Deutsche Bank cae tras superar previsiones de pérdidas en el tercer trimestre
Investing.com -- Las acciones de Deutsche Bank AG (ETR:DBKGn) (NYSE:DB) cayeron el miércoles tras la publicación de resultados del tercer trimestre que revelaron un aumento en las pérdidas por préstamos, superando las expectativas del mercado.
A las 3:12 horas (0712 GMT), el valor de las acciones de Deutsche Bank AG se había reducido un 4,8%, alcanzando los 15,530 euros.
"Si bien el incremento en las pérdidas por préstamos en el tercer trimestre es decepcionante, no resulta totalmente inesperado; creemos que refleja más el entorno general que problemas específicos de la compañía", señalaron analistas de RBC Capital Markets en un informe.
Las provisiones para insolvencias de Deutsche Bank alcanzaron los 494 millones de euros, superando los 441 millones anticipados por los analistas.
Este incremento en las provisiones se atribuyó principalmente al aumento de las reservas de la fase 3, que alcanzaron los 482 millones de euros, reflejando problemas en carteras específicas, como la inmobiliaria comercial y los costos de integración de Postbank.
A pesar de las elevadas provisiones, Deutsche Bank reafirmó su plan de distribución de capital, evidenciando su confianza en que estos vientos en contra no obstaculizarán sus objetivos financieros a largo plazo.
La entidad hizo público un beneficio neto en el tercer trimestre de 1.633 millones de euros, superando la estimación de consenso de 1.523 millones. El beneficio antes de impuestos también superó las previsiones, alcanzando 2.262 millones de euros.
El beneficio subyacente antes de provisiones superó las expectativas en un 6%, con ingresos de sus principales divisiones un 2% por encima de lo previsto.
Sin embargo, se observó cierta debilidad en las divisiones de banca corporativa y privada, con una caída interanual del 3% en los ingresos de banca corporativa, atribuida en gran medida a la contracción de los márgenes de depósito. Los volúmenes de préstamos también disminuyeron un 1% en los segmentos de banca corporativa y privada.
Por el contrario, la banca de inversión obtuvo unos buenos resultados, con un aumento interanual de los ingresos del 11%, impulsado por el buen comportamiento de la renta fija y las comisiones de originación y asesoramiento, que subieron un 24%.
Esto supuso una mejora en comparación con sus homólogos estadounidenses, que registraron un aumento de las comisiones de O&A del 31% durante el mismo periodo.
La dirección del banco se mostró optimista respecto a la cartera de inversiones de cara al cuarto trimestre, sugiriendo que el impulso podría continuar, incluso aunque el margen de intereses de la cartera bancaria se mantuviera plano.
Los analistas de RBC Capital Markets señalan que los resultados de Deutsche Bank en banca de inversión compensaron algunas de las presiones sobre los ingresos en otros segmentos.
Sin embargo, señalan que el aumento de las pérdidas por préstamos probablemente pesará en la confianza de los inversores, especialmente dada la exposición del banco al sector inmobiliario comercial.
Deutsche Bank reafirma sus proyecciones de ingresos para 2024 en 30.000 millones de euros, sustentadas en la fortaleza de su división de banca de inversión y la expectativa de un aumento en los ingresos por gestión de activos.
En cuanto a su solidez financiera, la ratio CET1 del banco se ubicó en el 13,8%, ligeramente superior al 13,7% previsto por el consenso del mercado.
El banco continúa optimizando sus activos ponderados por riesgo, con reducciones acumuladas de 22.000 millones de euros hasta la fecha, lo que le deja margen para implementar nuevas estrategias, ya que su meta es alcanzar entre 25.000 y 30.000 millones de euros para 2025. Además, Deutsche Bank ha solicitado autorización para llevar a cabo una recompra de acciones y su dirección se ha comprometido a superar su anterior objetivo de distribución de capital, fijado en 8.000 millones de euros para el período 2024-2025.
Por otro lado, Deutsche Bank ha incrementado sus previsiones de pérdidas por créditos para 2024 a 1.800 millones de euros, reflejando los desafíos derivados de la integración de Postbank y de dos importantes eventos de crédito corporativo.
A pesar de ello, el banco anticipa que las provisiones para insolvencias se normalizarán en 2025, con estimaciones de consenso que sugieren un total de 1.457 millones de euros en provisiones el próximo año.
Los analistas de RBC consideran que, aunque las elevadas pérdidas crediticias a corto plazo son motivo de preocupación, las perspectivas a largo plazo se mantienen sólidas, especialmente con el banco proyectando una rentabilidad sobre fondos propios tangibles (ROTE) superior al 10% para 2025, en comparación con una estimación de consenso del 8,8%.
Los litigios continúan siendo un asunto crítico para Deutsche Bank, especialmente en relación con el caso en curso de Postbank. Se espera una sentencia del tribunal de Colonia en breve, aunque el impacto puede no ser inmediato. Deutsche Bank ya ha llegado a un acuerdo con varios demandantes, cubriendo el 60% del total de las demandas, pero aún quedan otras disputas legales que podrían afectar las perspectivas del banco.
