Actas de la Fed, Jackson Hole y el discurso de Harris: 5 claves de Wall Street

Investing.com -- Wall Street abrió este jueves en rangos ajustados, a la espera de nuevos datos sobr eel empleo, el discurso de la vicepresidenta Kamala Harris y, quizás lo más importante, el inicio del simposio de Jackson Hole el viernes.

1. El simposio de Jackson Hole

Los representantes de bancos centrales se congregan en Jackson Hole, Wyoming, para el inicio del simposio anual, con gran expectativa por el discurso del presidente de la Fed, Jerome Powell, el viernes. Los inversores están atentos a pistas sobre las futuras políticas monetarias del banco central.

La reciente debilidad en el mercado laboral de EE.UU. ha avivado el debate sobre posibles recortes de tipos de interés. En julio, varios funcionarios de la Fed ya mostraron disposición a reducir los costes de endeudamiento. Neel Kashkari, presidente de la Fed de Minneapolis, comentó recientemente al WSJ que “el equilibrio de riesgos ha cambiado, haciendo apropiado el debate sobre un posible recorte en septiembre”.

Según la herramienta FedWatch de CME Group (NASDAQ:CME), los operadores ahora estiman en un 38% la probabilidad de un recorte de 50 puntos básicos en la reunión de la Reserva Federal del 17 y 18 de septiembre, en comparación con el 33% de la jornada anterior. La probabilidad de una reducción de 25 puntos básicos es del 62%.

Analistas de Deutsche Bank (ETR:DBKGn) advierten que, dado que la decisión de la Fed sobre los recortes de tipos dependerá de los datos futuros, Powell podría evitar comprometerse con una trayectoria específica en Jackson Hole. Sin embargo, sus comentarios podrían abordar varios temas: en primer lugar, una sólida base para el recorte en septiembre; en segundo lugar, con riesgos a la baja para el mercado laboral, los recortes podrían ser más rápidos que trimestrales; en tercer lugar, no está claro si los tipos caerán por debajo del nivel neutral; y en cuarto lugar, los riesgos políticos tras la elecciones de noviembre podrían influir en los recortes más allá de los primeros 75-125 puntos básicos.

2. Los futuros, estáticos ante los datos de empleo y Jackson Hole

Los futuros de acciones en EE.UU. se movieron sin grandes cambios el jueves, con los inversores cautelosos a la espera de nuevos datos del mercado laboral y el esperado discurso del presidente de la Fed, Jerome Powell, en el simposio de Jackson Hole el viernes.

A las 04:47 ET (08:47 GMT), el contrato de futuros del Dow subía 46 puntos, o un 0,11%, mientras que los futuros del S&P 500 y del Nasdaq 100 se mantenían planos.

El miércoles, los índices de referencia de Wall Street cerraron con ganancias adicionales, sumándose al reciente repunte. El S&P 500 subió un 0,4%, el Nasdaq Composite avanzó un 0,6%, y el Dow Jones Industrial Average ganó 55 puntos, o un 0,1%.

El optimismo del miércoles se vio impulsado por la publicación de las actas de la reunión de julio de la Reserva Federal. Las actas revelaron que "la gran mayoría" de los participantes en la reunión del banco central consideraron que sería "probable" recortar el tipo de interés oficial a mediados de septiembre, siempre y cuando los datos continúen en la misma línea de las expectativas.

En el sector empresarial, Intuit (NASDAQ:INTU) y Ross Stores (NASDAQ:ROST) publicarán sus resultados trimestrales, mientras que la empresa de software Snowflake (NYSE:SNOW) estará en el punto de mira tras una fuerte caída de sus acciones tras el cierre, al igual que el minorista Urban Outfitters (NASDAQ:URBN) tras unos resultados decepcionantes.

3. Los datos de empleo, la próxima parada

Los inversores tendrán que digerir más datos económicos el jueves, a medida que aumenta la confianza en que la Reserva Federal acordará un recorte de los tipos de interés en su próxima reunión de septiembre.

Los datos sobre solicitudes semanales de subsidio de desempleo, se publicarán más tarde en la jornada, y se prevé que indiquen que el número de nuevos solicitantes creció ligeramente la semana pasada, alcanzando los 232,000, frente a los 227,000 de la semana anterior.

