Oro se mantiene cerca del máximo histórico, atento a la revelación de aranceles de Trump
- El XAU/USD cotiza por encima de 3.120$ mientras los mercados se preparan para amplias medidas comerciales de EE.UU.; la debilidad del Dólar compensa el aumento de los rendimientos.
- Trump revelará planes de aranceles; las opciones incluyen aranceles generales del 20% o gravámenes país por país.
- El Oro ha subido un 23% desde su mínimo posterior a las elecciones; los operadores observan un posible desmantelamiento si los aranceles resultan ser menos agresivos de lo temido.
El precio del Oro extiende sus ganancias el miércoles, manteniéndose cerca de máximos históricos mientras los participantes del mercado esperan los planes de aranceles del presidente de EE.UU., Donald Trump, alrededor de las 20:00 GMT. El XAU/USD cotiza a 3.122$, ganando un 0.28%.
El Día de la Liberación de EE.UU. finalmente ha llegado. Se espera que Trump revele aranceles recíprocos, que están destinados a reducir el déficit comercial de EE.UU. con sus socios. La semana pasada, anunció un arancel del 25% sobre automóviles importados y se espera que la suspensión de aranceles sobre México y Canadá finalice el 3 de abril.
Hace un día, informes de medios sugirieron que se están discutiendo tres opciones: un arancel general del 20%, aranceles escalonados y aranceles específicos aplicados país por país.
La analista de Standard Chartered, Suki Cooper, comentó: "Si los aranceles no son tan extensos como se temía, podría haber un desmantelamiento de algunas posiciones en Oro, en cuyo caso el piso del mercado físico será clave para establecer el lado negativo."
Desde que el presidente de EE.UU., Donald Trump, ganó las elecciones, los precios del Oro inicialmente cayeron antes de recuperarse y ganar más del 23% desde el mínimo del 14 de noviembre, cuando el XAU/USD alcanzó los 2.536$.
Los precios del lingote han extendido sus ganancias a pesar del aumento de los rendimientos de EE.UU. Sin embargo, la debilidad general del Dólar estadounidense (USD) mantuvo los precios del Oro firmes por encima de la marca de 3.100$.
Los datos económicos de EE.UU. han pasado a un segundo plano en medio de los nervios por los aranceles. El ADP reveló que las empresas privadas contrataron más personas de lo esperado, mientras que los Pedidos de Fábrica se expandieron por encima de las estimaciones, aunque mostraron algunos signos de desaceleración.
Esta semana, los operadores se centran en el anuncio de aranceles de Trump, el PMI de Servicios del ISM para marzo, las cifras de Nóminas No Agrícolas y el discurso del presidente de la Fed, Jerome Powell.
Qué mueve el mercado hoy: El precio del oro sube en medio de altos rendimientos de EE.UU.
- El rendimiento del bono a 10 años de EE.UU. sube tres puntos básicos a 4.19%. Los rendimientos reales de EE.UU. suben tres pb a 1.862%, según los rendimientos de los Valores del Tesoro de EE.UU. protegidos contra la inflación (TIPS) a 10 años.
- El Informe Nacional de Empleo ADP para marzo mostró que las empresas añadieron 155.000 empleos, superando las expectativas de poco más de 105.000 y significativamente más que el aumento de 84.000 de febrero, señalando una continua fortaleza en la contratación del sector privado.
- Mientras tanto, los Pedidos de Fábrica aumentaron un 0.6% mensual en febrero, ligeramente por encima de la previsión del 0.5%, aunque desacelerándose desde el aumento del 1.8% de enero.
- De cara al futuro, se espera que Donald Trump anuncie aranceles recíprocos sobre los socios comerciales de EE.UU. durante un discurso en el Jardín de Rosas de la Casa Blanca, un movimiento que probablemente agitará la volatilidad del mercado y las tensiones comerciales globales.
- La última estimación del modelo GDP Now de la Fed de Atlanta indica que se espera que el PIB para el primer trimestre de 2025 se contraiga un 3.7%, por debajo de la estimación del 2.8% del 28 de marzo.
- Los futuros del mercado monetario descuentan más de 73 puntos básicos de recortes de tasas de interés por parte de la Reserva Federal (Fed).
Perspectiva técnica del XAU/USD: El precio del oro retrocede de máximos históricos cerca de 3.150$
La tendencia alcista en los precios del Oro se mantiene intacta; sin embargo, la falta de compromiso de los compradores para llevar los precios a máximos históricos mantiene al metal amarillo cotizando lateralmente. El Índice de Fuerza Relativa (RSI) está por encima del nivel 70, indicando territorio de sobrecompra. Los operadores deben tener en cuenta que, debido a la fuerza de la tendencia, la lectura más extrema puede alcanzar 80. Por lo tanto, se anticipa un mayor aumento.
Si el XAU/USD se mantiene por encima de 3.100$, los compradores mantienen el control. Una extensión del rally desencadenaría una ruptura del máximo histórico en 3.149$, seguida de la marca de 3.200$. Por el contrario, una caída por debajo de 3.100$ expondría el máximo del 20 de marzo, que desde entonces se ha convertido en soporte en 3.057$, seguido de la marca de 3.000$.
Oro FAQs
El Oro ha desempeñado un papel fundamental en la historia de la humanidad, ya que se ha utilizado ampliamente como depósito de valor y medio de intercambio. En la actualidad, aparte de su brillo y su uso para joyería, el metal precioso se considera un activo refugio, lo que significa que se considera una buena inversión en tiempos turbulentos. El Oro también se considera una cobertura contra la inflación y la depreciación de las divisas, ya que no depende de ningún emisor o gobierno concreto.
Los bancos centrales son los mayores tenedores de Oro. En su objetivo de respaldar sus divisas en tiempos turbulentos, los bancos centrales tienden a diversificar sus reservas y a comprar Oro para mejorar la percepción de fortaleza de la economía y de la divisa. Unas reservas de Oro elevadas pueden ser una fuente de confianza para la solvencia de un país. Los bancos centrales añadieron 1.136 toneladas de Oro por valor de unos 70.000 millones de dólares a sus reservas en 2022, según datos del Consejo Mundial del Oro. Se trata de la mayor compra anual desde que existen registros. Los bancos centrales de economías emergentes como China, India y Turquía están aumentando rápidamente sus reservas de Oro.
El Oro tiene una correlación inversa con el Dólar estadounidense y los bonos del Tesoro de EE.UU., que son los principales activos de reserva y refugio. Cuando el Dólar se deprecia, el precio del Oro tiende a subir, lo que permite a los inversores y a los bancos centrales diversificar sus activos en tiempos turbulentos. El Oro también está inversamente correlacionado con los activos de riesgo. Un repunte en el mercado bursátil tiende a debilitar el precio del Oro, mientras que las ventas masivas en los mercados de mayor riesgo tienden a favorecer al metal precioso.
El precio del Oro puede moverse debido a una amplia gama de factores. La inestabilidad geopolítica o el temor a una recesión profunda pueden hacer que el precio del Oro suba rápidamente debido a su condición de activo refugio. Como activo sin rendimiento, el precio del Oro tiende a subir cuando bajan los tipos de interés, mientras que el encarecimiento del dinero suele lastrar al metal amarillo. Aun así, la mayoría de los movimientos dependen de cómo se comporte el Dólar estadounidense (USD), ya que el activo se cotiza en dólares (XAU/USD). Un Dólar fuerte tiende a mantener controlado el precio del Oro, mientras que un Dólar más débil probablemente empuje al alza los precios del Oro.
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