「川普交易」退坡！本週賀錦麗將助力歐元上漲？【外匯週報】

市場回顧

上週（10/28-11/1），美元指數收平，非美貨幣漲跌不一。其中，歐元漲0.38%，日幣跌0.46%，澳幣跌0.67%，英鎊跌0.25%。

1. 「川普交易」退坡，本週賀錦麗將助力歐元上漲？

上週，歐元/美元（EUR/USD）漲0.38%，主要受惠於美國經濟數據走弱和川普交易退坡。

數據顯示，美國第三季實質GDP季增2.8%，不如預期。而歐元區第三季GDP較上季成長0.4%，優於預期。

此外，因兩場颶風和波音罷工，美國10月非農新增就業人數驟降至1.2萬人。失業率為4.14%，較上月上行0.09個百分點。

在上述一系列數據公佈後，交易員削減了對歐洲央行降息的押注，同時增加了對聯準會的降息押注。

根據芝商所FedWatch工具顯示，目前市場預期聯準會在本週降息25基點的機率為100%，下個月繼續降息的機率為83.4%。

【圖源：CME FedWatch Tool】

而隨著美國大選臨近，川普獲勝機率逐漸下降，導致了美元轉弱。

根據Polymarket預測，目前川普當選美國總統的機率為57.7%，賀錦麗勝選的機率為42.3%，兩者差距正在不斷縮小。

澳洲聯邦銀行認為，如果賀錦麗獲勝，本週美元可能會貶值1%-2%。

【圖源：Polymarket；2024年美國大選獲勝機率】

本週關注：

本週關注美國大選和聯準會利率決議。若賀錦麗獲勝，將利空美元，歐元/美元將繼續反彈。

技術面上，歐元/美元在1.09附近承壓回落，均線顯示空頭仍佔上風，但鑑於RSI指標的向上趨勢，歐元/美元繼續上漲的機率較大。支撐點看前低1.076，阻力看100日均線1.094附近。若突破100日均線，下一目標位看1.10。

【圖源：TradingView；歐元兌美元（EUR/USD）走勢】

2. 日央行總裁放鷹！美國大選將助力央行升息？

上週，美元/日圓（USD/JPY）漲0.46%，主要受美日利差擴大影響。

日本央行在最新會議上如期維持利率不變，行長植田和男表示，如果經濟和通膨預測得以實現，日本央行將繼續升息。

市場視該發言為「鷹派」訊號，因此日幣的貶值趨勢有所緩解。

對於下次升息時間點，目前市場仍有一定分歧。預計日本央行在明年1月升息和12月升息的機率各佔一半。

花旗分析師認為，如果川普當選美國總統，共和黨大勝，將加速日幣匯率貶值，可能迫使日本央行在12月升息。

而如果賀錦麗當選，美元/日圓將下跌。

本週關注：

本週關注美國大選，任何風吹草動都會影響美元/日圓變動。若賀錦麗當選，美元/日圓可能跌破150。

技術面上，均線顯示買進訊號較強，但鑑於RSI指標出現一定的反轉訊號，因此短期內震蕩的可能性較大。阻力位看156，支撐點看148。

【圖源：TradingView；美元/日圓（USD/JPY）走勢】