Oro lucha por debajo de 3.000$ en medio del aumento de los rendimientos y los nerviosismos por los aranceles
- El Oro termina una racha de tres días de pérdidas, restringido por el aumento de los rendimientos del Tesoro y la baja atractivo de rendimiento.
- El VIX sube en medio de aranceles del 104% sobre China y renovados temores de recesión; las acciones pierden ganancias iniciales.
- La presidenta de la Fed, Daly, y Goolsbee advierten que los aranceles podrían aumentar la inflación; la atención se centra en las minutas del FOMC y los próximos datos del IPC/PPI.
El precio del Oro rompe tres días de pérdidas, consolidándose por debajo de la cifra de 3.000$ a medida que los rendimientos del Tesoro de EE.UU. aumentan, haciendo que el metal sin rendimiento sea menos atractivo para los inversores. A pesar de las esperanzas de acuerdos comerciales entre socios, la "guerra comercial" entre EE.UU. y China inquieta a los inversores. Al momento de escribir, el XAU/USD cotiza a 2.980$ la onza troy, prácticamente sin cambios.
El sentimiento se volvió negativo a medida que Wall Street registró pérdidas sustanciales. El rally del lunes fue efímero ya que el mercado bajista se reanudó, con el Índice de Volatilidad (VIX) empujando una vez más hacia niveles más altos, indicando que los participantes del mercado siguen inseguros sobre las perspectivas económicas.
El anuncio de la Casa Blanca de que EE.UU. mantendría aranceles del 104% sobre China provocó un aumento en el VIX. En consecuencia, el S&P 500, el Dow Jones y el Nasdaq borraron sus ganancias anteriores y cayeron el martes.
No obstante, los precios del Oro cayeron a medida que los rendimientos del Tesoro de EE.UU. se dispararon en toda la curva de rendimiento. El mercado de swaps había valorado una probabilidad del 40% de un recorte de tasas de la Fed en mayo. A pesar de esto, los elevados rendimientos de EE.UU. continúan presionando al XAU/USD.
Mientras tanto, los funcionarios de la Reserva Federal cruzaron las líneas de noticias. La presidenta de la Fed de San Francisco, Mary Daly, dijo que los CEO se sienten inseguros pero optimistas sobre el crecimiento. Está preocupada por un aumento en la inflación debido a los aranceles. Anteriormente, el presidente de la Fed de Chicago, Austan Goolsbee, dijo que los aranceles son mucho más altos de lo esperado, añadiendo que hay ansiedad de que la alta inflación regrese.
Los operadores están atentos a la publicación de las minutas de la última reunión de la Fed, que estarán ensombrecidas por las últimas cifras de inflación en el lado del consumidor y del productor.
Resumen diario de los movimientos del mercado: El precio del Oro se mantiene firme, limitado por el aumento de los rendimientos reales de EE.UU.
- Los rendimientos reales de EE.UU. aumentan seis pb a 2.071%, como lo muestran los rendimientos de los Valores del Tesoro de EE.UU. protegidos contra la inflación (TIPS), un viento en contra para los precios del Oro.
- Se espera que el Índice de Precios al Consumidor (IPC) de EE.UU. caiga del 2.8% al 2.6% interanual en marzo. Se proyecta que el IPC subyacente disminuya en los próximos doce meses, del 3.1% al 3%.
- Los temores de recesión han aumentado según Goldman Sachs, que dijo que las posibilidades de una recesión aumentaron del 35% al 45% en 12 meses, mientras revisaba a la baja las previsiones de crecimiento, con el banco esperando que el Producto Interno Bruto (PIB) sea del 0.5%, debido a "un endurecimiento agudo en las condiciones financieras, boicots de consumidores extranjeros y un aumento continuo en la incertidumbre política."
Perspectiva técnica del XAU/USD: El precio del Oro se mantiene por debajo de 3.000$ la onza troy
El precio del Oro se estabilizó cerca de 2.980$, aunque la acción del precio sugiere que los operadores no están encontrando aceptación más allá de la cifra de 3.000$. La falta de un cierre diario por encima de este último podría desencadenar una prueba de la media móvil simple (SMA) de 50 días en 2.947$. Una ruptura por debajo de ese nivel podría llevar al XAU/USD hacia la marca de 2.900$ antes de la SMA de 100 días en 2.805$.
Oro FAQs
El Oro ha desempeñado un papel fundamental en la historia de la humanidad, ya que se ha utilizado ampliamente como depósito de valor y medio de intercambio. En la actualidad, aparte de su brillo y su uso para joyería, el metal precioso se considera un activo refugio, lo que significa que se considera una buena inversión en tiempos turbulentos. El Oro también se considera una cobertura contra la inflación y la depreciación de las divisas, ya que no depende de ningún emisor o gobierno concreto.
Los bancos centrales son los mayores tenedores de Oro. En su objetivo de respaldar sus divisas en tiempos turbulentos, los bancos centrales tienden a diversificar sus reservas y a comprar Oro para mejorar la percepción de fortaleza de la economía y de la divisa. Unas reservas de Oro elevadas pueden ser una fuente de confianza para la solvencia de un país. Los bancos centrales añadieron 1.136 toneladas de Oro por valor de unos 70.000 millones de dólares a sus reservas en 2022, según datos del Consejo Mundial del Oro. Se trata de la mayor compra anual desde que existen registros. Los bancos centrales de economías emergentes como China, India y Turquía están aumentando rápidamente sus reservas de Oro.
El Oro tiene una correlación inversa con el Dólar estadounidense y los bonos del Tesoro de EE.UU., que son los principales activos de reserva y refugio. Cuando el Dólar se deprecia, el precio del Oro tiende a subir, lo que permite a los inversores y a los bancos centrales diversificar sus activos en tiempos turbulentos. El Oro también está inversamente correlacionado con los activos de riesgo. Un repunte en el mercado bursátil tiende a debilitar el precio del Oro, mientras que las ventas masivas en los mercados de mayor riesgo tienden a favorecer al metal precioso.
El precio del Oro puede moverse debido a una amplia gama de factores. La inestabilidad geopolítica o el temor a una recesión profunda pueden hacer que el precio del Oro suba rápidamente debido a su condición de activo refugio. Como activo sin rendimiento, el precio del Oro tiende a subir cuando bajan los tipos de interés, mientras que el encarecimiento del dinero suele lastrar al metal amarillo. Aun así, la mayoría de los movimientos dependen de cómo se comporte el Dólar estadounidense (USD), ya que el activo se cotiza en dólares (XAU/USD). Un Dólar fuerte tiende a mantener controlado el precio del Oro, mientras que un Dólar más débil probablemente empuje al alza los precios del Oro.
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