La SEC acusa a DCG y Genesis Global Capital por ocultar información sobre 3AC en 2022

La Comisión de Bolsa y Valores de EE. UU. (SEC) ordenó a DCG pagar una multa civil de 38 millones de dólares y también cumplir con una orden de cese y desista para evitar futuras violaciones de las leyes de valores. El castigo está ligado a acusaciones de que el conglomerado criptográfico y su ex director ejecutivo, Soichiro “Michael” Moro, engañaron a los inversores sobre la salud financiera de sus operaciones.

Aunque la SEC pronto estará bajo un nuevo liderazgo, la administración de Gary Gensler ha encontrado tiempo para causar dolor al implicado Digital Currency Group (DCG) y su subsidiaria Genesis. 

Los cargos se originan por la presunta negligencia en las divulgaciones públicas y maniobras financieras tras el colapso de uno de los mayores prestatarios de Genesis, Three Arrows Capital (3AC), a mediados de 2022.

Cómo DCG terminó en el radar de la SEC

El caso de la SEC contra DCG se basa en las acciones de la empresa después de que 3AC incumpliera un préstamo de 2.400 millones de dólares, lo que dejó a Genesis con un déficit financiero considerable. La comisión afirma que los ejecutivos de DCG tenían conocimiento previo de que Genesis había sufrido pérdidas superiores a mil millones de dólares, pero trabajaron duro para que las cosas pareciera bien. 

Parte de sus esfuerzos para engañar a los inversores incluyó la aprobación de tuits y declaraciones públicas que implicaban que el balance de Genesis era “ tron ” y afirmaban que los riesgos asociados con el impago de 3AC habían sido mitigados.

Se informa que DCG ejecutó un pagaré de 1.100 millones de dólares para impulsar la narrativa e inflar artificialmente el balance de Genesis. Según la SEC, si bien la nota creó un activo contable, no implicó una transferencia de capital tangible y sus términos no fueron revelados a los inversores. 

De esta manera, Génesis podría reportar un patrimonio positivo al 30 de junio de 2022, a pesar de que en ese momento se encontraba en una situación financiera precaria. Entonces, cuando la empresa suspendió por completo los retiros, citando la incapacidad de cumplir con las solicitudes de reembolso unos meses después, en noviembre de 2022, los inversores quedaron sorprendidos. 

En enero de 2023, DCG se había declarado en quiebra, dejando a los inversores y clientes minoristas con enormes pérdidas.

El director ejecutivo de la empresa recibió algunas reacciones negativas 

Como parte de las sanciones de su investigación, la SEC también sancionó a Soichiro “Michael” Moro, director ejecutivo de DCG en ese momento. 

Según la presentación, Moro aprobó declaraciones engañosas y participó en la elaboración de comunicaciones públicas que restaban importancia a la gravedad de los problemas financieros de Génesis.

La SEC afirma que Moro aprobó personalmente los tweets que afirmaban que Génesis se había "eliminado del riesgo" relacionado con el incumplimiento de 3AC y que su balance aún era sólido. La comisión sostiene que ambas afirmaciones eran falsas y que DCG no pudo explicar la importante exposición financiera de Génesis. 

Moro también firmó el pagaré de 1.100 millones de dólares en nombre de Génesis, empujando aún más la narrativa engañosa a los inversores.

Se enfrenta a una multa de 500.000 dólares y se le prohíbe participar en conductas negligentes que engañen a los inversores. 

DCG ha tenido peleas con los reguladores en el pasado 

En 2023, la fiscal general de Nueva York, Letitia James, demandó a Gemini, Genesis y, más tarde, a su empresa matriz, Digital Currency Group (DCG), por un programa de criptopréstamos de Gemini llamado Gemini Earn.

Las acusaciones afirman que defraudaron a más de 29.000 neoyorquinos y ocultaron pérdidas por valor de 1.100 millones de dólares.

Genesis, que se declaró en quiebra en 2023, reveló 10 mil millones de dólares en pasivos y debía 3 mil millones de dólares a sus principales acreedores, incluidos Gemini y VanEck, antes de completar su reestructuración en agosto de 2024. 

Según la demanda, Gemini sabía desde el inicio del programa que los préstamos de Genesis eran de alto riesgo y se concentraban entre un pequeño número de terceros, específicamente Alameda Research, la empresa hermana de FTX. 

Genesis quedó atrapada en el de FTX en noviembre de 2022 y se vio obligada a declararse en quiebra dos meses después. Los clientes de Gemini Earn perdieron alrededor de 900 millones de dólares.

El fiscal general afirma que Gemini no alertó a los clientes sobre su exposición al riesgo y que Genesis y DCG no evaluaron la calidad de los préstamos que aprobaron. Luego, intentaron ocultar las pérdidas sufridas a mediados de 2022 cuando el fondo de cobertura Three Arrows Capital y otra contraparte más pequeña incumplieron sus préstamos por valor de 1.100 millones de dólares. 

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