El precio del oro se dispara por encima de los 3.100$ a medida que los temores de guerra comercial encienden la carrera hacia el refugio seguro
- El Oro alcanza un nuevo máximo histórico en medio de la especulación de que los aranceles de Trump del 2 de abril podrían afectar a todos los socios comerciales.
- Goldman eleva las probabilidades de recesión en EE.UU. al 35% a medida que el sentimiento se deteriora y Washington señala tolerancia hacia la desaceleración.
- DXY y los rendimientos suben, pero no logran afectar el rally del Oro mientras los flujos de refugio seguro dominan antes de datos clave de EE.UU.
El Oro imprime otro récord el lunes, superando el umbral de 3.100$ por primera vez y extendiendo sus ganancias a un máximo histórico de 3.127$ antes de retroceder un poco. La incertidumbre en torno a las políticas comerciales de EE.UU. y el Día de la Liberación del 2 de abril persiste, con los inversores adoptando una postura aversa al riesgo y acudiendo al atractivo de refugio seguro del metal amarillo. Al momento de escribir, el XAU/USD cotiza a 3.119$, subiendo más del 1%.
El apetito por el riesgo se deteriora a medida que los operadores esperan el anuncio de aranceles adicionales el miércoles. Goldman Sachs reveló que las probabilidades de una recesión en los Estados Unidos (EE.UU.) aumentaron del 20% al 35%, principalmente debido al pesimismo de las empresas y los hogares sobre las perspectivas, así como a la tolerancia de Washington hacia una desaceleración económica más profunda.
Los comentarios de Trump el domingo en el Air Force One aumentaron las posibilidades de que los aranceles pudieran ser universales, en lugar de los 10 o 15 revelados por el secretario del Tesoro de EE.UU., Scott Bessent. "¿Quién te dijo 10 o 15? Puede que lo hayas oído, pero no lo oíste de mí", dijo el Presidente. "Comenzarías con todos los países. Así que veamos qué pasa."
Por lo tanto, los precios del oro explotaron, a pesar de que los rendimientos de los bonos del Tesoro de EE.UU. habían recuperado algo de terreno, particularmente el cupón del bono a 10 años. El Índice del Dólar de EE.UU. (DXY), que rastrea el valor del dólar frente a una cesta de seis divisas, sube un 0.24% a 104.25.
En el frente de datos, el PMI de Chicago mejoró, a pesar de permanecer en territorio de contracción durante el decimosexto mes consecutivo. Esta semana, la agenda económica de EE.UU. incluirá el PMI de Manufactura y Servicios del ISM, así como las cifras de Nóminas No Agrícolas.
Qué mueve el mercado hoy: Los precios del oro suben en medio de firmes rendimientos de los bonos del Tesoro de EE.UU.
- El rendimiento del bono a 10 años de EE.UU. se mantiene plano en 4.257%. Los rendimientos reales de EE.UU. bajan dos puntos básicos a 1.86%, según los rendimientos de los Valores del Tesoro de EE.UU. protegidos contra la inflación (TIPS) a 10 años.
- Los datos del PMI de Chicago para marzo subieron 47.6 puntos desde 45.5 y superaron las previsiones de 45.2. Notablemente, es el nivel más alto desde noviembre de 2023, aunque sigue en territorio de contracción durante el decimosexto mes consecutivo.
- Algunos de los subcomponentes mejoraron, como Producción, Nuevos Pedidos, Empleo y Pedidos Pendientes. Las Entregas de Proveedores, Inventarios y Precios Pagados disminuyeron, según la encuesta.
- Los datos de inflación de EE.UU. de la semana pasada se mantuvieron estables, según la Oficina de Análisis Económico de EE.UU. Sin embargo, los riesgos de una recesión llevaron a los participantes del mercado a prever más de 74 puntos básicos de relajación hacia finales de 2025, según datos de la Junta de Comercio de Chicago.
- En el ámbito geopolítico, el presidente de EE.UU., Donald Trump, amenazó con imponer aranceles secundarios del 25%-50% a los compradores de petróleo ruso, si Moscú bloquea sus esfuerzos para poner fin a la guerra en Ucrania.
- Los bancos de Wall Street actualizaron sus pronósticos de oro la semana pasada. Los economistas de Goldman Sachs, Société Générale y Bank of America identificaron 3.300$ como el próximo objetivo, según un artículo de Kitco.
Perspectiva técnica del XAU/USD: El precio del oro se recupera más allá de 3.050$, con la vista en 3.100$
El rally del oro se expande. El metal amarillo ha subido un 18.96% hasta ahora este año, y debido a la incertidumbre en los mercados financieros, la tendencia alcista podría continuar. Aunque el Índice de Fuerza Relativa (RSI) está en sobrecompra, los operadores deben ser conscientes de que, debido a la agresividad del movimiento, el nivel más extremo es 80.
La próxima resistencia del XAU/USD sería la cifra psicológica de 3.150$ y 3.200$ al alza. Por otro lado, el primer soporte del oro sería 3.100$. Una ruptura de este último expondrá el máximo del 20 de marzo convertido en soporte en 3.057$, seguido de la cifra de 3.000$.
Oro FAQs
El Oro ha desempeñado un papel fundamental en la historia de la humanidad, ya que se ha utilizado ampliamente como depósito de valor y medio de intercambio. En la actualidad, aparte de su brillo y su uso para joyería, el metal precioso se considera un activo refugio, lo que significa que se considera una buena inversión en tiempos turbulentos. El Oro también se considera una cobertura contra la inflación y la depreciación de las divisas, ya que no depende de ningún emisor o gobierno concreto.
Los bancos centrales son los mayores tenedores de Oro. En su objetivo de respaldar sus divisas en tiempos turbulentos, los bancos centrales tienden a diversificar sus reservas y a comprar Oro para mejorar la percepción de fortaleza de la economía y de la divisa. Unas reservas de Oro elevadas pueden ser una fuente de confianza para la solvencia de un país. Los bancos centrales añadieron 1.136 toneladas de Oro por valor de unos 70.000 millones de dólares a sus reservas en 2022, según datos del Consejo Mundial del Oro. Se trata de la mayor compra anual desde que existen registros. Los bancos centrales de economías emergentes como China, India y Turquía están aumentando rápidamente sus reservas de Oro.
El Oro tiene una correlación inversa con el Dólar estadounidense y los bonos del Tesoro de EE.UU., que son los principales activos de reserva y refugio. Cuando el Dólar se deprecia, el precio del Oro tiende a subir, lo que permite a los inversores y a los bancos centrales diversificar sus activos en tiempos turbulentos. El Oro también está inversamente correlacionado con los activos de riesgo. Un repunte en el mercado bursátil tiende a debilitar el precio del Oro, mientras que las ventas masivas en los mercados de mayor riesgo tienden a favorecer al metal precioso.
El precio del Oro puede moverse debido a una amplia gama de factores. La inestabilidad geopolítica o el temor a una recesión profunda pueden hacer que el precio del Oro suba rápidamente debido a su condición de activo refugio. Como activo sin rendimiento, el precio del Oro tiende a subir cuando bajan los tipos de interés, mientras que el encarecimiento del dinero suele lastrar al metal amarillo. Aun así, la mayoría de los movimientos dependen de cómo se comporte el Dólar estadounidense (USD), ya que el activo se cotiza en dólares (XAU/USD). Un Dólar fuerte tiende a mantener controlado el precio del Oro, mientras que un Dólar más débil probablemente empuje al alza los precios del Oro.
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