La economía en las próximas 24 horas: Partido Republicano de China, ganancias, ventas minoristas de EE. UU., Fed-Powell habla

Los mercados globales se están preparando para un tramo fundamental de 24 horas el miércoles, esperando una reacción de una confluencia de lanzamientos de datos económicos y comentarios del Banco Central de los Estados Unidos. El centro de atención estará en cifras de ventas minoristas de EE. UU., Datos de inflación del Reino Unido y Eurozona, y un discurso del presidente de la Reserva Federal, Jerome Powell.

Los inversores también están observando de cerca la reciente obertura del president Donald Trump al President Xi Jinping. Esperan que la propuesta de Trump de renovadas negociaciones con Beijing pueda desalentar una guerra tarifa que ha sacudido los mercados durante quince días.

El aumento de los rendimientos de los bonos, los nervios del mercado sonajeros

El mercado de bonos de EE. UU. Está enviando señales de advertencia. Los rendimientos en la nota del Tesoro a 10 años se han disparado al 4.6%, mientras que el rendimiento a 30 años violó la marca del 5%. Estos niveles han reavivado los temores de endurecer las condiciones financieras. El aumento en los rendimientos limita un tramo volátil que vio que los costos de préstamos a largo plazo aumentaron más de 50 puntos básicos solo la semana pasada.

Los mercados esperan que la Reserva Federal intervenga, pero el banco central sigue siendo "cauteloso". El gobernador de la Fed, Christopher Waller, admitió recientemente que existe el riesgo de que Estados Unidos caiga en una recesión. Aún así, no estaba preocupado por la inflación porque el banco central podría aumentar para estabilizar las condiciones financieras.

Otros funcionarios de la Reserva Federal han adoptado una postura más agresiva, señalando el aumento de las expectativas de inflación a corto plazo como una preocupación. St. Louis Fed President Alberto Musalem advirtió que estos podrían "filtrarse" en expectativas a más largo plazo que podrían obligar al banco central a mantener las tasas de interés o considerar aumentos adicionales.

Detrás de escena, las preguntas continúan girando sobre el papel de China en los recientes movimientos del mercado del Tesoro. Como el mayor titular extranjero de la deuda del gobierno de EE. UU. Después de Japón, poseer aproximadamente $ 760 mil millones en valores, la descarga potencial de Beijing de tesoreros estadounidenses podría balancear los mercados hacia abajo.

Chen Zhao, estratega principal global de Alpine Macro, cree que el plan para cash bonos ya está en juego. "Creo que China ya está armando la tenencia del Tesoro ", dijo CNBC. " Venden tesoros de EE. UU. Y convierten los ingresos en Euros o Bunds alemanes ".

Ventas minoristas y datos de producción En foco, el discurso de Powell sigue

El miércoles trae el lanzamiento de las cifras de ventas minoristas y producción industrial de marzo a las 12:30 p.m. UTC. Los mercados prestarán especial atención a los números minoristas, que se consideran una medida del comportamiento del consumidor después de que Trump abofeteara un 10% de aranceles en la mayoría de las importaciones estadounidenses.

Los datos preceden a la Casa Blanca que detiene muchos de los gravámenes adicionales durante 90 días, excepto los de China. 

Más tarde en el día, Jerome Powell pronunciará su discurso en el Club Económico de Chicago. Programada para las 05:30 p.m. UTC, la dirección marca su segunda aparición en menos de dos semanas, y los inversores estarán vigilando cualquier desviación de su postura anterior.

Los últimos comentarios de Powell el 4 de abril se produjeron pocos días después de que Trump anunció sus aranceles "Día de Liberación", poco antes de una reversión parcial en respuesta a las consecuencias del mercado. En ese momento, Powell admitió que los aranceles podrían volar las presiones inflacionarias y la velocidad del crecimiento económico, diciendo que el banco central tendría que "esperar y ver" cómo se mueve la tasa futura.

Se espera que el discurso y las preguntas y respuestas sigan influyan en el comercio, particularmente en los mercados de bonos y acciones que ya se recuperan de una volatilidad extrema que recuerda a las interrupciones financieras de la era pandemia.

Bancos centrales en las decisiones políticas de Canadá y Europa 

Fuera de los Estados Unidos, el Banco de Canadá anunciará su última decisión de política a las 01:45 PM UTC. Los mercados esperan en general los cambios cero, pero algunos analistas predicen que el BOC reducirá su tasa de 25 puntos de base a 2.50%.

En Europa, la eurozona publicará sus números de inflación de marzo final este jueves. No se esperan sorpresas, con atención ahora pasada de la inflación a las preocupaciones de crecimiento relacionadas con la guerra comercial .

Del mismo modo, se publicará el índice de precios al consumidor de marzo del Reino Unido, con expectativas para una ligera moderación en la inflación. Si los pronósticos de consenso se mantienen, el Banco de Inglaterra probablemente procederá con una reducción de la tasa de póliza en su reunión de mayo.

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