Berkshire Hathaway de Warren Buffett ha superado a los magníficos 7 desde principios de 2024

Berkshire Hathaway ha superado al magnífico 7 desde enero de 2024, ganando 46.3%, mientras que el índice CNBC Magnificent 7, que tracApple, Alphabet, Nvidia, Microsoft, Tesla, Meta y Amazon, solo 43.4% en el mismo tiempo de tiempo.

Chris Verrone informó esta brecha de rendimiento, quien es jefe de investigación técnica y macro de Strategas, y dijo : "Lo creas o no, habrías sido mejor comprando BRK/B que el MAG 7 para comenzar '24", refiriéndose a las acciones de Berkshire Hathaway Clase B de Hathaway.

Esa diferencia se produjo después de que el grupo tecnológico cayó un 13% en 2025. Las siete de esas acciones han caído en el primer trimestre del año. Esa disminución llegó mientras Berkshire Hathaway siguió subiendo, más de un 15% en 2025 hasta ahora. La brecha de rendimiento ahora es más visible como las magníficas 7 luchas, y Berkshire Hathaway llega a los máximos récord.

Los inversores se mudaron de la tecnología cuando las tarifas de Trump regresaron

La venta masiva en el sector tecnológico siguió a las crecientes preocupaciones económicas en los primeros meses del segundo mandato deldent Donald Trump. Los inversores sacaron dinero de los nombres de alto crecimiento cuando las políticas arancelas de Trump crearon preocupaciones frescas.

La Casa Blanca confirmó que la nueva ronda de aranceles recíprocos comenzará el 2 de abril, dirigido a cualquier país que impone las tareas sobre las importaciones estadounidenses. Eso creó inestabilidad en los mercados de renta variable. Las acciones vinculadas al gasto de IA y la fabricación global recibieron los mayores éxitos.

Tesla tuvo la peor caída entre los siete, cayendo casi un 50% desde diciembre. Microsoft cayó 13% desde su máximo reciente. Apple cayó un 14% este año. Apple sigue siendo una de las principales propiedades de Berkshire Hathaway, pero Warren Buffett, quien ahora tiene 94 años, redujo su exposición en dos tercios en 2024. Terminó el año con 300 millones de acciones, un recorte que ahorró a Berkshire Hathaway de dólares en pérdidas cuando se deslizó el stock de Apple.

El retroceso en tecnología no estaba aislado. Jason Pride, jefe de estrategia e investigación de inversión en Glenmede, dijo en marzo: "Las magníficas 7 acciones han bajado más del doble que el resto del S&P 500, destacando los riesgos de perseguir a los ganadores recientes". Esa caída ha llevado a los inversores a buscar estabilidad.

La ventaja de Berkshire Hathaway en este clima es su estructura comercial defensiva. La compañía posee Geico, una de las operaciones de seguros más grandes del país, y se encuentra en cientos de miles de millones en cash. Estas cualidades apelaron a los comerciantes que necesitaban un lugar más seguro para Park Capital.

Las ganancias de seguro de Berkshire Hathaway le dieron la ventaja

Las ganancias del cuarto trimestre mostraron por qué Berkshire Hathaway tiene un rendimiento superior. Su beneficio operativo, que mide las ganancias de sus negocios, alcanzó los $ 14.5 mil millones, un aumento del 71% año tras año. Su segmento de suscripción de seguros solo ganó $ 3.4 mil millones, un 302% más que el mismo período del año anterior. Ese aumento en las ganancias le dio a la acción otro impulso justo cuando las acciones tecnológicas comenzaron a caer.

El cambio no fue solo sobre ganancias. Reflexionó cómo los comerciantes vieron el mercado más amplio. Los inversores ahora tienen más del 50% de sus activos en acciones, la mayor participación jamás registrada. Pero no están apostando a los nombres de crecimiento. Están eligiendo empresas con balances StronG e ingresos confiables.

Cuando comenzó la semana, los futuros vinculados al promedio industrial Dow Jones aumentó 233 puntos o 0.55%. Los futuros S&P 500 subieron un 0,67%, y Nasdaq 100 futuros subieron 0,81%. Estas ganancias siguieron un cierre del viernes que ayudó al S&P 500 a evitar una racha perdedora de cuatro semanas.

Incluso con esas ganancias, los inversores están nerviosos. Las próximas tarifas del 2 de abril y la retórica de la Casa Blanca sobre el comercio han agregado presión. Durante el fin de semana, Trump dijo que podría haber "flexibilidad" en cómo se aplican los aranceles. Pero no dijo que se otorgarían exenciones específicas, similar a su charla anterior sobre la exclusión de algunos fabricantes de automóviles.

El Wall Street Journal informó que las tarifas pueden ser más estrechas de lo esperado. Un funcionario estadounidense le dijo a la prensa que las tareas podrían evitar algunas categorías específicas de la industria. Ese informe ayudó a calmar ligeramente los mercados, pero la incertidumbre sigue siendo bastante alta.

Los rendimientos de los bonos aumentaron a medida que los comerciantes se prepararon para más volatilidad

El mercado de bonos mostró cuán cautelosos son los comerciantes. Después de informes de aranceles más estrechos, la demanda por los bonos del Tesoro de EE. UU. Cayó. El rendimiento del tesoro a 10 años aumentó cuatro puntos básicos a 4.29%. Los rendimientos alemanes de bonos a 10 años también aumentaron en tres puntos básicos a 2.80%, rompiendo cinco días seguidos de ganancias. Ese movimiento señaló un cambio temporal de regreso a los activos de riesgo después de un comienzo difícil del año.

Los rendimientos ya habían caído a principios de 2025 cuando los mercados temían una recesión debido al regreso de Trump y las renovadas amenazas de guerra comercial. El rendimiento de los Estados Unidos a 10 años cayó de un máximo de 4.80% en enero a donde está ahora. Pero a medida que los miedos disminuyeron ligeramente esta semana, esos rendimientos comenzaron a volver a funcionar.

Esta semana, los inversores están viendo más datos económicos. El martes, el mercado obtendrá el informe de confianza del consumidor. El jueves, verán las afirmaciones iniciales de desempleo. Estos mostrarán si el sentimiento y el empleo del consumidor se mantienen bajo la nueva estrategia económica de Trump.

Mientras tanto, el presidente de la Reserva Federal, Jerome Powell, dijo la semana pasada que los efectos de los aranceles probablemente serían a corto plazo. No dio ninguna pista de que el banco central respondiera con cambios en las tasas de interés.

Fuera de los Estados Unidos, el último índice de gerentes de compras (PMI) para la eurozona mostró un pequeño aumento en la actividad del sector privado. En Alemania, la producción aumentó en su ritmo más rápido en 10 meses, impulsado por la esperanza de que más gastos gubernamentales compensen cualquier daño de los aranceles estadounidenses. Sin embargo, el resultado aún no alcanzó las expectativas de los analistas. Esa decepción hizo que los Bunds alemanes parecieran pérdidas tempranas.

China también respondió a los movimientos de Trump. El domingo en Beijing, el primer ministro Li Qiang se dirigió a líderes empresariales extranjeros. Dijo que China está preparada para "choques inesperados", refiriéndose a la inestabilidad comercial global.

"Tenemos preparativos para posibles choques inesperados, que, por supuesto, provienen principalmente de fuentes externas", dijo Li. Agregó que China se apegará al multilateralismo y la cooperación global, incluso a medida que aumente la presión de Washington. Mientras tanto, Berkshire Hathaway de Warren continúa beneficiándose de este telón de fondo.

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