DOGE de Elon Musk podría hacer colapsar el mercado de valores de EE. UU.

La nueva empresa de Elon Musk, copilotada con Vivek Ramaswamy, está sacudiendo el mundo financiero hasta sus cimientos. Esta iniciativa, denominada Departamento de Eficiencia Gubernamental (DOGE), lanzada bajo el presidente dent Donald Trump, está diseñada para recortar el gasto federal apuntando a 500 mil millones de dólares en lo que ellos llaman gastos no autorizados o mal utilizados.

Pero mientras Elon promociona la reducción de costos y la desregulación como sus objetivos finales, las posibles consecuencias de DOGE tienen a Wall Street sudando.

Los trac federales, los gigantes farmacéuticos e incluso gigantes de la defensa como Boeing y Lockheed Martin se están preparando para una tormenta. Los analistas de TD Cowen ya están levantando señales de alerta. Roman Schweizer, en una nota del viernes a sus clientes, calificó a DOGE como “un factor de riesgo importante” para las empresas vinculadas a trac gubernamentales.

"Los recortes son posibles y habrá incertidumbre durante varios meses", afirmó. Para un mercado que ya está nervioso por las altísimas valoraciones, DOGE podría ser simplemente la bola de demolición que nadie pidió.

DOGE apunta a un gasto de 500 mil millones de dólares

En su artículo de opinión en el Wall Street Journal , el dúo explicó su enfoque: reducir la inflación regulatoria, recortar los costos administrativos y ahorrar miles de millones a los contribuyentes. Dicen que esto frenará el despilfarro federal y, en palabras de Elon, “pondrá al gobierno a dieta”.

Parte del plan incluye eliminar el gasto discrecional, recortar la financiación a organizaciones como la Corporación de Radiodifusión Pública y reestructurar las políticas federales de fuerza laboral. Por ejemplo, Elon quiere reducir la plantilla fomentando las renuncias voluntarias y obligando a los empleados federales a trabajar en persona. Es classic libro de jugadas de Elon: reducir costos, recortar más profundamente y luego recortar un poco más.

Pero aquí está la cuestión: los analistas se muestran escépticos sobre cuánto puede ofrecer realmente DOGE. TD Cowen estima que la iniciativa podría ahorrar entre 50.000 y 100.000 millones de dólares al año. Eso es mucho dinero, claro, pero es una miseria en comparación con el defi federal, que se prevé que alcance los 1,7 billones de dólares en 2024. Además, el Congreso tendría que aprobar cualquier recorte importante, lo que significa que las manos de DOGE no sólo están atadas, sino que también están atadas. Estamos prácticamente esposados.

Los trac se preparan para el impacto

Si DOGE se sale con la suya, algunos de los nombres más importantes del mundo empresarial podrían enfrentar pérdidas masivas. Los trac federales (empresas que viven y mueren gracias a los presupuestos gubernamentales) son particularmente vulnerables.

Según TD Cowen, los gigantes de la defensa como Lockheed Martin, Northrop Grumman, General Dynamics, Boeing y RTX se encuentran entre los principales trac que tienen más que perder. Sólo el Departamento de Defensa tiene un presupuesto de 877 mil millones de dólares, y cualquier recorte allí podría afectar a estas empresas donde más les duele: sus resultados.

No es sólo el sector de defensa el que está en peligro. Leidos Holdings, que maneja trac para Seguridad Nacional, Justicia y Transporte, también podría sentir la presión.

Las compañías farmacéuticas como Merck, Pfizer y Humana tampoco están seguras, ya que recaudan miles de millones a través de trac de Servicios Humanos y de Salud.

El temor es real: las acciones de algunas de estas empresas ya han recibido una paliza, en parte debido a las altas valoraciones, pero también porque los inversores están asustados por la amenaza inminente de DOGE.

Los analistas de TD Cowen también señalan que, si bien el daño potencial es significativo, podría no ser tan catastrófico como parece. El Congreso todavía tiene las riendas en lo que respecta a la regulación.

Por supuesto, ninguna historia de Elon estaría completa sin la locura criptográfica. Desde el anuncio de DOGE por parte de Trump, Dogecoin (la moneda meme que Elon ha defendido) se ha disparado más del 150%. Los inversores están apostando fuerte por la participación de Elon, considerándola una señal alcista para DOGE.

Los comerciantes minoristas se están sumando, alimentando un frenesí especulativo que parece más un casino que un mercado. El mercado de criptomonedas en su conjunto tiende a reaccionar a cada movimiento de Elon. Y ha estado en una racha alcista desde que ganó Trump.

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