BlackRock: China podría considerar reducir sus participaciones en el Tesoro de EE.UU. en favor de Bitcoin y oro

China planea volcar una parte de sus tenencias del Tesoro de EE. UU. Y para Bitcoin y Gold para protegerse de las crecientes tensiones globales, según una entrevista dada a CNBC por Jay Jacobs, jefe de losmaticS y ETFS en BlackRock.

Jacobs dijo que los bancos centrales de todo el mundo se han alejado del dólar estadounidense durante décadas. Dijo que en los últimos tres o cuatro años, Bitcoin y Gold se han convertido en los nuevos favoritos entre los activos en los que se están acumulando.

Jacobs dijo que la criptografía ahora se está moviendo por separado de las acciones tecnológicas estadounidenses, a pesar de que las tarifas y las peleas políticas han hecho que los mercados de criptografía se comporten como acciones y bonos a corto plazo. Señaló que Bitcoin no depende del crecimiento económico, la estabilidad o la paz para aumentar.

Jacobs dijo: "Prospera cuando hay más incertidumbre", lo que la hace diferente de las inversiones tradicionales que necesitan bajos riesgos y un crecimiento constante para realizar.

China construye posiciones más grandes Bitcoin y oro

Los últimos números muestran que China tenía $ 784.3 mil millones en tesoros de los Estados Unidos para fines de febrero, basados ​​en los datos del Departamento del Tesoro de los Estados Unidos.

La pila de oro de China valía alrededor de $ 229.6 mil millones a fines de marzo, el Economic Times informó el 21 de abril. Además, China está sentada en 194,000 BTC, valorada en alrededor de $ 18 mil millones, según Bitcoin .

Guy Cecala, presidente ejecutivo de Inside Mortgage Finance, dijo a CNBC que China tiene poder real para sacudir los mercados estadounidenses. Él dijo: "Si China quisiera golpearnos con fuerza, podrían descargar tesoros. ¿Es una amenaza? Seguro que es". Cecala dijo que los valores del Tesoro son la base del financiamiento del gobierno de los Estados Unidos, por lo que cualquier gran venta de ventas afectaría el sistema con fuerza.

China también posee una cantidad masiva de valores respaldados por hipotecas (MBS), parte de los $ 1.32 billones en MBS de EE. UU. Propiedad de países extranjeros, basado en un análisis de Ginnie Mae. Además de China, los grandes titulares incluyen Japón , Taiwán y Canadá . Si China comienza a vender su MBS, y otros siguen, podría aplastar el mercado de MBS y ripple las finanzas globales.

Algunos expertos piensan que China dudará porque dumping MBS dañaría sus propios activos. Melissa Cohn,dent regional de William Raveis Mortgage, le dijo a Newsweek que una gran venta de ventajas destruiría las inversiones restantes de China y podría desestabilizar las monedas globales.

Cohn agregó que China depende de mantener el renminbi (RMB) más débil que el dólar estadounidense para mantener sus exportaciones más baratas y más entracpara los compradores estadounidenses. Para hacer esto, China ha seguido comprando la deuda estadounidense durante años.

Las tasas hipotecarias enfrentan la presión de la estrategia de China

El mercado MBS influye en gran medida en las tasas hipotecarias de los Estados Unidos. Si China comienza a vender su alijo de MBS, los precios se estrellarían y las tasas hipotecarias saltarían. Los propietarios de viviendas con hipotecas de tasa ajustable serían algunas de las primeras en ser golpeadas.

Eric Hagen, analista de finanzas hipotecarias y especializadas en BTIG, dijo a CNBC que "a la mayoría de los inversores les preocupa que los diferenciales hipotecarios se ampliaran" si países como China, Japón o Canadá decidieran tomar represalias financieras.

Al 17 de abril, la tasa hipotecaria fija a 30 años era de 6.83%, informada por Freddie Mac. Eso ya está apretando a muchos propietarios estadounidenses.

Si las tasas aumentan más debido a un vertedero de MBS, la refinanciación será menostraco incluso imposible para algunos. La refinanciación significaría pagos mensuales más altos en lugar de ahorros.

Los compradores de vivienda por primera vez también sentirían el golpe. Las tasas hipotecarias más altas eliminarían a muchos compradores del mercado, y los vendedores de viviendas podrían permanecer al margen, esperando que los precios se recuperen.

Las tasas más altas también aumentan los índices de deuda / ingresos de los prestatarios, lo que podría empujar a los bancos a endurecer aún más las reglas de los préstamos. Los prestamistas pueden exigir puntajes de crédito más altos o pagos más grandes para reducir sus riesgos.

Jacobs dijo que Blackrock cree que la fragmentación geopolítica es el gran impulsor detrás de estos cambios. Dijo que Bitcoin no es solo otro activo, sino un resultado directo de un mundo que se está dividiendo más.

Si bien las acciones y los bonos necesitan estabilidad, las criptografía, como Bitcoin se alimentan de la inestabilidad por la que China y otras potencias se están preparando.