Esto se produce después de que el Departamento de Trabajo detallara el miércoles que la economía estadounidense creó 818.000 puestos de trabajo menos de los que se informó en un principio en el periodo de 12 meses hasta marzo de 2024.

El crecimiento real fue casi un 30% inferior al comunicado inicialmente, siendo la revisión del nivel total de nóminas la mayor desde 2009, lo que hace temer que el mercado laboral se resienta sustancialmente debido al elevado nivel de los tipos de interés en los próximos meses.

Los datos de actividad económica en forma de PMI globales de S&P también se publicarán para el mes de agosto, y se espera que muestren que el sector manufacturero estadounidense se mantuvo en territorio de contracción, aunque los servicios mostraron fortaleza.

Aunque en general se espera que la Reserva Federal recorte 25 puntos básicos el mes que viene, el temor a una fuerte desaceleración económica mantiene la posibilidad de un recorte mayor en el punto de vista del mercado.

De hecho, los analistas de Citi afirmaron en una nota el miércoles que un recorte de tipos de 50 puntos básicos en septiembre sigue siendo su escenario base.

Las actas de julio del Comité Federal de Mercado Abierto (FOMC) son el indicio más claro de que la Reserva Federal se inclina por la relajación de la política monetaria, ya que la "gran mayoría" de los funcionarios considera que esa medida es apropiada.

Los analistas de Citi señalaron que este sentimiento ya existía antes de la publicación de los datos más débiles sobre inflación y empleo, que probablemente reforzaron los argumentos a favor de un recorte de los tipos.

"Varios funcionarios habrían apoyado un recorte en julio, con más señalando los riesgos de un deterioro más significativo del mercado laboral", dijeron los analistas.

4. ¿Adoptará Harris una postura más favorable hacia las criptomonedas?

Kamala Harris está a punto de subir al escenario en la convención nacional demócrata este jueves para aceptar la nominación presidencial de su partido. Su campaña ha tenido que formarse rápidamente tras la retirada del presidente Joe Biden, con menos de tres meses hasta las elecciones.

Uno de los temas que probablemente abordará es el sector de las criptomonedas, ya que varios criptoinversores se han alineado con la campaña del expresidente Donald Trump, quien ha prometido reducir la regulación gubernamental de la industria.

Harris apoyará medidas para ayudar a crecer los activos digitales, dijo un asesor político de su campaña, destacando los esfuerzos para cortejar a una industria emergente de criptomoneda que expande su influencia política.

El sector de las criptomonedas se ha resentido de lo que considera un oneroso sistema de regulación bajo la administración del presidente Joe Biden y este año es probable que ejerza su influencia financiera.

"Va a dar su apoyo a toda política que garanticeaseguren el crecimiento continuo de las tecnologías emergentes y las industrias asociadas", afirmó Brian Nelson, asesor principal de política de la campaña, el miércoles. El equipo de Harris sigue interesado en implementar salvaguardias para la industria, especialmente tras el colapso de varias empresas de alto perfil.

5. La preocupación por la demanda sigue pesando sobre el crudo

Los precios del petróleo continuaron su descenso el jueves, presionados por preocupaciones sobre la demanda global.

A las 04:47 ET, los futuros del crudo EE.UU. (WTI) caían un 0,3%, situándose en 71,69 dólares por barril, mientras que el contrato de Brent descendía un 0,1%, alcanzando 75,94 dólares por barril.

Ambos contratos han bajado más del 6% en la última semana, impulsados inicialmente por los datos económicos débiles de China, el mayor importador de petróleo, y luego por una revisión significativa de los datos de empleo en EE.UU.

Estas preocupaciones han opacado el impacto de la falta de avances en el acuerdo de alto el fuego en Gaza, que podría afectar el suministro desde esta región rica en petróleo si el conflicto se prolonga.

A pesar de que la Administración de Información Energética de EE.UU. informó de una fuerte disminución en los inventarios de combustible la semana pasada, lo que sugiere una demanda sólida en la mayor economía del mundo, este dato no ha logrado aliviar el pesimismo en el mercado del petróleo.