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Bitcoin recupera $ 97 mil mientras los datos de inflación de EE. UU. impulsan el aumento del riesgo

Cryptopolitan14 de ene de 2025 16:03

Bitcoin volvió a dispararse a 97.044 dólares el martes, subiendo un 4,5% en un solo día después de caer por debajo de 90.000 dólares a principios de semana. El mercado criptográfico en general hizo lo mismo, con el índice CoinDesk 20 subiendo un 3,9%.

Los operadores se apresuraron a reposicionarse después de que nuevos datos de inflación apuntaran a un enfriamiento de la economía, lo que desencadenó un repunte del riesgo tanto en las criptomonedas como en las acciones.

Las principales acciones adyacentes a las criptomonedas también subieron. Coinbase ganó más del 3%, mientras que MicroStrategy añadió más del 5%. Empresas mineras como Mara Holdings y Core Scientific registraron saltos similares, subiendo aproximadamente un 5% a medida que los inversores capitalizaron el impulso alcista.

Las cifras de inflación cambian el sentimiento

La Oficina de Estadísticas Laborales reveló un aumento del 0,2% en el índice de precios al productor (IPP) para diciembre, por debajo de la proyección del 0,4% de los economistas encuestados por Dow Jones. La inflación subyacente del IPC también fue inferior a lo esperado, del 3,5%, por debajo del 3,8% previsto.

Estas cifras de inflación menores de lo previsto encendieron el optimismo entre los inversores, impulsando la demanda de activos orientados al crecimiento como Bitcoin . Sin embargo, el mercado de bonos contó una historia diferente. El rendimiento del Tesoro a 10 años subió al 4,82%, su nivel más alto en 14 meses.

Este aumento defi las expectativas, ya que los datos de inflación más débiles generalmente indican menos aumentos de tasas o incluso posibles recortes de tasas. Los analistas se apresuraron a profundizar más y señalaron varios factores que impulsaron la reacción inusual del mercado de bonos.

El enorme gasto defi del gobierno estadounidense es uno de los principales culpables. La deuda pública total alcanzó la asombrosa cifra de 36,2 billones de dólares en diciembre, con un billón de dólares añadido en sólo 105 días. Las proyecciones sugieren que la deuda nacional podría alcanzar los 40 billones de dólares en febrero de 2026. 

Inundar el mercado de bonos con nueva deuda ha aumentado la oferta, arrastrando a la baja los precios de los bonos y elevando los rendimientos. La incertidumbre en torno a la próxima presidencia de Donald Trump también ha echado más leña al fuego. Las preocupaciones arancelarias han fortalecido al dólar estadounidense, ejerciendo presión sobre Bitcoin .

Mientras tanto, las primas por plazo (esencialmente la compensación adicional que los inversores a largo plazo exigen por asumir riesgos) están en sus niveles más altos desde la pandemia, lo que refleja una creciente inquietud sobre las perspectivas económicas.

Los comerciantes Bitcoin aprovechan la volatilidad

La semana pasada, Bitcoin cayó bruscamente después de que unos datos de nómina tron a los esperados dispararan los rendimientos de los bonos. Los inversores, asustados por el aumento de los rendimientos y los aranceles propuestos por Trump, huyeron en masa de los activos de riesgo.

A pesar de la montaña rusa, Bitcoin sigue subiendo un 3% en lo que va del año y sigue siendo uno de los favoritos entre los inversores ávidos de riesgo. Tom Lee de Fundstrat no está escalonado. Hablando en “Squawk Box” de CNBC, dijo: “ Bitcoin podría caer a $70,000 en el corto plazo, pero la trayectoria a largo plazo sigue siendo alcista. Podríamos verlo terminar el año entre $200,000 y $250,000”.

Gráfico de precios Bitcoin | Fuente: TradingView (JaiHamid)

Los comerciantes de criptomonedas se están preparando para más caos. Se esperaba que enero fuera inestable, pero la volatilidad del mercado podría extenderse durante el primer trimestre a medida que los datos de inflación y la política fiscal sigan enviando señales contradictorias.

Una mirada más cercana a los rendimientos de los bonos proporciona más contexto para las oscilaciones de Bitcoin . Los rendimientos reales de los bonos del Tesoro a 30 años (rendimiento ajustado a la inflación) han aumentado más de 50 puntos básicos desde que comenzaron los recortes de tipos en el tercer trimestre de 2024.

Fuente: TKL

Los rendimientos de los títulos del Tesoro protegidos contra la inflación (TIPS) han subido 40 puntos básicos durante el mismo período. Si bien ambos han aumentado, los movimientos palidecen en comparación con el aumento de 117 puntos básicos en el rendimiento del Tesoro a 10 años desde que la Reserva Federal comenzó a reducir las tasas.

Los analistas señalan que las primas por plazo son la pieza que falta en el rompecabezas. La categoría, que captura riesgos no relacionados con la inflación o el crecimiento económico, se ha disparado a niveles máximos de una década. La economía estadounidense podría estar en problemas.

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