一年中最糟糕時期到來！投資者應如何準備？
FX168財經報社(北美)訊 隨着8月的結束，S&P 500指數可能很快也會開始自己的假期。
從歷史數據來看，自1928年以來，9月通常是標普500指數表現最差的月份。股市通常表現不佳，市場在這個月以負回報收尾的情況也時有發生。
根據芝加哥商品交易所集團(CME Group)的數據，過去一個世紀裏，標普500指數在9月份下跌的概率高達55%。德意志銀行(Deutsche Bank)補充稱，該指數最近四年來一直在下跌。#2024年下半年市場展望#
一個主要原因是，隨着華爾街在勞動節後重新上班，交易量增加。
夏季月份交易員們通常處於假期，因此股票交易活動往往較少，市場表現較強。在交易量減少的情況下，市場表現更爲強勁。
SoFi的Liz Young Thomas指出，標普500指數在6月至8月期間的月均交易量爲152億股。但當投資者在9月重返工作崗位時，交易量會躍升至172億股。
她在接受《商業內幕》採訪時表示：「人們重新回到市場並開始交易，市場活動增加，這可能導致波動性。」她補充道：「自然地，人們可能會查看自己的投資組合，發現自己在‘七巨頭’上持倉過重，或在大盤股上持倉過重，或者總的說來股票持倉過重。」
9月通常會出現年度最劇烈的波動，標普500指數在此期間上下2%的波動是常態。儘管波動性會持續到秋季，但9月因其下行波動遠遠超過上漲動能而特別突出。
今年有什麼值得期待？
一些市場事件可能使今年的9月與衆不同。
例如，所有的目光都集中在9月18日的美聯儲政策會議上。市場普遍預期會有降息，這通常被視爲對牛市有利的舉措。
然而，LPL金融的Adam Turnquist表示，這一預期可能會因9月6日即將公佈的8月就業報告而發生變化。
如果就業數據低於預期，美聯儲可能會採取更大幅度的降息，這將是對經濟走弱的承認。
「如果我們下週獲得較好的經濟數據，軟着陸的敘事可能會獲得更多動能，我們有可能打破過去幾年9月的連跌趨勢，」首席技術策略師Adam Turnquist對《商業內幕》表示，但他指出下行風險更爲可能。
9月之後，選舉的不確定性也可能延長季節性波動。
SoFi的Young Thomas指出，選舉年份的波動性在10月中旬達到高峯，而不是在9月底。
不過，她補充道，這通常會在結果公佈後帶來一輪釋然性反彈。
如何準備？
每位專家都表示，投資組合不應因季節性波動而調整——這既難以預測，也不屬於長期基本面的考慮因素。
但對於即將到來的幾個月，Young Thomas建議投資者關注交易環境可能會發生的變化。
她表示：「你需要坐下來思考：‘好吧，在收益曲線陡峭化、收益率下降和美元貶值的情況下，通常哪些資產表現良好？’」她指的是降息可能帶來的三種結果。
在這種背景下，派息股票可能值得關注。隨着收益率下降，美國國債的吸引力會減弱，投資者將尋找其他收入來源。她指出，派息股通常集中在公用事業和消費品領域。
與此同時，美元貶值可能有利於醫療保健，因爲美元走低應推動醫療出口的增長。她還表示，貿易活動增加也會有利於航空航天和國防行業。
Turnquist還指出，投資者可能會在季節性下跌時買入。
他說：「在9月或10月的低點買入是一筆非常好的交易。」他說：「10月，情況開始改善，隨後進入11月、12月的年末反彈，通常這些月份的平均回報率很高，收益率也很高。」
