摘要
- 杠杆是指使用借来的资金来增加自己的交易持仓。
- 交易者可以从经纪人提供的一系列杠杆比率中进行选择。
- 杠杆是一把双刃剑；它可以放大你的利润，同样也可以放大你的损失。
究竟什么是杠杆和保证金？
教科书上对杠杆的定义；它指的是通过使用明显较小的交易资本（担保金也被称为保证金）和借入其余部分来控制大量资金的能力。
例如，为了控制100,000美元的交易持仓，经纪人会从你的账户中留出1,000美元作为保证金。这也意味着，你要用1000美元来控制100,000美元的交易持仓。这通常以比例表示，在这种情况下；1:100，所需保证金为1%。
杠杆率1:100
在大多数情况下，经纪商将提供一系列的杠杆率，从1:1到1:200，在某些情况下甚至可以达到1:500。下表将显示杠杆率和保证金是如何并存的。
所需保证金 | 杠杆 |
5% | 1:20 |
2% | 1:50 |
1% | 1:100 |
0.50% | 1:200 |
0.20% | 1:500 |
基于杠杆的所需保证金
下面是不同的杠杆和保证金如何运作的情景。
情景1：杠杆 1:100
如果交易者想承担100,000美元的交易持仓，经纪人要求 1%的保证金，那就是1,000美元。
情景2：杠杆 1:50
如果交易者想进行100,000美元的交易持仓，经纪人要求2%的保证金，也就是2,000美元。
情景3：杠杆 1:200
如果交易者想进行100,000美元的交易持仓，经纪人要求0.5%的保证金，也就是500美元。
这对我有什么影响？
假设欧元/美元的价格是1.26837，交易者决定交易1手，这意味着交易者决定采取价值1.268837 x 100,000 = 126,837美元的多头持仓（买入交易）。
如果交易者选择经纪人提供的1:200的杠杆，所需的保证金将是126,837美元×0.5%=634.19美元。
欧元/美元 1.26837
杠杆1:1（无杠杆） | 杠杆率1:200 | |
交易金额/交易量 | 1手(100,000) | 1手(100,000) |
所需的保证金数额 | 126,837 USD | 634.19 USD |
请注意所需的保证金数额是如何不同的。现在我们假设欧元/美元的价格上升了3个点，从1.26837上升到1.26867，这将带来以下利润。
欧元/美元 1.26837 ➜ 1.26807
杠杆1:1（无杠杆） | 杠杆率1:200 | |
交易金额/交易量 | 1手(100,000) | 1手(100,000) |
所需的保证金数额 | 126,837 USD | 634.19 USD |
利润 | 126,867-126,837=130USD | 126,867-126,837=130USD |
同样，如果价格下跌3个点，从1.26837到1.26807。
欧元/美元 1.26837 ➜ 1.26807
杠杆1:1（无杠杆） | 杠杆率1:200 | |
交易金额/交易量 | 1手(100,000) | 1手(100,000) |
所需的保证金数额 | 126,837 USD | 634.19 USD |
损失 | 126,807-126,837 = -130USD | 126,807-126,837 = -130USD |
在金融界有一个常见的比喻，即：杠杆是一把双刃剑。即使盈利/亏损的美元价值相同，但基于资本需求的收益百分比却大不相同。
根据上面的例子，在价格变动3点的情况下；
如果交易者不使用杠杆（1:1），以百分比计算的利润/损失是130÷126,837=0.1%。
但如果交易者选择了1:200的杠杆比率，交易者的利润/亏损百分比将是130÷634.19=20%。
