El precio del Oro cae mientras Powell advierte sobre la inflación impulsada por aranceles
- El XAU/USD está presionado por el tono de línea dura de la Fed y una crisis de liquidez.
- Powell señala que los aranceles podrían reactivar la inflación, enfriando las apuestas a recortes de tasas y golpeando los precios del Oro.
- Financial Times informa que los fondos de cobertura enfrentan las mayores llamadas de margen desde el Covid, provocando la liquidación forzada de activos.
El precio del Oro (XAU) extendió sus pérdidas el viernes y se desplomó a un mínimo de siete días de 3.015$ antes de recuperar algo de terreno, tras un discurso del presidente de la Reserva Federal (Fed), Jerome Powell, que indicó que la inflación podría reactivarse debido a los aranceles. El XAU/USD cotiza en 3.029$, con una caída del 2.70%.
La turbulencia en los mercados financieros continuó en medio de la escalada de la guerra comercial entre Estados Unidos (EE.UU.) y China. Junto a eso, Powell echó agua fría sobre las apuestas de relajación de la Fed, comentando que los aranceles probablemente tendrán un impacto en la economía estadounidense, incluyendo un crecimiento más lento y una inflación más alta.
Un artículo en el Financial Times (FT) reveló que los fondos de cobertura fueron golpeados por las llamadas de margen más significativas desde el Covid-19, tras el Día de la Liberación de Trump.
Suki Cooper, analista de Standard Chartered, dijo: "Tendemos a ver el Oro como un activo líquido que se utiliza para cumplir con las llamadas de margen en otros lugares, por lo que no es inusual que el Oro se venda tras un evento de riesgo dado el papel que puede desempeñar en un portafolio."
En términos de datos, la agenda económica de EE.UU. presentó un sólido informe de empleo, destacando que las empresas privadas contrataron a más de 200K personas en marzo. La Tasa de Desempleo subió una décima, pero Bloomberg afirmó que "fue principalmente un error de redondeo."
Los operadores del mercado monetario habían descontado más del 1% de relajación de la Fed para 2025, según los datos proporcionados por Prime Market Terminal.
Fuente Prime Market Terminal
Los temores de recesión se avivaron, como lo indica la inversión de la curva de rendimiento entre los bonos a 10 años de EE.UU. y los de 3 meses, con estos últimos pagando 25 puntos básicos más que el rendimiento a 10 años de EE.UU.
La próxima semana, la agenda económica de EE.UU. contará con oradores de la Fed, las últimas actas del Comité Federal de Mercado Abierto (FOMC) y la publicación de datos de inflación tanto del lado del consumidor como del productor.
Resumen diario de los movimientos del mercado: el precio del Oro se desploma presionado por la fortaleza del Dólar estadounidense
- El rendimiento del bono a 10 años de EE.UU. cae tres puntos básicos a 4.00%. Los rendimientos reales de EE.UU. bajan cuatro pb a 1.718%, según los rendimientos de los Valores del Tesoro de EE.UU. protegidos contra la inflación (TIPS).
- El Índice del Dólar de EE.UU. (DXY), que rastrea el rendimiento del Dólar frente a una cesta de seis monedas, sube más del 1.14% a 103.09, ejerciendo presión sobre los precios de los metales preciosos.
- Powell, de la Fed, comentó que la política monetaria es apropiada mientras esperan claridad antes de considerar ajustes en las tasas de interés. Dijo: "Los aranceles probablemente aumentarán la inflación en los próximos trimestres; son posibles efectos más persistentes."
- Powell agregó que las perspectivas económicas son altamente inciertas y que, a pesar de que la economía está en un buen lugar, los riesgos a la baja han aumentado.
- Las Nóminas No Agrícolas de marzo superaron las previsiones de 135K y aumentaron en 228K, superando significativamente los 151K de febrero. La Tasa de Desempleo de EE.UU. subió del 4.1% al 4.2%.
Perspectiva técnica del XAU/USD: el precio del Oro cae por debajo de 3,050$
El Oro está cayendo en el momento de escribir, ya que los vendedores continúan empujando los precios a la baja, con la vista puesta en desafiar la marca de 3,000$. El Índice de Fuerza Relativa (RSI), a pesar de ser alcista, está a punto de cruzar por debajo de su nivel neutral, lo que podría ser la última señal de que el Oro está preparado para un retroceso.
Si el Oro cierra por debajo de 3,000$, el siguiente soporte sería la media móvil simple (SMA) de 50 días en 2,937$, seguida de la cifra de 2,900$. Por otro lado, si el XAU/USD sube, los compradores necesitan recuperar los 3,100$ para retomar el control.
Oro FAQs
El Oro ha desempeñado un papel fundamental en la historia de la humanidad, ya que se ha utilizado ampliamente como depósito de valor y medio de intercambio. En la actualidad, aparte de su brillo y su uso para joyería, el metal precioso se considera un activo refugio, lo que significa que se considera una buena inversión en tiempos turbulentos. El Oro también se considera una cobertura contra la inflación y la depreciación de las divisas, ya que no depende de ningún emisor o gobierno concreto.
Los bancos centrales son los mayores tenedores de Oro. En su objetivo de respaldar sus divisas en tiempos turbulentos, los bancos centrales tienden a diversificar sus reservas y a comprar Oro para mejorar la percepción de fortaleza de la economía y de la divisa. Unas reservas de Oro elevadas pueden ser una fuente de confianza para la solvencia de un país. Los bancos centrales añadieron 1.136 toneladas de Oro por valor de unos 70.000 millones de dólares a sus reservas en 2022, según datos del Consejo Mundial del Oro. Se trata de la mayor compra anual desde que existen registros. Los bancos centrales de economías emergentes como China, India y Turquía están aumentando rápidamente sus reservas de Oro.
El Oro tiene una correlación inversa con el Dólar estadounidense y los bonos del Tesoro de EE.UU., que son los principales activos de reserva y refugio. Cuando el Dólar se deprecia, el precio del Oro tiende a subir, lo que permite a los inversores y a los bancos centrales diversificar sus activos en tiempos turbulentos. El Oro también está inversamente correlacionado con los activos de riesgo. Un repunte en el mercado bursátil tiende a debilitar el precio del Oro, mientras que las ventas masivas en los mercados de mayor riesgo tienden a favorecer al metal precioso.
El precio del Oro puede moverse debido a una amplia gama de factores. La inestabilidad geopolítica o el temor a una recesión profunda pueden hacer que el precio del Oro suba rápidamente debido a su condición de activo refugio. Como activo sin rendimiento, el precio del Oro tiende a subir cuando bajan los tipos de interés, mientras que el encarecimiento del dinero suele lastrar al metal amarillo. Aun así, la mayoría de los movimientos dependen de cómo se comporte el Dólar estadounidense (USD), ya que el activo se cotiza en dólares (XAU/USD). Un Dólar fuerte tiende a mantener controlado el precio del Oro, mientras que un Dólar más débil probablemente empuje al alza los precios del Oro.
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