美元/加元连续第三天扩大涨势,周二欧洲时段交投于 1.3950 附近。在确认特朗普在美国大选中获胜后,美元(USD)持续走强。
市场分析人士认为,特朗普潜在的财政政策可能会刺激投资、支出和劳动力需求,潜在地加剧通货膨胀风险。这可能导致美联储(Fed)采取更加鹰派的货币政策,进一步支持美元和美元/加元。
周日,明尼阿波利斯联储主席尼尔-卡什卡利(Neel Kashkari)表示,在美联储努力控制通货膨胀之际,美国经济表现出了令人印象深刻的韧性。不过,卡什卡利强调,美联储 "并非一路顺风",在考虑再次降息之前,还需要更多证据来确保通货膨胀率完全恢复到 2% 的目标。
鉴于加拿大是美国最大的石油出口国,与大宗商品挂钩的加元(CAD)受到原油价格下跌带来的下行压力。截至发稿时,西德克萨斯中质(WTI)石油价格在 67.90 美元左右。由于担心特朗普政府将引发以关税为主导的贸易战,以及对中国需求增长的担忧,原油价格扩大跌幅。
北美时段晚些时候,交易商可能会关注加拿大 9 月营建许可数据。随后,关注点将转向定于周三发布的美国通货膨胀数据,该数据可能为未来美国货币政策提供重要启示。
推动加元(CAD)的关键因素是加拿大银行(BoC)设定的利率水平、加拿大最大的出口产品石油价格、经济健康状况、通货膨胀和贸易平衡(加拿大出口与进口之间的差额)。其他因素包括市场情绪,即投资者是在买入风险更高的资产(风险偏好),还是在寻求避险(风险偏好),而风险偏好则是正面的。作为其最大的贸易伙伴,美国经济的健康状况也是影响加元的关键因素。
加拿大银行(BoC)通过设定银行间相互拆借的利率水平,对加元具有重大影响。这影响到每个人的利率水平。加拿大央行的主要目标是通过上调或下调利率,将通货膨胀率维持在1-3%。相对较高的利率往往对加元有利。加拿大央行还可以利用量化宽松和紧缩政策来影响信贷状况,前者对加元不利,后者对加元有利。
石油价格是影响加元价值的一个关键因素。石油是加拿大最大的出口产品,因此石油价格往往对加元价值产生直接影响。一般来说,如果油价上涨,加元也会上涨,因为对加元的总需求会增加。如果油价下跌,情况正好相反。较高的油价也倾向于导致贸易顺差的可能性更大,这也支持加元。
由于通货膨胀降低了货币的价值,传统上一直被认为是一种货币的负面因素,但在现代,随着跨境资本管制的放松,情况实际上正好相反。较高的通货膨胀率往往会导致央行提高利率,从而吸引更多的资金流入,这些资金来自寻求利润丰厚的投资场所的全球投资者。这增加了对当地货币的需求,在加拿大就是加元。
宏观经济数据的发布衡量了经济的健康状况,并可能对加元产生影响。GDP、制造业和服务业pmi、就业和消费者信心调查等指标都能影响加元的走势。强劲的经济对加元有利。它不仅吸引了更多的外国投资,而且可能会鼓励加拿大银行提高利率,从而导致货币走强。然而,如果经济数据疲弱,加元可能会下跌。