受日本央行鷹派傾向及中國經濟呈弱影響，澳幣/日圓遇阻 95.00

• 由於日本央行利率前景維持鷹派，澳幣/日圓貶值。
• 荷蘭合作銀行經濟學家強調，日圓淨多頭部位達到了 2016 年 10 月以來的最高水準。
• 市場對中國經濟前景的擔憂加劇，澳元走勢艱難。

週二亞市，澳幣/日圓維持跌勢，交投於94.90附近。日本央行（BoJ）利率前景維持鷹派，打壓澳幣/日圓下跌。

荷蘭合作銀行經濟學家簡-福里（Jane Foley）和莫莉-施瓦茨（Molly Schwartz）週一強調，日元淨多頭頭寸達到了2016年10月以來的最高水平。儘管市場對日本央行在周五的政策會議上升息的預期極低，但交易員們將密切關注任何暗示10月份會議可能更加主動的跡象。

路透社週二報導稱，日本財務大臣鈴木俊一表示，匯率迅速波動不可取。鈴木強調，官員將密切關注外匯波動對日本經濟和民生的影響。政府將繼續評估日圓走強的影響，並採取相應對策。

澳幣（AUD）因市場維持擔憂中國經濟前景而面臨下行壓力。分析師指出，最新的疲軟經濟數據表明，世界第二大經濟體面臨嚴峻挑戰。由於中國是澳洲的重要貿易夥伴，中國經濟健康的波動會對澳洲市場產生重大影響。

高盛（Goldman Sachs）和花旗銀行（Citi）的經濟學家將 2024 年中國國內生產毛額（GDP）成長預測下調至 4.7%，低於中國政府約 5.0%的目標。根據路透社報道，摩根士丹利（Morgan Stanley）也警告說，“情況在好轉之前可能會變得更為惡化”。

利率常見問題

利率的作用是什麼？

利率是金融機構向借款人收取的貸款費用，也是向儲蓄人和存款人支付的利息。利率受基準貸款利率的影響，基準貸款利率由央行根據經濟狀況的變化而設定。央行任務通常是確保物價穩定，這在大多數情況下意味著將核心通膨率設定在 2% 左右。
如果通膨率低於目標，央行可能會下調基本貸款利率，以刺激貸款和推動經濟。如果通膨 水準大幅超過 2%，央行通常會上調基本貸款利率，試圖降低通膨率。
 
 

利率如何影響匯率？

利率上調通常有助於加強一國的貨幣，因為這使該國成為對全球投資者更具吸引力的資金存放地。
 

利率如何影響黃金價格？

利率上升總體上會對黃金價格產生影響，因為高水準 利率會增加持有黃金的機會成本，而不是投資於生息資產或將現金存入銀行。
 如果利率上升，通常會推升美元價格，而黃金是以美元計價的，這就會降低黃金的價格。
 

什麼是聯邦基金利率？

聯邦基金利率是美國銀行相互借貸的隔夜利率。這是聯準會在 FOMC 會議上經常引用的關鍵利率。聯邦基金利率被設定為一個區間，例如 4.75%-5.00%，但報價水準為上限（在這種情況下為 5.00%）。
 市場對未來聯準會基金利率的預期由芝加哥商品交易所美聯儲觀察工具跟踪，該工具決定了許多金融市場對聯準會今後貨幣政策決定的預期。
 

   

與市場風險情緒相關的常見問題

當提及金融市場情緒時，"風險偏好 "和 "風險厭惡 "是什麼意思？

在金融術語中，“風險偏好 ”和 “風險厭惡 ”這兩個廣泛使用的術語指的是投資者交易期間願意承受的風險水平。在 “風險偏好 ”市場，投資人對後市持樂觀態度，更願意購買高風險資產。在“風險下降”的市場中，投資者開始“謹慎行事”，因為他們對後市感到擔憂，因此購買風險較低的資產，這些資產更有把握帶來回報，即使回報相對較低。

 
要了解風險情緒狀況，需要追蹤哪些關鍵資產？

通常，在 “風險偏好 ”時期，股市會上漲，大多數商品（黃金除外）也會升值，因為這些資產受益於積極的成長前景。大宗商品出口國的貨幣會因為需求增加而走強，加密貨幣也會上漲。在 “風險厭惡 ”市場中，債券（尤其是主要政府債券）上漲，黃金走強，日圓、瑞郎和美元等避險貨幣也都從中受益。
 

 當市場情緒維持 “風險偏好 ”時，哪些貨幣會走強？

澳元（AUD）、加幣（CAD）、紐元以及俄羅斯盧布（RUB）和南非蘭特（ZAR）等小幣種都傾向於在 “風險偏好 ”的市場中上漲。這是因為這些貨幣的經濟成長在很大程度上依賴商品出口，而商品價格在風險上升期往往會上漲。這是因為投資人預見今後經濟活動回升會加大對原物料的需求。

哪些貨幣會在 “風險厭惡 ”情緒下走強？

在 “風險厭惡 ”交易階段，美元（USD）、日圓（JPY）和瑞郎（CHF）等主要貨幣往往會上漲。美元走強的原因是美元是世界儲備貨幣，而且在危機時期，投資者購買美國國債，因為美國這個全球最大的經濟體不太可能違約，所以美國國債被認為是安全的。日圓走強的原因是因為這種情況下對日本政府債券的需求增加，即使在危機中日本國內投資者也不太可能拋售這些債券。瑞郎走強的原因是瑞士維持嚴苛的銀行法為投資者提供了更強的資本保護。