El Peso mexicano rebota ante las perspectivas de un recorte de tasas de la Fed
- El Peso mexicano se aprecia un 0,50% frente al Dólar tras una semana de datos mixtos de EE.UU., lo que refuerza las probabilidades de un recorte de tasas de la Fed.
- Agenda económica ligera ve los precios de importación de EE.UU. subir ligeramente, mientras que los precios de exportación disminuyen en noviembre.
- Las próximas decisiones de la Fed y Banxico la próxima semana podrían influir aún más en el USD/MXN.
El Peso mexicano se recuperó después de registrar pérdidas el jueves y se apreció alrededor de un 0,50% frente al Dólar durante la sesión norteamericana. Los datos económicos mixtos de EE.UU. publicados durante la semana aumentaron las apuestas de que la Reserva Federal (Fed) recortará las tasas de interés la próxima semana. El USD/MXN cotiza en 20.11, a la baja después de alcanzar un máximo de 20.26.
La agenda económica en México y EE.UU. es ligera el viernes. Se destacaron los precios de importación y exportación de EE.UU., con los primeros registrando un aumento mínimo mientras que los segundos cayeron en noviembre.
Durante la semana, los datos económicos de México revelaron que la inflación cayó por debajo de las estimaciones en los precios generales y subyacentes en noviembre. Esto consolidó el caso para otro recorte de tasas por parte del Banco de México (Banxico), que celebrará su última reunión el 19 de diciembre.
Datos adicionales mostraron que la confianza del consumidor en noviembre se deterioró, cayendo de 49.5 a 47.7. La producción industrial para el mismo período, reportada el 12 de diciembre, destacó la desaceleración económica en curso, imprimiendo cifras negativas en los datos mensuales y anuales.
A pesar de esto, el USD/MXN extendió sus pérdidas, aunque el Índice del Dólar estadounidense (DXY), que sigue el desempeño del Dólar frente a seis divisas, registró ganancias diarias durante seis días consecutivos y se aferra a 107.00.
El Peso ha sido presionado por la retórica dura del presidente electo de EE.UU., Donald Trump, quien amenazó con imponer aranceles del 25% a las importaciones mexicanas si el gobierno no ayuda con la inmigración ilegal y lucha contra los cárteles de la droga.
No obstante, el USD/MXN continuó cayendo, favoreciendo a la moneda mexicana, ya que el diferencial de tasas de interés se mantuvo.
La próxima semana, se espera que la Fed y Banxico reduzcan los costos de los préstamos. Salvo sorpresas, el USD/MXN podría extender su tendencia bajista hacia 20.00 antes de fin de año.
Resumen diario de los mercados: El Peso mexicano impulsado por la especulación de recorte de tasas de la Fed
- Los precios de importación de EE.UU. en noviembre subieron un 0,1% intermensual, igualando la lectura de octubre y superando las expectativas de una caída del -0,2%.
- Los precios de exportación para noviembre se mantuvieron planos en 0% intermensual, bajando del 1% en octubre pero superando las previsiones de una caída del -0,2%.
- Se espera que Banxico reduzca su tasa de referencia primaria del 10,25% al 10,00% (25 puntos básicos) en la reunión del 19 de diciembre, según el mercado de swaps.
- La gobernadora de Banxico, Victoria Rodríguez Ceja, mantiene un tono moderado. En su última entrevista con Reuters, dijo que dado el progreso de la desinflación, el banco central podría seguir reduciendo los costos de los préstamos.
- Analistas de JPMorgan insinuaron que Banxico podría reducir las tasas en 50 puntos básicos, ya que los datos de inflación muestran que los precios están bajando más rápido de lo esperado.
- El enfoque de los operadores se trasladó a la reunión de política monetaria de la Fed del 17-18 de diciembre, con los operadores prediciendo una probabilidad del 93% de un recorte de tasas de 25 pb según datos de la Junta de Comercio de Chicago.
- Después de la decisión, los inversores estarán atentos a la conferencia de prensa del presidente de la Fed, Jerome Powell, buscando pistas sobre el camino de la política para 2025.
Perspectiva técnica del USD/MXN: El Peso mexicano se recupera mientras el USD/MXN cae hacia 20.10
El USD/MXN terminaría la semana consolidado en torno al área de 20.00-20.25 durante cinco días consecutivos, sin poder superar la parte superior o inferior del rango, con compradores y vendedores encontrando aceptación dentro de esa área.
Sin embargo, el impulso cambió ligeramente a la baja, como lo muestra el Índice de Fuerza Relativa (RSI). El USD/MXN está inclinado a la baja a corto plazo.
El primer soporte del USD/MXN sería la media móvil simple (SMA) de 50 días en 20.07, que se ha mantenido casi plana desde el 6 de diciembre. Si el par cae por debajo, podría probar 20.00, con más caídas vistas hacia la SMA de 100 días en 19.70.
Al alza, si el USD/MXN sube por encima de 20.25, la resistencia inmediata sería 20.50. Una ruptura de este último expondrá el máximo diario del 2 de diciembre de 20.59, seguido por el máximo anual de 20.82, seguido por la marca de 21.00.
El Peso mexicano FAQs
El Peso mexicano (MXN) es la moneda más comercializada entre sus pares latinoamericanas. Su valor está ampliamente determinado por el desempeño de la economía mexicana, la política del banco central del país, la cantidad de inversión extranjera en el país e incluso los niveles de remesas enviadas por los mexicanos que viven en el extranjero, particularmente en los Estados Unidos. Las tendencias geopolíticas también pueden afectar al MXN: por ejemplo, el proceso de nearshoring (o la decisión de algunas empresas de reubicar la capacidad de fabricación y las cadenas de suministro más cerca de sus países de origen) también se considera un catalizador para la moneda mexicana, ya que el país se considera un centro de fabricación clave en el continente americano. Otro catalizador para el MXN son los precios del petróleo, ya que México es un exportador clave de la materia prima.
El objetivo principal del banco central de México, también conocido como Banxico, es mantener la inflación en niveles bajos y estables (en o cerca de su objetivo del 3%, el punto medio de una banda de tolerancia de entre el 2% y el 4%). Para ello, el banco establece un nivel adecuado de tasas de interés. Cuando la inflación es demasiado alta, Banxico intentará controlarla subiendo las tasas de interés, lo que encarece el endeudamiento de los hogares y las empresas, enfriando así la demanda y la economía en general. Las tasas de interés más altas son generalmente positivas para el Peso mexicano (MXN), ya que conducen a mayores rendimientos, lo que hace que el país sea un lugar más atractivo para los inversores. Por el contrario, las tasas de interés más bajas tienden a debilitar el MXN.
La publicación de datos macroeconómicos es clave para evaluar el estado de la economía y puede tener un impacto en la valuación del peso mexicano (MXN). Una economía mexicana fuerte, basada en un alto crecimiento económico, un bajo desempleo y una alta confianza es buena para el MXN. No solo atrae más inversión extranjera, sino que puede alentar al Banco de México (Banxico) a aumentar las tasas de interés, en particular si esta fortaleza se acompaña de una inflación elevada. Sin embargo, si los datos económicos son débiles, es probable que el MXN se deprecie.
Como moneda de mercado emergente, el Peso mexicano (MXN) tiende a subir durante períodos de riesgo, o cuando los inversores perciben que los riesgos generales del mercado son bajos y, por lo tanto, están ansiosos por participar en inversiones que conllevan un mayor riesgo. Por el contrario, el MXN tiende a debilitarse en momentos de turbulencia del mercado o incertidumbre económica, ya que los inversores tienden a vender activos de mayor riesgo y huir a los refugios seguros más estables.
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