日幣匯率跌破150！美國大選下歐元反彈無望？【外匯週報】

市場回顧

上週（10/14-10/18），美元指數漲0.53%，非美貨幣多數下跌。其中，歐元跌0.64%，日幣跌0.26%，澳幣跌0.65%，英鎊跌0.14%。

1. 鴿派降息打壓歐元！美國大選下歐元反彈無望？

上週，歐元/美元（EUR/USD）跌0.64%，主要原因是歐央行鴿派降息以及美國經濟數據超預期。

歐洲央行如期降息25個基點，行長拉加德對經濟前景的擔憂使得本決議偏向鴿派。

會後交易員加大了對歐央行在12月降息的押注，預計降息50基點的可能性為20%，並幾乎完全定價該行在明年4月前的每次會議上都將降息25基點。

在美國超預期的9月零售銷售數據公佈後，歐元兌美元一度跌至1.08附近。

而除了以上兩個因素外，「川普交易」捲土重來，也是歐元/美元下跌的原因之一。

川普當選總統會導致更高的關稅和更高的通膨，這將支撐美元、打壓歐元。根據Polymarket數據顯示，目前川普的獲勝機率領先賀錦麗約20%。

【圖源：Polymarket；2024年美國大選獲勝機率】

華爾街紛紛看跌歐元，摩根大通和荷蘭銀行認為，歐元兌美元在年底前可能跌回平價。

「如果川普獲勝並全力徵收關稅，歐元兌美元平價絕對是有可能實現的。」Pictet Wealth高級貨幣策略師Michael Hart表示。

本週關注：

本週關注美國和歐元區的PMI數據，以及美國選舉進況。若歐元區PMI數據持續疲軟，歐元/美元將持續下跌。

技術面上，均線顯示空頭力量仍佔上風，但鑑於RSI指標接近超賣區域，因此不排除出現反彈情況。若反彈向上，阻力位看100日均線1.093附近。若繼續向下，支撐位看前低1.077。

【圖源：TradingView；歐元/美元（EUR/USD）走勢】

2. 日幣跌破150！美元強勁下日幣仍面臨貶值壓力

上週，美元/日圓（USD/JPY）漲0.25%，主要原因是美國經濟數據強勁以及美國大選臨近的不確定性，帶動美元走強。

在超預期的美國9月零售數據公佈後，交易員下調聯準會降息預期，美元/日圓應聲漲破150大關。

三菱日聯信託銀行交易主管Takafumi Onodera表示，如果美國數據持續強勁，那麼日幣本月在大選和FOMC會議召開之前，很有可能觸及153。

而川普當選美國總統的前景是日幣面臨的另一個主要風險。

「撇開聯準會的政策路徑和美國數據不談，川普的勝利可能引發美元/日圓的下意識反應，因為市場可能認為他的勝利將帶來更多通膨。」野村證券外匯策略師Yusuke Miyairi表示。

日本方面，日本最大工會明年再要求加薪5%，談判結果或將左右日本央行貨幣政策。

日本央行前執行董事前田英司表示，薪資成長動能可能促使央行最快在12月再次升息，儘管他認為明年1月升息的可能性更大。

本週關注：

本週關注美國經濟數據以及美國大選，若PMI數據顯示美國經濟強勁，美元/日圓將上漲。

技術面上，美元/日圓徘徊在150下方，考慮到RSI指標上升趨勢有所放緩，短期內或大機率維持區間震盪。阻力位看100日均線150.8附近，支撐位看147。

【圖源：TradingView；美元/日圓（USD/JPY）走勢】