Avalanche fue desarrollado por Ava Labs, fundado por el profesor de la Universidad de Cornell, Emin Gün Sirer, junto con Kevin Sekniqi, Yin, PhD en informática de la Universidad de Cornell, y Maofan "Ted" Yin. Gün Sirer es reconocido por su experiencia en investigación criptográfica, habiendo diseñado una moneda virtual de igual a igual seis años antes del lanzamiento del documento técnico de Bitcoin. También contribuyó a investigaciones sobre soluciones de escalabilidad para Bitcoin y Ethereum antes del hackeo del DAO en 2016.
La investigación realizada condujo al desarrollo del libro blanco que sentó las bases para la creación de Ava Labs en 2018. En febrero de 2019, el proyecto completó una ronda semilla con inversores destacados como Polychain, Andreessen Horowitz y Balaji Srinivasan. Avalanche realizó una exitosa oferta inicial de monedas en 2020, recaudando $42 millones en menos de 24 horas.