Lo que hay que observar en los próximos resultados de Tesla del cuarto trimestre de 2024

TradingKey - En el ámbito de la Inteligencia Artificial (IA), los titulares han sido acaparados por las grandes empresas de semiconductores que están impulsando la revolución de la IA en los mercados.

Sin embargo, una compañía que pasó desapercibida para la mayoría en 2024 fue el fabricante de vehículos eléctricos Tesla Inc (NASDAQ: TSLA). Esto cambió en la antesala de las elecciones presidenciales de noviembre del año pasado, cuando el CEO de Tesla, Elon Musk, se alineó con el eventual ganador de la elección, Donald Trump.

Desde principios de 2024 hasta finales de octubre de 2024, las acciones de Tesla se mantuvieron prácticamente estables. Sin embargo, tras la victoria de Donald Trump, las acciones del fabricante de vehículos eléctricos se dispararon un 71% gracias al optimismo en torno a la relación de Musk con Trump. Pero, ¿qué pasa con el negocio real de Tesla?

Afortunadamente, los inversores tendrán la oportunidad de ver cómo está funcionando la compañía cuando Tesla informe sus resultados del cuarto trimestre de 2024 y del año completo el miércoles (29 de enero) después del cierre del mercado. Esto es lo que los inversores deben tener en cuenta.

¿Continuará la recuperación de las ganancias?

Para Tesla, ha estado en modo de recuperación durante algunos trimestres, dado el entorno operativo intensamente competitivo en China y una desaceleración en las ventas generales de vehículos eléctricos en EE. UU., donde los ingresos de Tesla por vehículos eléctricos en el primer trimestre de 2024 cayeron un 13% interanual.

No obstante, esa situación pareció ser solo un bache para la empresa, ya que en el tercer trimestre de 2024, Tesla reportó 2.17 mil millones de dólares en ingresos netos, un aumento del 18% interanual, mientras que los ingresos por vehículos eléctricos aumentaron por tercer trimestre consecutivo, alcanzando los 20 mil millones de dólares, un incremento del 2% interanual.

Los ingresos totales para el tercer trimestre de 2024 ascendieron a 25.1 mil millones de dólares, un aumento del 8% interanual, mientras que el negocio de generación y almacenamiento de energía de Tesla presentó un impresionante aumento del 52% interanual en ingresos, alcanzando los 2.4 mil millones de dólares.

¿Qué esperan los analistas de Tesla de cara a este informe de ganancias? Se espera que las ganancias por acción (EPS) para el cuarto trimestre de 2024 sean de 0.65 dólares en términos diluidos, lo que implica un aumento del 14% interanual respecto al mismo período del año anterior. En cuanto a las EPS proyectadas para el año completo 2025, las estimaciones promedio apuntan a que serán de 2.85 dólares, un asombroso incremento del 43.2% interanual respecto a las EPS esperadas de 2.60 dólares para 2024.

Entregas de vehículos alcanzan un récord histórico

Tesla publicó su producción y entregas de vehículos para el cuarto trimestre de 2024 a principios de este mes y las cifras parecieron prometedoras. Aunque la producción de vehículos eléctricos disminuyó ligeramente en comparación con el trimestre anterior, alcanzando las 459,445 unidades, las entregas de vehículos alcanzaron un récord histórico de 495,570.

Mientras tanto, la implementación de energía de Tesla también alcanzó un récord, con 11.0 gigavatios hora (GWh) de productos de almacenamiento de energía.

Entregas de vehículos de Tesla en el cuarto trimestre de 2024

Fuente: Tesla

Imagen de márgenes para beneficios brutos y operativos

Los inversores también centrarán su atención en el perfil de márgenes, particularmente en el de la camioneta eléctrica de Tesla (Cybertruck), que logró un margen bruto positivo por primera vez en el tercer trimestre de 2024.

En términos de margen bruto general, Tesla reportó un margen bruto GAAP del 19.8% en el tercer trimestre de 2024, un aumento significativo respecto al 18.0% del segundo trimestre de 2024. La capacidad de mantener esta expansión de márgenes en el cuarto trimestre de 2024 será un punto clave para los inversores.

Mientras tanto, el margen operativo de Tesla alcanzó cifras de dos dígitos en el tercer trimestre de 2024, ubicándose en 10.8%, un aumento impresionante de 323 puntos básicos respecto al 7.6% del tercer trimestre de 2023. Con un margen operativo del 8.2% en el cuarto trimestre de 2023, las expectativas son relativamente bajas para Tesla de cara a las ganancias del cuarto trimestre de 2024, y si la empresa logra superar las expectativas en este aspecto, podría generar confianza en los inversores de que 2025 será un gran año para Tesla.

Cómo interpretar las ganancias de Tesla

Más allá de los números, los inversores querrán escuchar actualizaciones más concretas sobre otras iniciativas de Tesla, como el crecimiento de su sistema de Conducción Autónoma Total (FSD) y la característica autónoma de "piloto automático" para sus vehículos eléctricos, así como los muy promocionados Cybercabs de la compañía.

Con las acciones de Tesla ya en aumento del 12.5% hasta ahora en 2025, se podría decir que las expectativas son "elevadas" mientras nos acercamos a los resultados del cuarto trimestre de 2024.

Sin embargo, con Tesla acumulando un capital en efectivo de más de 33 mil millones de dólares y registrando un sólido flujo de caja libre de más de 2.7 mil millones de dólares en el tercer trimestre de 2024, los inversores podrían tener motivos para confiar en los próximos resultados de la compañía.