EUR/USD lucha mientras los funcionarios del BCE cambian el foco para revivir el crecimiento económico

• El EUR/USD enfrenta presión cerca de 1.0600 ya que los responsables de políticas del BCE parecen más preocupados por las perspectivas económicas que por controlar la inflación.
• Panetta del BCE enfatizó una postura de política monetaria expansiva para evitar que la inflación se mantenga muy por debajo del objetivo del banco.
• Deutsche Bank prevé que la Fed recortará las tasas de interés en diciembre, pero espera que sea una decisión ajustada.

El EUR/USD sigue enfrentando presión cerca de 1.0600 en la sesión europea del miércoles, luchando por extender la recuperación desde el viernes. El par de divisas principal carece de fuerza adecuada para un mayor alza ya que el Dólar estadounidense (USD) se mantiene ampliamente firme ante las expectativas de menos recortes de tasas de interés por parte de la Reserva Federal (Fed) en su ciclo de flexibilización de políticas monetarias.

El enfoque dependiente de los datos de la Fed se espera que se abstenga de recortar las tasas de interés agresivamente, ya que los expertos del mercado proyectan un repunte en la inflación de Estados Unidos (EE.UU.) y ven una aceleración del crecimiento económico, dado que la victoria del presidente electo Donald Trump en ambas cámaras le permitirá implementar su agenda económica sin problemas.

Trump prometió aumentar los aranceles de importación universalmente en un 10% y reducir los impuestos, una medida que no permitiría a la Fed realizar recortes de tasas más profundos. Para la reunión de diciembre, es probable que la Fed recorte sus tasas de préstamo en 25 puntos básicos (pbs) al rango de 4.25%-4.50%, pero la decisión sigue siendo una "decisión ajustada", según los analistas de Deutsche Bank.

Al momento de escribir, el Índice del Dólar estadounidense (DXY), que mide el valor del Dólar frente a seis monedas principales, rebota cerca de 106.30 desde el soporte inmediato de 106.10. El Índice del USD exhibió una gran volatilidad el martes debido a la nueva escalada en la guerra entre Rusia y Ucrania.

El Dólar ganó en la sesión europea del martes ya que la autorización del presidente ruso Vladimir Putin para la revisión de la doctrina nuclear contra el lanzamiento de misiles de largo alcance de Ucrania, permitidos y proporcionados por EE.UU. con la aprobación del presidente Joe Biden, fortaleció su atractivo como refugio seguro. Sin embargo, la demanda de refugio seguro perdió fuerza después de que el ministro de Relaciones Exteriores de Rusia, Sergei Lavrov, dijo que el país haría "todo lo posible" para evitar el inicio de una guerra nuclear, informó Reuters.

Resumen diario de los mercados: El EUR/USD lucha por mantener la recuperación 

• El movimiento de recuperación del par EUR/USD se ha estancado debido al sentimiento negativo hacia la Eurozona por las persistentes tensiones geopolíticas, las débiles perspectivas económicas y la incertidumbre política en Alemania.
• Los funcionarios del Banco Central Europeo (BCE) están más preocupados por preservar el crecimiento que por controlar las presiones de precios, ya que se espera que los aranceles de Trump impacten en la producción general. El responsable de políticas del BCE y gobernador del Banco de Italia, Fabio Panetta, dijo en un discurso en la Universidad Bocconi de Milán el martes: "Con la inflación cerca del objetivo y la demanda interna estancada, las condiciones monetarias restrictivas ya no son necesarias". Panetta agregó que las presiones de precios podrían permanecer muy por debajo del objetivo del banco si la economía no se recupera.
• Cuando se le preguntó sobre su perspectiva sobre las tasas de interés, Panetta dijo que el banco central necesita "centrarse en la lentitud de la economía real" y empujar las tasas de préstamo clave a "territorio neutral, o incluso expansivo", informó Reuters.
• En la última reunión de política monetaria de este año, el 12 de diciembre, se espera que el BCE recorte su tasa de facilidad de depósito en 25 pbs al 3%. Este sería el cuarto recorte de tasas del año y el tercero consecutivo.

Análisis Técnico: El EUR/USD prevé más caídas por debajo de 1.0500

El EUR/USD mantiene el soporte clave de 1.0500 pero lucha por extender la recuperación por encima de 1.0600. La perspectiva del par de divisas principal sigue siendo bajista ya que todas las medias móviles exponenciales (EMAs) diarias de corto a largo plazo están en declive. 

El Índice de Fuerza Relativa (RSI) de 14 días oscila en el rango bajista de 20.00-40.00, lo que añade evidencia de más debilidad a corto plazo.

Mirando hacia abajo, se espera que el par encuentre un colchón cerca del mínimo de octubre de 2023 en torno a 1.0450. Por otro lado, la resistencia de nivel redondo de 1.0600 será la barrera clave para los alcistas del Euro.