El Peso mexicano se desploma mientras Trump amenaza y luego retrocede sobre los aranceles a Colombia
- El Peso mexicano bajo presión tras la amenaza de aranceles de Trump sobre bienes colombianos.
- El nuevo programa monetario de Banxico sugiere recortes agresivos de tasas, un viento en contra para el Peso.
- Los operadores esperan los próximos informes económicos de México sobre desempleo y PIB preliminar del cuarto trimestre.
El Peso mexicano se desplomó frente al Dólar el lunes después de que el presidente de Estados Unidos, Donald Trump, anunciara el domingo que impondría aranceles a los bienes colombianos después de que el presidente colombiano, Gustavo Petro, no permitiera que aviones de Estados Unidos (EE.UU.) transportaran migrantes en vuelos de deportación. Trump luego dio marcha atrás en los aranceles el lunes por la mañana una vez que los dos líderes llegaron a un acuerdo para permitir las deportaciones. Esto y la retórica moderada del Banco de México (Banxico) patrocinaron un impulso en el par exótico. El USD/MXN cotiza a 20.70, subiendo más de un 2%.
Durante el fin de semana, el presidente de Estados Unidos, Donald Trump, informó en su red social sobre la decisión de Petro, lo que provocó varias medidas de represalia de EE.UU., incluida la amenaza de aranceles. En consecuencia, el Peso mexicano, utilizado como proxy para otras divisas de América Latina, se debilitó en las primeras operaciones del lunes.
Mientras tanto, el Instituto Nacional de Estadística Geografía e Informática (INEGI) reveló que la Balanza Comercial registró un superávit en diciembre. Sin embargo, ajustado estacionalmente, el déficit se redujo en comparación con las cifras de noviembre.
Mientras tanto, Banxico presentó su Programa Monetario para 2025, en el cual el Banco Central insinuó que la Junta de Gobierno está considerando recortes a su tasa de referencia principal de una magnitud mayor a la vista anteriormente en 2024.
La gobernadora de Banxico, Victoria Rodríguez Ceja, dijo que ven un escenario adverso con Trump, agregando que algunas de sus políticas podrían presionar la economía de México.
Ella añadió, "Por un lado, una mayor debilidad económica tendería a moderar las presiones sobre los precios y, por otro lado, una mayor depreciación del tipo de cambio representa un riesgo al alza para la inflación. Estos efectos en direcciones opuestas podrían incluso compensarse entre sí, pero tendríamos que estar atentos, si fuera necesario, a las medidas que podrían implementarse."
Esta semana, la agenda económica de México incluirá la Tasa de Desempleo de diciembre, junto con la publicación de las cifras preliminares del Producto Interior Bruto (PIB) del cuarto trimestre de 2024.
Resumen diario de los mercados: La Balanza Comercial de México no logró impulsar al Peso
- INEGI reveló que la Balanza Comercial de diciembre fue de 2.567 mil millones, frente a un déficit de -0.133 mil millones. Ajustado estacionalmente, el déficit comercial se redujo de -0.775 mil millones a -0.684 mil millones para el mismo período.
- Economistas encuestados por Reuters proyectan que el PIB caerá un -0.2% intertrimestral desde una expansión del 1.1%. En términos anuales, se prevé que el PIB baje del 1.6% al 1.2%.
- Citi reveló su Encuesta de Expectativas, en la cual los economistas privados mexicanos revisaron a la baja las cifras del PIB para 2025 al 1%.
- En cuanto a las expectativas de inflación, los analistas estiman que la inflación general y subyacente bajarán por debajo del 4%, cada una en 3.91% y 3.68%, mientras que el tipo de cambio probablemente terminará cerca de 20.95.
- Los economistas estiman que el Banco de México (Banxico) reducirá las tasas en 25 puntos básicos (pb) del 10.00% al 9.75%, aunque algunos analistas esperan un recorte de 50 pb en la reunión del 6 de febrero.
- Los futuros del mercado monetario han descontado 54 pb de recortes de tasas de la Fed en 2025, según los datos de la herramienta CME FedWatch.
Perspectiva técnica del USD/MXN: El Peso mexicano se mantiene estable mientras el USD/MXN se acerca al máximo anual (YTD)
El par USD/MXN reanudó su tendencia alcista después de superar la media móvil simple (SMA) de 50 días en 20.38 desde las primeras operaciones durante la sesión asiática. Las amenazas de aranceles de Trump sobre Colombia debilitaron al Peso mexicano en medio de un escenario de aversión al riesgo, ya que el Peso cayó a un mínimo de cuatro días de 20.74.
Si los operadores superan el máximo histórico del USD/MXN de 20.90, los compradores estarían a cargo y desafiarían la marca de 21.00. Con una mayor fortaleza, la siguiente resistencia sería el pico del 8 de marzo de 2022 en 21.46, antes de la cifra de 22.00.
Por el contrario, si el USD/MXN cae por debajo de la SMA de 50 días de 20.38 y extiende sus pérdidas hacia la SMA de 100 días en 20.06, los bajistas podrían apuntar a empujar los precios hacia la marca de 20.00.
Peso mexicano FAQs
El Peso mexicano (MXN) es la moneda más comercializada entre sus pares latinoamericanas. Su valor está ampliamente determinado por el desempeño de la economía mexicana, la política del banco central del país, la cantidad de inversión extranjera en el país e incluso los niveles de remesas enviadas por los mexicanos que viven en el extranjero, particularmente en los Estados Unidos. Las tendencias geopolíticas también pueden afectar al MXN: por ejemplo, el proceso de nearshoring (o la decisión de algunas empresas de reubicar la capacidad de fabricación y las cadenas de suministro más cerca de sus países de origen) también se considera un catalizador para la moneda mexicana, ya que el país se considera un centro de fabricación clave en el continente americano. Otro catalizador para el MXN son los precios del petróleo, ya que México es un exportador clave de la materia prima.
El objetivo principal del banco central de México, también conocido como Banxico, es mantener la inflación en niveles bajos y estables (en o cerca de su objetivo del 3%, el punto medio de una banda de tolerancia de entre el 2% y el 4%). Para ello, el banco establece un nivel adecuado de tasas de interés. Cuando la inflación es demasiado alta, Banxico intentará controlarla subiendo las tasas de interés, lo que encarece el endeudamiento de los hogares y las empresas, enfriando así la demanda y la economía en general. Las tasas de interés más altas son generalmente positivas para el Peso mexicano (MXN), ya que conducen a mayores rendimientos, lo que hace que el país sea un lugar más atractivo para los inversores. Por el contrario, las tasas de interés más bajas tienden a debilitar el MXN.
La publicación de datos macroeconómicos es clave para evaluar el estado de la economía y puede tener un impacto en la valuación del peso mexicano (MXN). Una economía mexicana fuerte, basada en un alto crecimiento económico, un bajo desempleo y una alta confianza es buena para el MXN. No solo atrae más inversión extranjera, sino que puede alentar al Banco de México (Banxico) a aumentar las tasas de interés, en particular si esta fortaleza se acompaña de una inflación elevada. Sin embargo, si los datos económicos son débiles, es probable que el MXN se deprecie.
Como moneda de mercado emergente, el Peso mexicano (MXN) tiende a subir durante períodos de riesgo, o cuando los inversores perciben que los riesgos generales del mercado son bajos y, por lo tanto, están ansiosos por participar en inversiones que conllevan un mayor riesgo. Por el contrario, el MXN tiende a debilitarse en momentos de turbulencia del mercado o incertidumbre económica, ya que los inversores tienden a vender activos de mayor riesgo y huir a los refugios seguros más estables.
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