美國10月CPI數據料顯示通脹加速，交易員縮減美聯儲降息押注
- 美國 10 月份消費者物價指數(CPI)年率將上升 2.6%，高於9月的2.4%。
- 預計 10 月份核心CPI年率將保持在3.3%
- 通脹數據可能會極大地影響市場對美聯儲利率前景和美元匯率的定價。
由美國勞工統計局（BLS）公布的美國（US）10月份消費者物價指數（CPI）通脹數據備受矚目，定於北京時間週三21:30發布。
美元（USD）將在美國通脹率報告可能刺激的激烈波動中震盪，這可能會極大地影響市場對美聯儲（Fed）未來幾個月利率前景的定價。
下一份消費者物價指數數據報告有何看點？
預計美國10月CPI年率上升2.6%，高於前值2.4%，核心CPI年率料持穩於3.3%。
同時，月度 CPI 和核心 CPI 預計將分別上漲 0.2% 和 0.3%。
道明證券分析師在預覽10月份通脹報告時表示："通貨膨脹讀數在短期內應該仍會比美聯儲所希望的要堅挺一些，這將逆轉近期價格變化速度的一些改善。"
"我們預計總體消費者物價指數月率將上升0.29%，而核心通貨膨脹月率上升0.32%的步伐更為穩健。這將使總體消費者物價指數年率上升至 2.6%，核心消費者物價指數年率穩定在 3.3%，"他們補充道。
在 11 月份的政策會議之後，美聯儲主席鮑威爾堅稱央行仍將堅持漸進式寬鬆政策，並補充說美國總統大選的結果在短期內不會影響政策決定。銀行業似乎決心捍衛其獨立性，不受新當選的美國總統唐納德-特朗普的影響，因為鮑威爾明確表示，如果被要求辭職，他不會辭職。
美國消費者物價指數報告會如何影響歐元/美元？
特朗普的移民、減稅和關稅政策可能會給通貨膨脹帶來上行壓力，要求提高利率並支持美元。不過，這些政策對經濟和通貨膨脹的影響可能要到中長期才能顯現。
因此，在勞動力市場狀況走軟、去通脹取得進展的情況下，10 月份的通脹報告將起到舉足輕重的作用，為美聯儲下一步的政策舉措提供新的暗示。根據芝加哥商品交易所集團（CME Group）的美聯儲觀察工具（FedWatch Tool），市場對美聯儲 12 月降息 25 個基點的概率定價為 67%，低於本月初的約 80%。
美國勞工統計局（BLS）11月1日公布的勞動力數據顯示，上月非農就業人數（NFP）增加1.2萬人，此前兩個月的數據均被下調。10 月份失業率穩定在 4.1%。同時，以平均時薪變化衡量的工資通貨膨脹率從 9 月份的同比 3.9% 上升至 10 月份的同比 4%。
美國年度總體和核心通脹率的大幅下行可能會鞏固美聯儲 12 月降息的預期。如果月度核心 CPI 為 0% 或進入負值區域，市場將可能加倍押注美聯儲激進的寬鬆週期，並引發美元拋售。另一方面，美聯儲鷹派將捲土重來，並在CPI讀數熱於預期的情況下反擊12月降息預期。
FXStreet亞洲時段首席分析師德瓦尼-梅塔（Dhwani Mehta）對歐元/美元進行了簡要的技術前景分析，並解釋道："歐元/美元的近期技術面指向可能出現買方衰竭，因為日圖上的相對強弱指數（RSI）指標在30點的超賣區域進行了探測。"
"歐元/美元可能在1.0550心理水平遇到初步支撐區域，跌破後將挑戰2023年11月1日低點1.0517。進一步下跌的目標將是 1.0500 整數位。反之，中期阻力位在 2024 年 11 月 11 日的高點 1.0728。如果買方能持續奪回後者，那麼下一個阻力位 21 天均線（SMA）1.0810 將受到考驗。"
Inflation FAQs
什麽是通貨膨脹?
通貨膨脹衡量的是一籃子有代表性的商品和服務價格的上漲。總體通貨膨脹通常以月比(MoM)和年比(YoY)為基礎的百分比變化來表示。核心通貨膨脹不包括食品和燃料等波動較大的因素，這些因素可能因地緣政治和季節性因素而波動。核心通脹是經濟學家關註的數字，也是央行的目標水平，央行的任務是將通脹保持在可控水平，通常在2%左右。
什麽是消費者價格指數(CPI)?
消費者價格指數(CPI)衡量一籃子商品和服務在一段時間內的價格變化。它通常以月環比(MoM)和年同比(YoY)的百分比變化來表示。核心CPI是各國央行的目標，因為它不包括波動較大的食品和燃料投入。當核心CPI高於2%時，通常會導致更高的利率，反之亦然，當它低於2%時。由於較高的利率對貨幣有利，較高的通貨膨脹通常會導致貨幣走強。當通脹下降時，情況正好相反。
通貨膨脹對外匯的影響是什麽?
一個國家的高通貨膨脹會推高其貨幣的價值，盡管這似乎有悖常理，反之亦然。這是因為央行通常會提高利率以對抗更高的通脹，這會吸引更多的全球資本流入，這些投資者正在尋找一個有利可圖的投資場所。
通貨膨脹是如何影響黃金價格的?
「以前，黃金是投資者在高通脹時期轉向的資產，因為它能保值，雖然投資者在市場極端動蕩時期仍然會購買黃金，因為它具有避險屬性，但大多數時候並非如此。這是因為當通脹高企時，央行會提高利率來對抗通脹。較高的利率對黃金來說是負面的，因為相對於有息資產或將錢存入現金存款賬戶，它們增加了持有黃金的機會成本。另一方面，較低的通脹往往對黃金有利，因為它會降低利率，使這種明亮的金屬成為更可行的投資選擇。」
