日幣成為最強G10貨幣！美經濟疲軟利好歐元【外匯週報】

市場回顧

上週（9/2-9/6），美元指數跌0.54%，非美貨幣漲跌不一。其中，歐元漲0.33%，日幣漲2.69%，澳幣跌1.39%，英鎊漲0.01%。

1. 就業疲軟拖累美元！歐元小幅反彈

上週，歐元/美元（EUR/USD）漲0.33%，主要原因是市場對美國經濟擔憂上升拖累美元。

數據顯示，美國8月非農新增就業14.2萬人，不如預期，前值大幅下修。不過失業率從4.3%降至4.2%，持平預期。

整體來看，該數據喜憂參半，但並未指向衰退。根據芝商所FedWatch工具顯示，目前市場認為聯準會在9月降息25個基點機率為73%，降息50個基點的機率為27%。

【圖源：CME FedWatch Tool】

本週歐洲央行將公佈最新利率決議。由於歐元區經濟數據普遍走弱，市場普遍預期歐央行將降息25個基點。

分析師指出，如果歐央行本週再次降息，雖然市場已經完全計價，但也會對歐元形成一定壓制，尤其如果歐央行下調通膨/經濟預測。此外，需注意拉加德是否會釋放年底前再次降息的訊號。

本週關注：

本週除歐央行議息會議外，還需關注美國8月CPI數據。如果通膨不如預期，將再次打擊美元，進而利好歐元/美元。相反則利空歐元/美元。

技術面上，目前歐元/美元跌破21日均線，若之後無法重回上方，則繼續下跌機率較大，支撐位看50日均線1.095和100日均線1.086附近。相反若重新站穩21日均線之上，下一目標位看前高1.12。

【圖源：TradingView；歐元兌美元（EUR/USD）走勢】

2. 日幣成為最強G10貨幣！下一目標140？

上週，美元/日圓（USD/JPY）跌2.69%。除了美元疲軟外，日本官員鷹派發言也支撐了日幣匯率。

數據顯示，日本7月名目薪資較去年同期成長3.6%，實質薪資年增0.4%，皆優於市場預期。

日本央行委員高田創上週四表示，如果物價符合日本央行的預期，未來日本央行或能進一步調整貨幣政策。該發言被視為鷹派。

瑞穗證券經濟學家Yusuke Matsuo指出，高田創的言論可能表明，一旦市場平靜下來，日本央行將多次升息。不過，日本央行很難在9月或10月採取行動，因為該行可能需要更多時間來評估市場或海外經濟體的狀況。

然而其他人有不同看法。凱投總經的經濟學家表示，日本央行可能在10月進行最後一次升息。

除了升息外，套利交易也持續影響日幣波動。

東方匯理首席策略師認為，隨著利用日幣的套利交易繼續解除，日幣有擴大漲幅的空間。日幣匯率可望升至140。

本週關注：

本週關注美國CPI和日本官員演講。若通膨疲軟，美元/日圓將持續下跌，但預估下跌空間有限。

技術面上，均線顯示看跌訊號較強，若美元/日圓無法突破21日均線，短期內將持續震盪下跌，支撐點位看前低141.7、140.2附近。考慮到RSI指標接近超賣，美元/日圓可能會迎來一定的反彈。

【圖源：TradingView；美元/日圓（USD/JPY）走勢】