El precio del oro encuentra un buen soporte cerca de los 2.600 $ y rebota desde mínimos de una semana

• El precio del Oro atrae algunos flujos de refugio cerca de 2.600$ tras las amenazas arancelarias de Trump. 
• El rebote de los rendimientos de los bonos estadounidenses reaviva la demanda del USD y podría limitar las ganancias del XAU/USD. 
• Los operadores ahora esperan las minutas de la reunión del FOMC en busca de nuevos impulsos significativos. 

El precio del Oro (XAU/USD) se desplomó más del 3% el lunes y erosionó gran parte de las fuertes ganancias de la semana pasada, que marcaron el mejor rendimiento semanal desde marzo de 2023. La nominación de Scott Bessent como Secretario del Tesoro de EE.UU., junto con informes de que Israel estaba cerca de alcanzar un alto el fuego con el grupo militar Hezbollah en Líbano, desencadenaron una nueva ola de comercio global de riesgo. Esto eclipsó una modesta debilidad del Dólar estadounidense (USD) y pesó fuertemente sobre el metal precioso.

Sin embargo, la caída subsiguiente se detiene antes de la marca de 2.600$ durante la sesión asiática del martes en medio de la reactivación de la demanda de refugio seguro tras la amenaza arancelaria del presidente electo de EE.UU., Donald Trump. Dicho esto, las expectativas de una Reserva Federal (Fed) menos moderada, una nueva subida en los rendimientos de los bonos del Tesoro de EE.UU. y la renovada compra de Dólares estadounidenses (USD) deberían limitar el metal amarillo sin rendimiento. Los operadores ahora esperan la publicación de las minutas de la reunión del FOMC en busca de nuevos impulsos significativos. 

El precio del Oro se beneficia de la reactivación de la demanda de refugio seguro en medio de temores de guerra comercial

• El optimismo sobre la nominación de Scott Bessent como Secretario del Tesoro de EE.UU. y el acuerdo de alto el fuego entre Israel y Hezbollah pesaron fuertemente sobre el precio del Oro de refugio seguro al comienzo de una nueva semana. 
• Las esperanzas de que Bessent adopte un enfoque más gradual sobre los aranceles en un intento por controlar el déficit presupuestario desencadenaron una fuerte caída en los rendimientos de los bonos del Tesoro de EE.UU. y debilitaron el Dólar estadounidense. 
• El rendimiento del bono del gobierno de EE.UU. a 10 años de referencia cayó más desde principios de agosto, aunque la caída sigue siendo limitada en medio de apuestas por una Reserva Federal menos moderada. 
• El presidente de la Fed de Chicago, Austan Goolsbee, dijo el lunes que, a menos que haya pruebas convincentes de sobrecalentamiento, prevé que el banco central continúe bajando las tasas. 
• Por separado, el presidente de la Fed de Minneapolis, Neel Kashkari, dijo que aún es apropiado considerar otra reducción de tasas de interés en la reunión de política monetaria del FOMC de diciembre.
• Sin embargo, los operadores continúan reduciendo sus apuestas por otro recorte de tasas de 25 puntos básicos de la Fed en diciembre en medio de expectativas de que las políticas de Trump impulsarán la inflación. 
• Esto actúa como un viento de cola para los rendimientos de los bonos de EE.UU. y ayuda al USD a llenar el hueco bajista semanal, lo que podría limitar cualquier subida significativa en el metal amarillo sin rendimiento. 
• El presidente electo de EE.UU., Donald Trump, amenazó con imponer un arancel del 25% a todos los productos que ingresen a EE.UU. desde México y Canadá y un arancel adicional del 10% a todas las importaciones chinas.
• Mientras tanto, las fuerzas israelíes han intensificado las operaciones en el norte de Gaza en las últimas semanas y continúan bombardeando Líbano, aumentando el riesgo de una mayor escalada del conflicto. 
• A esto se suman las preocupaciones sobre el impacto económico de los aranceles aumentados, lo que modera el apetito de los inversores por activos de mayor riesgo y dirige algunos flujos de refugio hacia el XAU/USD.
• Los participantes del mercado ahora esperan las minutas del FOMC para obtener pistas sobre la futura senda de recorte de tasas, lo que impulsará la demanda del USD y proporcionará un nuevo impulso a la materia prima. 
• La agenda económica de EE.UU. de esta semana también incluye la primera revisión del PIB del tercer trimestre de EE.UU. y la publicación del Índice de Precios del Gasto en Consumo Personal (PCE) de EE.UU. 

El precio del Oro podría tener dificultades para consolidar su rebote intradía; 2.600$ es clave para los bajistas

Desde una perspectiva técnica, el rebote intradía desde el nivel de retroceso de Fibonacci del 61.8% de la reciente recuperación desde un mínimo de dos meses probablemente enfrente una fuerte resistencia cerca de la confluencia de 2.650$. Dicha área comprende la media móvil simple (SMA) de 100 periodos en el gráfico de 4 horas y el nivel de Fibo. del 38.2%, que, a su vez, debería actuar como un punto pivote clave. Una fuerza sostenida más allá podría desencadenar un rally de cobertura de cortos hacia la marca de 2.700$ en ruta al máximo intradía, alrededor de la zona de 2.721-2.722$.

Por otro lado, la cifra redonda de 2.600$ (nivel de Fibo. del 61.8%) podría seguir protegiendo la caída inmediata. Algunas ventas continuas expondrán la SMA de 100 días, actualmente situada cerca de la región de 2.565$. La caída subsiguiente tiene el potencial de arrastrar el precio del Oro hacia el mínimo mensual, alrededor de la zona de 2.537-2.536$. Una ruptura convincente por debajo de este último se considerará un nuevo desencadenante para los bajistas y sentará las bases para una extensión de la reciente caída pronunciada desde el vecindario de 2.800$, o el pico histórico alcanzado en octubre.