). La QE es el proceso mediante el cual la Fed aumenta sustancialmente el flujo de crédito en un sistema financiero atascado. Se trata de una medida de política no convencional que se utiliza cuando el crédito se ha agotado porque los bancos no se prestan entre sí (por miedo al impago de las contrapartes). Es el último recurso cuando es poco probable que una simple bajada de las tasas de interés logre el resultado necesario. Fue el arma elegida por la Fed para combatir la contracción del crédito que se produjo durante la Gran Crisis Financiera de 2008. Consiste en que la Fed imprima más dólares y los utilice para comprar bonos del gobierno estadounidense, principalmente de instituciones financieras. El QE suele conducir a un debilitamiento del Dólar estadounidense.
El endurecimiento cuantitativo (QT) es el proceso inverso por el que la Reserva Federal deja de comprar bonos a las instituciones financieras y no reinvierte el capital de los valores en cartera que vencen en nuevas compras. Suele ser positivo para el dólar estadounidense.
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