El precio del Oro sube a medida que los rendimientos de EE.UU. caen por temores de estanflación
- El Oro sube un 0.26% mientras los rendimientos reales caen y las expectativas de inflación aumentan por preocupaciones sobre la política comercial.
- La confianza del consumidor en EE.UU. alcanza un mínimo de 4 años, impulsando la narrativa de estanflación y la demanda de activos refugio.
- Los funcionarios de la Fed señalan una reactivación de la inflación de bienes, añadiendo dudas del mercado sobre recortes de tasas a corto plazo.
El precio del Oro avanza el martes mientras el Dólar estadounidense (USD) sigue a la defensiva y en medio de la caída de los rendimientos reales en EE.UU., que típicamente se correlacionan inversamente con los precios del metal precioso. Un aumento inesperado en las expectativas de inflación, impulsado por las políticas comerciales de EE.UU., aumentó la demanda del metal amarillo, que gana un 0.26%, cotizando a 3.018$.
El estado de ánimo del mercado es mixto, con los índices bursátiles de EE.UU. divididos entre ganadores y perdedores. Los datos de EE.UU. revelaron que la confianza del consumidor cayó a su nivel más bajo en más de cuatro años, ya que los hogares temen una recesión futura en medio de lecturas elevadas de inflación, según el Conference Board (CB). Esto pinta un panorama de estanflación.
Por lo tanto, el metal amarillo subió ligeramente ya que los datos recientes pintan un panorama económico de estanflación.
En otros lugares, algunos funcionarios de la Reserva Federal (Fed) cruzaron las líneas. La gobernadora Adriana Kugler declaró que la inflación de bienes ha aumentado, señalando que algunas subcategorías han mostrado signos de reactivación. Por último, el presidente de la Fed de Nueva York, John Williams, comentó que tanto las empresas como los hogares enfrentan una mayor incertidumbre sobre el panorama económico, reflejando crecientes preocupaciones sobre las condiciones futuras.
El mercado monetario ha incorporado 64.5 puntos básicos de relajación de la Fed en 2025, según los datos de probabilidades de tasas de interés de Prime Market Terminal.
Fuente: Prime Market Terminal
Qué mueve el mercado hoy: El precio del oro respaldado por altas expectativas de inflación
- El rendimiento del bono a 10 años de EE.UU. baja tres puntos básicos (pb) a 4.308%. Los rendimientos reales de EE.UU. caen tres pb a 1.956% según los rendimientos de los Valores del Tesoro protegidos contra la inflación (TIPS) a 10 años.
- El Índice del Dólar estadounidense (DXY), que rastrea el rendimiento del Dólar frente a una cesta de seis divisas, cae un 0.15% a 104.15.
- La confianza del consumidor del CB en marzo cayó de 100.1 a 92.9, por debajo de las estimaciones de 94.
- Según el CB, las respuestas escritas a la encuesta mostraron que "las preocupaciones sobre el impacto de las políticas comerciales y los aranceles en particular están en aumento".
- El lunes, el presidente de la Fed de Atlanta, Raphael Bostic, declaró que apoya solo un recorte de tasas este año y no espera que la inflación regrese al objetivo hasta alrededor de 2027.
Perspectiva técnica del XAU/USD: El precio del oro avanza más allá de los $3,010
La tendencia alcista en el Oro sigue en juego, aunque los compradores carecen de la convicción para lograr un cierre diario por encima del máximo de la semana actual de 3.036$, lo que podría agravar una prueba del precio récord de 3.057$. Una ruptura de este último abrirá el camino para probar los 3.100$.
El Índice de Fuerza Relativa (RSI) es alcista, con el impulso respaldando a los compradores. Por lo tanto, se prevé un mayor aumento en los precios del metal precioso.
Por otro lado, si el XAU/USD cae por debajo de 3.000$, esto expondrá el máximo del 24 de febrero en 2.956$, seguido por el nivel de 2.900$ y la media móvil simple (SMA) de 50 días en 2.874$.
Oro FAQs
El Oro ha desempeñado un papel fundamental en la historia de la humanidad, ya que se ha utilizado ampliamente como depósito de valor y medio de intercambio. En la actualidad, aparte de su brillo y su uso para joyería, el metal precioso se considera un activo refugio, lo que significa que se considera una buena inversión en tiempos turbulentos. El Oro también se considera una cobertura contra la inflación y la depreciación de las divisas, ya que no depende de ningún emisor o gobierno concreto.
Los bancos centrales son los mayores tenedores de Oro. En su objetivo de respaldar sus divisas en tiempos turbulentos, los bancos centrales tienden a diversificar sus reservas y a comprar Oro para mejorar la percepción de fortaleza de la economía y de la divisa. Unas reservas de Oro elevadas pueden ser una fuente de confianza para la solvencia de un país. Los bancos centrales añadieron 1.136 toneladas de Oro por valor de unos 70.000 millones de dólares a sus reservas en 2022, según datos del Consejo Mundial del Oro. Se trata de la mayor compra anual desde que existen registros. Los bancos centrales de economías emergentes como China, India y Turquía están aumentando rápidamente sus reservas de Oro.
El Oro tiene una correlación inversa con el Dólar estadounidense y los bonos del Tesoro de EE.UU., que son los principales activos de reserva y refugio. Cuando el Dólar se deprecia, el precio del Oro tiende a subir, lo que permite a los inversores y a los bancos centrales diversificar sus activos en tiempos turbulentos. El Oro también está inversamente correlacionado con los activos de riesgo. Un repunte en el mercado bursátil tiende a debilitar el precio del Oro, mientras que las ventas masivas en los mercados de mayor riesgo tienden a favorecer al metal precioso.
El precio del Oro puede moverse debido a una amplia gama de factores. La inestabilidad geopolítica o el temor a una recesión profunda pueden hacer que el precio del Oro suba rápidamente debido a su condición de activo refugio. Como activo sin rendimiento, el precio del Oro tiende a subir cuando bajan los tipos de interés, mientras que el encarecimiento del dinero suele lastrar al metal amarillo. Aun así, la mayoría de los movimientos dependen de cómo se comporte el Dólar estadounidense (USD), ya que el activo se cotiza en dólares (XAU/USD). Un Dólar fuerte tiende a mantener controlado el precio del Oro, mientras que un Dólar más débil probablemente empuje al alza los precios del Oro.
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