El Peso mexicano se recupera en medio de tensiones por la guerra comercial y un mejorado apetito por el riesgo
- El Peso mexicano se recupera de una fuerte caída debido a las amenazas comerciales de EE.UU., mostrando resiliencia en el mercado.
- A pesar de la mejora en el apetito por el riesgo, los planes arancelarios reafirmados de Trump sobre industrias clave mantienen la tensión en el mercado.
- Los operadores esperan con ansias los indicadores económicos de México, incluyendo la Tasa de Desempleo de diciembre y el PIB preliminar del cuarto trimestre.
El Peso mexicano (MXN) recuperó algo de terreno después de la sesión del lunes, cuando se depreció más del 2% debido a las amenazas comerciales del presidente de Estados Unidos (EE.UU.), Donald Trump, a Colombia por su reticencia a aceptar las condiciones de Washington sobre la recepción de aviones que transportan inmigrantes ilegales. El USD/MXN cotiza a 20.54, con una caída del 0.49%.
El apetito por el riesgo mejoró durante el día tras la venta masiva del lunes, en parte debido al avance de la empresa china DeepSeek en IA y la retórica comercial de Trump. Aunque la fiebre por la IA se ha moderado, Trump redobló sus políticas comerciales, diciendo que aplicaría aranceles a chips, productos farmacéuticos, aluminio, acero y cobre.
La agenda económica de México está ausente el martes, a diferencia de EE.UU. Los pedidos de bienes duraderos de diciembre decepcionaron a los inversores, pero excluyendo el transporte aumentaron, una señal de que el gasto empresarial probablemente mejorará en el primer trimestre de 2025.
En el lado del consumidor, el Conference Board (CB) reveló que los estadounidenses son menos optimistas sobre la economía. El informe reveló que las condiciones del mercado laboral cayeron por primera vez en cuatro meses, ya que las personas se volvieron pesimistas sobre las perspectivas de empleo futuro.
Esta semana, la agenda económica de México incluirá la Tasa de Desempleo de diciembre, junto con la publicación de las cifras preliminares del Producto Interno Bruto (PIB) del cuarto trimestre de 2024.
Resumen diario de los mercados: El Peso mexicano se aprecia mientras Banxico se vuelve moderado
- El Banco de México (Banxico) presentó su Programa Monetario para 2025, en el cual el Banco Central insinuó que la Junta de Gobierno está considerando recortes a la tasa de referencia principal de México de una magnitud mayor a la vista en 2024.
- Economistas encuestados por Reuters proyectan que el PIB de México caerá un -0.2% intertrimestral desde una expansión del 1.1%. En términos anuales, se prevé que el PIB disminuya del 1.6% al 1.2%.
- Citi reveló su Encuesta de Expectativas, en la cual los economistas privados mexicanos revisaron a la baja las cifras del PIB para 2025 al 1%. En cuanto a la inflación, los economistas prevén que el Índice de Precios al Consumidor (IPC) sea del 3.91%, mientras que el IPC subyacente se proyecta en 3.68%. Ambas cifras están dentro del 3% más o menos 1% de Banxico.
- Se espera que el tipo de cambio USD/MXN termine en 2025 alrededor de 20.95.
- Se espera que Banxico reduzca las tasas en 25 puntos básicos (pb) del 10.00% al 9.75%, aunque algunos analistas esperan un recorte de 50 pb en la reunión del 6 de febrero.
- Los pedidos de bienes duraderos de EE.UU. se desplomaron a -2.2 % intermensual en diciembre, no alcanzando el aumento del 0.8% esperado por los economistas y peor que la contracción del -2% de noviembre.
- El Conference Board reveló que la confianza del consumidor de EE.UU. cayó a 104.1, por debajo del 105.6 previsto por los analistas. El informe mostró que los cinco componentes del índice se deterioraron.
- Los futuros del mercado monetario han descontado 54 pb de recortes de tasas de la Fed en 2025, según los datos de la herramienta CME FedWatch.
Perspectiva técnica del USD/MXN: El Peso mexicano sube mientras el USD/MXN amplía sus pérdidas
El USD/MXN se mantiene en el momento de escribir, aunque alcanzó un máximo de cinco días de 20.77 mientras los compradores apuntaban al máximo anual (YTD) de 20.90. El impulso está ligeramente inclinado a la baja, pero la tendencia principal es alcista, como lo muestra el Índice de Fuerza Relativa (RSI).
Sin embargo, los bajistas están al acecho ya que empujaron al par exótico a la baja, pero si esperan alcanzar precios más bajos, necesitan superar la cifra psicológica de 20.50. En ese caso, el siguiente soporte sería la media móvil simple de 50 días en 20.38, seguida por la SMA de 100 días en 20.06. Una vez que se tomen esos niveles, la siguiente cifra es 20.00.
Por el contrario, si el USD/MXN sube más allá del máximo anual de 20.90, la siguiente resistencia sería 21.00 antes del pico del 8 de marzo de 2022 en 21.46. Una ruptura de este último expondrá 22.00.
Peso mexicano FAQs
El Peso mexicano (MXN) es la moneda más comercializada entre sus pares latinoamericanas. Su valor está ampliamente determinado por el desempeño de la economía mexicana, la política del banco central del país, la cantidad de inversión extranjera en el país e incluso los niveles de remesas enviadas por los mexicanos que viven en el extranjero, particularmente en los Estados Unidos. Las tendencias geopolíticas también pueden afectar al MXN: por ejemplo, el proceso de nearshoring (o la decisión de algunas empresas de reubicar la capacidad de fabricación y las cadenas de suministro más cerca de sus países de origen) también se considera un catalizador para la moneda mexicana, ya que el país se considera un centro de fabricación clave en el continente americano. Otro catalizador para el MXN son los precios del petróleo, ya que México es un exportador clave de la materia prima.
El objetivo principal del banco central de México, también conocido como Banxico, es mantener la inflación en niveles bajos y estables (en o cerca de su objetivo del 3%, el punto medio de una banda de tolerancia de entre el 2% y el 4%). Para ello, el banco establece un nivel adecuado de tasas de interés. Cuando la inflación es demasiado alta, Banxico intentará controlarla subiendo las tasas de interés, lo que encarece el endeudamiento de los hogares y las empresas, enfriando así la demanda y la economía en general. Las tasas de interés más altas son generalmente positivas para el Peso mexicano (MXN), ya que conducen a mayores rendimientos, lo que hace que el país sea un lugar más atractivo para los inversores. Por el contrario, las tasas de interés más bajas tienden a debilitar el MXN.
La publicación de datos macroeconómicos es clave para evaluar el estado de la economía y puede tener un impacto en la valuación del peso mexicano (MXN). Una economía mexicana fuerte, basada en un alto crecimiento económico, un bajo desempleo y una alta confianza es buena para el MXN. No solo atrae más inversión extranjera, sino que puede alentar al Banco de México (Banxico) a aumentar las tasas de interés, en particular si esta fortaleza se acompaña de una inflación elevada. Sin embargo, si los datos económicos son débiles, es probable que el MXN se deprecie.
Como moneda de mercado emergente, el Peso mexicano (MXN) tiende a subir durante períodos de riesgo, o cuando los inversores perciben que los riesgos generales del mercado son bajos y, por lo tanto, están ansiosos por participar en inversiones que conllevan un mayor riesgo. Por el contrario, el MXN tiende a debilitarse en momentos de turbulencia del mercado o incertidumbre económica, ya que los inversores tienden a vender activos de mayor riesgo y huir a los refugios seguros más estables.
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