El precio del Oro se consolida cerca de máximos históricos mientras los toros toman una pausa

• El precio del Oro alcanza un nuevo máximo histórico a medida que la escalada de la guerra comercial entre EE.UU. y China impulsa la demanda de refugio seguro.
• Los temores a una recesión en EE.UU., las apuestas por recortes de tasas de la Fed y un USD bajista benefician aún más al par XAU/USD.
• La mejora en el sentimiento de riesgo podría limitar el metal precioso en medio de un RSI diario ligeramente sobrecomprado.

El precio del Oro (XAU/USD) entra en una fase de consolidación alcista y oscila en un rango alrededor de la región de 3.230$, justo por debajo de un nuevo máximo histórico alcanzado durante la sesión asiática del lunes. Los alcistas hacen una pausa para tomar aliento en medio de condiciones ligeramente sobrecompradas en el gráfico diario, aunque el trasfondo fundamental sugiere que el camino de menor resistencia para el lingote sigue siendo al alza. A pesar de la decisión del presidente de EE.UU., Donald Trump, la semana pasada de pausar aranceles recíprocos amplios durante 90 días, una aguda escalada en las tensiones comerciales entre EE.UU. y China sigue pesando sobre el sentimiento de los inversores y respaldando el metal precioso de refugio seguro.

Mientras tanto, la reciente venta masiva en el mercado de bonos de EE.UU. genera temores de que la confianza en la economía estadounidense esté disminuyendo. Además, los datos publicados el jueves pasado mostraron que la inflación en EE.UU. se enfrió a un mínimo de seis meses en marzo, reafirmando las apuestas de que la Reserva Federal (Fed) reanudará pronto su ciclo de recortes de tasas. Además, se espera que el banco central de EE.UU. reduzca los costos de financiación al menos tres veces este año. Este ha sido un factor clave detrás de la reciente caída del Dólar estadounidense (USD) a su nivel más bajo desde abril de 2022 y debería resultar ser otro factor que actúe como viento de cola para el precio del Oro, validando la perspectiva positiva.

Qué mueve el mercado hoy: El precio del Oro sigue recibiendo apoyo de las crecientes tensiones comerciales entre EE.UU. y China

• China aumentó sus aranceles sobre las importaciones de EE.UU. al 125% el viernes en represalia por la decisión del presidente Donald Trump de elevar los aranceles sobre los productos chinos a un total de 145%. Esto, a su vez, añade a las preocupaciones del mercado de que la escalada de la guerra comercial entre las dos economías más grandes del mundo debilitaría el crecimiento económico global y elevaría el precio del Oro a un nuevo máximo histórico.
• Mientras tanto, el reciente aumento inusual en los rendimientos de los bonos del Tesoro de EE.UU. sugiere que los inversores están deshaciéndose de los bonos del gobierno de EE.UU. en medio de la disminución de la confianza en la economía estadounidense. Además, las perspectivas de un alivio más agresivo de la política por parte de la Reserva Federal (Fed), respaldadas por los datos de inflación al consumidor de EE.UU. publicados la semana pasada, mantienen deprimido al Dólar estadounidense y benefician aún más a la materia prima.
• La Oficina de Estadísticas Laborales de EE.UU. informó el jueves pasado que el Índice de Precios al Consumidor (IPC) general cayó un 0.1% en marzo y la tasa anual se desaceleró drásticamente al 2.4% desde el 2.8% en febrero. Además, el IPC subyacente, que excluye alimentos y energía, aumentó solo un 0.1% respecto al mes anterior y se situó en 2.8% para los 12 meses finalizados en marzo, marcando su tasa más baja en casi cuatro años.
• Los operadores ahora están valorando 90 puntos básicos de recortes de tasas de la Fed para finales de 2025, lo que podría contribuir aún más a dirigir flujos hacia el metal amarillo no generador de intereses. Además, los inversores esperan que los aranceles eleven la inflación en los próximos meses. Esto podría respaldar aún más el estatus del XAU/USD como cobertura contra el aumento de precios y apoyar las perspectivas de una nueva apreciación a corto plazo.
• Los participantes del mercado esta semana examinarán de cerca los comentarios de miembros influyentes del FOMC, incluido el presidente de la Fed, Jerome Powell, el miércoles, en busca de pistas sobre la futura senda de recortes de tasas. Aparte de esto, las cifras mensuales de ventas minoristas de EE.UU., que también se publicarán el miércoles, impulsarán la demanda de USD y proporcionarán un impulso significativo al metal precioso durante la segunda mitad de la semana.

El precio del Oro necesita consolidarse antes del siguiente movimiento al alza en medio de un RSI diario ligeramente sobrecomprado

Desde una perspectiva técnica, el Índice de Fuerza Relativa (RSI) diario se mantiene justo por encima de la marca de 70 y apunta a condiciones ligeramente estiradas. Por lo tanto, será prudente esperar una consolidación a corto plazo o un retroceso modesto antes de que los operadores comiencen a posicionarse para un nuevo movimiento al alza. Mientras tanto, cualquier deslizamiento correctivo podría verse como una oportunidad de compra cerca de la cifra redonda de 3.200$, que, a su vez, debería ayudar a limitar la caída del precio del Oro cerca de la región de 3.168-3.167$. Esta última debería actuar como una base sólida y un punto clave para los operadores a corto plazo.