美元持续买盘推动金价逼近100日均线/50%斐波那契回撤位
- 特朗普交易持續，金價仍面臨巨大拋售壓力。
- 對美國經濟增長強勁的樂觀情緒推動美元周四創下年初至今新高。
- 美國債券收益率上升也導致資金流出無收益的黃金。
周四歐洲時段早盤，金價 (XAU/USD) 觸及 9 月 19 日以來的最低水平，約為 2,550 美元。由於對美國當選總統唐納德·特朗普預期的擴張性政策持樂觀態度，美元 (USD) 買盤勢頭不減。這反過來被視為拖累大宗商品連續第五天走低的關鍵因素。
與此同時，特朗普計劃提高進口關稅，這可能會加速通脹，迫使美聯儲暫停寬鬆週期。此外，周三公佈的美國通脹數據顯示，物價下降的進程放緩。這仍然支撐著美國國債收益率上升，並促使資金流出無收益的黃金。
在美元普遍走強和美國債券收益率上升的背景下，金價空頭保持主導地位
- 美國勞工統計局周三報告稱，美國消費者價格指數 (CPI) 10 月份上漲 0.2%，過去 12 個月上漲 2.6%。
- 核心指數（不包括波動較大的食品和能源類別）上個月上漲了 0.3%，與去年同期相比上漲了 3.3%。
- 該數據再次證實了市場押注美聯儲將在 12 月在勞動力市場疲軟的背景下第三次降息。
- 根據芝加哥商品交易所集團的 FedWatch 工具，下次 FOMC 會議上再次降息 25 個基點的可能性從周二的不到 60% 飆升至 80% 以上。
- 達拉斯聯儲主席洛里·洛根在評論該報告時表示，美聯儲在降低通脹方面取得了很大進展，但應謹慎行事。
- 聖路易斯聯儲主席阿爾貝托·穆薩萊姆指出，通脹走高的風險已經上升，而通脹粘性使得央行難以繼續降息。
- 堪薩斯聯儲主席傑弗里·施密德罕見地露面，稱美聯儲還將降息多少，以及降息幅度可能在哪裡，還有待觀察。
- 美國當選總統唐納德·特朗普承諾減稅和提高進口關稅，可能會加速通脹，限制美聯儲未來降息的空間。
- 特朗普的貿易樂觀情緒使10年期美國國債收益率維持在數月高位附近，並將美元推升至2023年11月以來的最高水平。
- 周四的美國經濟數據包括美聯儲主席傑羅姆·鮑威爾出席會議前公佈的每週初請失業金人數和生產者價格指數。
金價可能在 2,542-2,538 美元匯合支撐位附近稍作喘息，仍處於脆弱狀態
從技術角度來看，隔夜跌破 2,600 美元關口，與 6 月至 10 月反彈的 38.2% 斐波那契回撤位相吻合，被視為看跌交易員的新觸發因素。這與日線圖上的負振盪指標一起表明，金價阻力最小的路徑仍然向下，並支持跌向 2,542-2,538 美元匯合支撐位的前景。上述區域包括 100 日簡單移動平均線 (SMA) 和 50% 斐波那契水平，如果跌破該水平，將為近期從歷史高點大幅回調的延續奠定基礎，並暴露 2,500 美元的心理關口。
另一方面，試圖反彈的舉措現在可能在亞洲時段高點附近遭遇阻力，即 2,580 美元區域附近，然後是 2,600 美元的整數關口。如果持續走強突破後者，可能會引發空頭回補反彈，直至 2,630-2,632 美元的靜態障礙，如果突破該障礙，將為邁向 2,660 美元附近的下一個相關障礙鋪平道路。
美聯儲常見問題解答
美聯儲做什麼？這對美元有何影響？
美國的貨幣政策由美聯儲 (Fed) 制定。美聯儲有兩項使命：實現價格穩定和促進充分就業。實現這些目標的主要工具是調整利率。當價格上漲過快且通脹率高於美聯儲 2% 的目標時，美聯儲就會提高利率，從而增加整個經濟的借貸成本。這會導致美元 (USD) 走強，因為它使美國成為國際投資者更有吸引力的投資地點。當通脹率低於 2% 或失業率過高時，美聯儲可能會降低利率以鼓勵借貸，這會給美元帶來壓力。
美聯儲多久舉行一次貨幣政策會議？
美聯儲 (Fed) 每年舉行八次政策會議，聯邦公開市場委員會 (FOMC) 在會上評估經濟狀況並制定貨幣政策決策。 FOMC 由 12 名美聯儲官員出席，包括 7 名美聯儲理事會成員、紐約聯邦儲備銀行行長以及其餘 11 名地區儲備銀行行長中的 4 名，這些行長輪流任職一年。
什麼是量化寬鬆 (QE)？它如何影響美元？
在極端情況下，美聯儲可能會採取量化寬鬆 (QE) 政策。量化寬鬆是美聯儲大幅增加陷入困境的金融體系信貸流量的過程。這是在危機期間或通脹極低時使用的一種非標準政策措施。這是美聯儲在 2008 年金融危機期間的首選武器。它涉及美聯儲印製更多美元並用它們從金融機構購買高等級債券。量化寬鬆通常會削弱美元。
什麼是量化緊縮 (QT)？它如何影響美元？
量化緊縮 (QT) 是量化寬鬆的逆過程，即美聯儲停止從金融機構購買債券，並且不將其持有的到期債券的本金再投資用於購買新債券。這通常對美元價值有利。
