- 金價連續第五天走高，週五觸及近兩週高點。
- 俄烏衝突加劇，繼續推動避險資金流向黃金/美元。
- 美聯儲不再鴿派的押注、美國債券收益率上升、美元看漲，這些都無助於金價上漲。
週五歐洲時段上半段，黃金價格 (XAU/USD) 創下兩週新高，多頭目前希望進一步突破 2,700 美元大關。這是連續第五天上漲，推動因素是全球避險情緒在俄烏戰爭加劇導致的持續地緣政治緊張局勢中蔓延。此外，美國當選總統唐納德·特朗普的擴張性政策可能重新引發通脹壓力的預期，進一步增強了該商品作為通脹對沖工具的吸引力。
與此同時，通脹上升可能會限制美聯儲（Fed）進一步降息的空間。再加上對特朗普擴張計劃可能導致美國財政赤字上升的擔憂，這些因素仍支撐美國國債收益率上升，並將美元（USD）推升至2023年10月以來的最高水平。然而，持續的美元買盤對金價的看漲情緒影響不大，金價目前已扭轉上週的重挫至兩個月低點的局面，並有望實現強勁的週漲幅。
儘管美國債券收益率上升且美元走強，但金價當週上漲趨勢仍未中斷
- 儘管美元看漲，但俄羅斯和烏克蘭之間的緊張局勢不斷加劇，繼續推動避險資金流動，並幫助金價在週五連續第五天走高。
- 俄羅斯軍隊向烏克蘭發射了一枚新型中程彈道導彈，以回應後者使用美國和英國製造的導彈襲擊俄羅斯目標。
- 美元指數追蹤美元兌一籃子貨幣的走勢，在市場押注美聯儲將不再鴿派的背景下，該指數升至 2023 年 10 月以來的最高水平。
- 投資者仍然擔心美國當選總統唐納德·特朗普的政策可能會重新引發通脹，並迫使美聯儲放慢降息步伐。
- 包括美聯儲主席傑羅姆·鮑威爾在內的多位有影響力的 FOMC 成員最近警告通脹衝擊，並警告不要進一步放鬆政策。
- 根據芝加哥商品交易所集團的 FedWatch 工具，交易員預計美聯儲 12 月將借貸成本降低 25 個基點的可能性約為 55%。
- 與此同時，芝加哥聯儲主席奧斯坦·古爾斯比表示，通脹率正在下降至 2%，放慢降息步伐可能是有意義的。
- 此外，紐約聯儲主席約翰·威廉姆斯指出，勞動力市場處於平衡狀態，不會給通脹帶來任何上行壓力。
- 在經濟數據方面，上週美國首次申請失業救濟人數下降 6千，至 21.3萬，創七個月新低，而預期為 22萬。
- 美國現房銷售在 9 月跌至 2010 年 10 月以來的最低水平後大幅反彈，並在 10 月錄得自 2021 年中以來的首次年度增長。
- 費城聯儲製造業指數顯示，費城地區製造業活動在 11 月意外萎縮，從 +10.3 降至 -5.5。
- 週五發布的 PMI 預覽值將被視為對全球經濟健康狀況的新見解，而這反過來又將為黃金/美元提供新的動力。
金價持續突破 2,700 美元，可能被視為看漲交易者的新觸發因素
隔夜突破 2,665 美元的匯合點（包括最近從歷史高點回調的 50% 回撤位和 4 小時圖的 100 週期簡單移動平均線 (SMA)）被視為看漲的關鍵觸發因素。除此之外，日線圖上的技術指標再次開始獲得積極的牽引力，並支持金價進一步上漲的前景。因此，突破 2,700 美元大關，並向 2,710-2,711 美元的供應區邁進，看起來是完全有可能的。突破上述障礙將重申積極偏見，並將黃金/美元推向下一個相關障礙，即 2,736-2,737 美元區域附近。
另一方面，2,665 美元的匯合阻力突破點現在可能限制金價下行至 2,635-2,634 美元區域或 38.2% 斐波那契回撤水平。接下來是 2,622-2,620 美元的中間支撐位和 2,600 美元的整數位。如果跌破後者，可能會使金價加速跌向 100 日均線（2,560 美元區域附近），然後跌至上週的波動低點（2,537-2,536 美元區域附近）。如果未能守住上述支撐位，將使偏向轉向看跌交易者，並為進一步的下跌奠定基礎。
黃金常見問題解答
人們為什麼投資黃金？
黃金在人類歷史上發揮了關鍵作用，因為它被廣泛用作價值儲存和交換媒介。目前，除了其光澤和用於珠寶之外，貴金屬被廣泛視為避險資產，這意味著它被認為是動盪時期的一項良好投資。黃金也被廣泛視為對沖通脹和貨幣貶值的工具，因為它不依賴任何特定的發行人或政府。
誰購買最多的黃金？
中央銀行是最大的黃金持有者。為了在動盪時期支持本國貨幣，中央銀行傾向於分散儲備並購買黃金以提高經濟和貨幣的實力。高黃金儲備可以成為一個國家償付能力的信任來源。根據世界黃金協會的數據，各國央行在 2022 年增加了 1,136 噸黃金儲備，價值約 700 億美元。這是有記錄以來最高的年度購買量。中國、印度和土耳其等新興經濟體的央行正在迅速增加黃金儲備。
黃金與其他資產有何關聯？
黃金與美元和美國國債呈反比關係，美元和美國國債都是主要的儲備和避險資產。當美元貶值時，黃金價格往往會上漲，使投資者和央行能夠在動盪時期分散資產。黃金也與風險資產呈反比關係。股市上漲往往會削弱金價，而風險較高市場的拋售往往會有利於貴金屬。
黃金價格取決於什麼？
價格會因多種因素而波動。地緣政治不穩定或對深度衰退的擔憂可能會因其避險地位而迅速使黃金價格上漲。作為一種無收益資產，黃金往往會隨著利率下降而上漲，而資金成本上升通常會拖累黃金。不過，大多數走勢取決於美元 (USD) 的表現，因為該資產以美元計價 (XAU/USD)。強勢美元往往會控制黃金價格，而疲軟的美元可能會推高黃金價格。