Pronóstico del Precio USD/CAD: Los toros tienen la ventaja mientras se mantenga por encima del soporte clave de 1.3950

• El USD/CAD oscila dentro de un rango estrecho y se ve influido por una combinación de factores divergentes.
• La reducción de las apuestas por un gran recorte de tasas del BoC y un repunte en los precios del petróleo crudo apuntalan al CAD.
• El USD se mantiene firme cerca del pico anual y ofrece soporte en medio de una configuración técnica alcista.

El par USD/CAD sube durante la sesión asiática del viernes, aunque carece de seguimiento de compra y se mantiene por debajo del nivel psicológico de 1.4000 en medio de señales mixtas. 

La publicación de un IPC canadiense más alto el martes obligó a los inversores a reducir sus apuestas por un gran recorte de tasas por parte del Banco de Canadá (BoC) en diciembre. Además, la buena recuperación de los precios del petróleo crudo esta semana, desde el mínimo de más de dos meses tocado el lunes, apuntala al CAD vinculado a las materias primas y actúa como un viento en contra para el par USD/CAD. Sin embargo, la caída se mantiene amortiguada por un fuerte sentimiento alcista en torno al Dólar estadounidense (USD), que sigue recibiendo soporte de las apuestas por una Reserva Federal (Fed) menos moderada.

Desde una perspectiva técnica, el par USD/CAD mostró cierta resiliencia por debajo de la media móvil simple (SMA) de 100 periodos en el gráfico de 4 horas. El posterior repunte, junto con osciladores positivos en el gráfico diario, sugiere que el camino de menor resistencia para los precios al contado es a la baja. Dicho esto, la falta de un interés de compra significativo justifica cierta cautela antes de confirmar que el reciente retroceso desde el nivel de 1.4100, o el nivel más alto desde mayo de 2020, ha terminado y posicionarse para cualquier movimiento alcista adicional.

Mientras tanto, la SMA de 100 periodos en el gráfico de 4 horas, actualmente situada alrededor de la zona media de 1.3900, y el mínimo de la noche, cerca de la zona de 1.3930, parecen ahora proteger la caída inmediata antes del nivel de 1.3900. Una ruptura convincente por debajo de este último podría considerarse un nuevo desencadenante para los bajistas y acelerar la caída hacia el soporte intermedio de 1.3860-1.3855 en ruta hacia el mínimo mensual, alrededor de la región de 1.3820-1.3815. Esto está seguido de cerca por la cifra redonda de 1.3800, que si se rompe decisivamente, sentará las bases para pérdidas más profundas. 

Por el contrario, una fortaleza sostenida y aceptación por encima del nivel psicológico de 1.4000 se verá como un desencadenante clave para los alcistas. El movimiento posterior debería permitir al par USD/CAD superar el máximo semanal, alrededor de la zona de 1.4035, y apuntar a conquistar la cifra redonda de 1.4100. El movimiento al alza podría extenderse aún más hacia la zona de 1.4170 en ruta hacia el nivel de 1.4200, la zona media de 1.4200, la cifra redonda de 1.4300 y la zona de oferta de 1.4340.

Gráfico de 4 horas del USD/CAD

El Dólar canadiense FAQs

¿Qué factores determinan la cotización del Dólar canadiense?

Los factores clave que determinan la cotización del Dólar canadiense (CAD) son el nivel de los tipos de interés fijados por el Banco de Canadá (BoC), el precio del petróleo, el principal producto de exportación de Canadá, la salud de su economía, la inflación y la balanza comercial, que es la diferencia entre el valor de las exportaciones canadienses y el de sus importaciones. Otros factores son la confianza de los mercados, es decir, si los inversores apuestan por activos más arriesgados (risk-on) o buscan activos seguros (risk-off), siendo el risk-on positivo para el CAD. Como su mayor socio comercial, la salud de la economía estadounidense también es un factor clave que influye en el Dólar canadiense.

¿Cómo afectan al Dólar canadiense las decisiones del Banco de Canadá?

El Banco de Canadá (BoC) ejerce una influencia significativa sobre el Dólar canadiense al fijar el nivel de los tipos de interés que los bancos pueden prestarse entre sí. Esto influye en el nivel de los tipos de interés para todo el mundo. El principal objetivo del BoC es mantener la inflación entre el 1% y el 3% ajustando los tipos de interés al alza o a la baja. Unos tipos de interés relativamente altos suelen ser positivos para el CAD. El Banco de Canadá también puede utilizar la relajación cuantitativa y el endurecimiento para influir en las condiciones crediticias, siendo la primera negativa para el CAD y la segunda positiva para el CAD.

¿Cómo afecta el precio del petróleo al Dólar canadiense?

El precio del petróleo es un factor clave que influye en el valor del Dólar canadiense. El petróleo es la mayor exportación de Canadá, por lo que el precio del petróleo tiende a tener un impacto inmediato en el valor del CAD. Generalmente, si el precio del petróleo sube, el CAD también sube, ya que aumenta la demanda agregada de la divisa. Lo contrario ocurre si el precio del petróleo baja. Los precios más altos del petróleo también tienden a dar lugar a una mayor probabilidad de una balanza comercial positiva, lo que también apoya al CAD.

¿Cómo influyen los datos de inflación en el valor del Dólar canadiense?

Aunque tradicionalmente siempre se ha considerado que la inflación es un factor negativo para una moneda, ya que reduce el valor del dinero, en realidad ha ocurrido lo contrario en los tiempos modernos, con la relajación de los controles de capital transfronterizos. Una inflación más alta suele llevar a los bancos centrales a subir los tipos de interés, lo que atrae más entradas de capital de inversores mundiales que buscan un lugar lucrativo donde guardar su dinero. Esto aumenta la demanda de la moneda local, que en el caso de Canadá es el Dólar canadiense.

¿Cómo influyen los datos económicos en el valor del Dólar canadiense?

Los datos macroeconómicos publicados miden la salud de la economía y pueden tener un impacto en el Dólar canadiense. Indicadores como el PIB, los PMI manufactureros y de servicios, el empleo y las encuestas de confianza del consumidor pueden influir en la dirección del CAD. Una economía fuerte es buena para el Dólar canadiense. No sólo atrae más inversión extranjera, sino que puede animar al Banco de Canadá a subir los tipos de interés, lo que se traduce en una moneda más fuerte. Sin embargo, si los datos económicos son débiles, es probable que el CAD caiga.