EUR/USD cae por preocupaciones sobre los aranceles de Trump, el foco está en la inflación de EE.UU.

• El EUR/USD cae cerca de 1.0600 ya que los inversores esperan que las políticas proteccionistas de Trump pesen significativamente en el sector exportador de la Eurozona.
• Se espera que el BCE recorte las tasas de interés en 50 pb en diciembre.
• Los inversores centran su atención en los datos de inflación de EE.UU. para octubre.

El EUR/USD marca un nuevo mínimo de casi siete meses por debajo de 1.0620 en la sesión europea del martes. El par de divisas principal sigue enfrentando una intensa presión de venta debido a las crecientes preocupaciones sobre las perspectivas del sector exportador de la Eurozona, dado que el presidente electo Donald Trump prometió aumentar los aranceles de importación en un 10% durante su campaña electoral. 

Los expertos del mercado creen que la victoria aplastante de Trump es favorable para la confianza del consumidor y el sentimiento empresarial en Estados Unidos (EE.UU.), pero es preocupante para sus principales socios comerciales. Las políticas proteccionistas de Trump también podrían llevar a un ciclo vicioso de guerra comercial global, especialmente con la Eurozona, ya que Trump mencionó que el bloque del euro "pagará un alto precio" por no comprar suficientes exportaciones estadounidenses.

La implementación de un arancel del 10% en todos los bienes importados defendida por Trump tendría un impacto negativo del 0,1% en el Producto Interior Bruto (PIB) de la Unión Europea (UE), según un reciente documento de la London School of Economics and Political Science. 

Mientras tanto, el colapso de la coalición de tres partidos en Alemania después de que el canciller Olaf Scholz destituyera al ministro de Finanzas Christian Linder la semana pasada también ha sido una causa importante de debilidad en el Euro (EUR). Olaf está dispuesto a convocar un voto de no confianza en diciembre y una elección anticipada a principios de 2025, según Deutsche Welle news.

La incertidumbre política en Alemania y la posible debilidad en el volumen de exportaciones se espera que sean asumidas por el Banco Central Europeo (BCE). "Parece un acto de fe en esta etapa esperar un cambio completo en la posición fiscal alemana y, en cambio, la responsabilidad recaerá en el Banco Central Europeo para apoyar la economía de la eurozona, que se espera que recorte las tasas de interés en 50 puntos básicos (pb) en diciembre", dijeron los analistas de ING.

Resumen diario de los mercados: El EUR/USD se debilita mientras el Dólar estadounidense gana más terreno

• El EUR/USD también cae debido a la fortaleza del Dólar estadounidense (USD), que sigue disfrutando de las llamadas 'operaciones Trump'. El Índice del Dólar Estadounidense (DXY), que rastrea el valor del Dólar frente a seis monedas principales, extiende su repunte por encima de 105.70. 
• El Dólar estadounidense sube aún más por el optimismo sobre los posibles resultados de las políticas de Trump, como una mayor demanda laboral, inversión empresarial y presiones persistentes sobre los precios, lo que obligaría a la Reserva Federal (Fed) a seguir un enfoque de flexibilización de políticas más gradual.
• Los analistas de JP Morgan han elevado su pronóstico de tasa terminal al 3,5% desde el 3%, prediciendo un ritmo constante de recortes de 25 pb a partir de diciembre. Según la herramienta CME FeDwatch, la probabilidad de que la Fed reduzca las tasas de interés en 25 pb a 4,25%-4,50% en diciembre es del 65%.
• Para obtener más pistas sobre la trayectoria de las tasas de interés, los inversores prestarán mucha atención a los datos del Índice de Precios al Consumidor (IPC) de EE.UU. para octubre, que se publicarán el miércoles, y a los comentarios de una serie de funcionarios de la Fed esta semana, incluido el presidente de la Fed, Jerome Powell.
• Los economistas esperan que la inflación general haya acelerado al 2,6% desde el 2,4% en septiembre, con el IPC subyacente – que excluye los precios volátiles de los alimentos y la energía – aumentando constantemente en un 3,3%.

Análisis Técnico: El EUR/USD cae cerca de 1.0600

El EUR/USD extiende su racha de pérdidas por tercer día de negociación el martes. El par de divisas principal cae aún más y se acerca al mínimo del año hasta la fecha (YTD) en torno a 1.0600. Se espera que el par de divisas compartido enfrente más caídas, con la media móvil exponencial (EMA) de 20 días girando verticalmente hacia el sur cerca de 1.0800.

El retorno del Índice de Fuerza Relativa (RSI) de 14 días en el rango de 20.00-40.00 indica que el impulso bajista está ganando tracción y añade evidencia de más caídas.

Mirando hacia abajo, el par podría caer cerca del soporte psicológico de 1.0500 después de romper por debajo de 1.0600. Por otro lado, la resistencia de nivel redondo de 1.0700 será la barrera clave para los alcistas del Euro.