交易員預計聯準會將積極降息，日圓貶值

• 由於日本央行利率前景偏鷹派，日圓升值
• 日本8月商品貿易赤字錄得6,953億日元，低於預期的赤字1,380億日元
• 由於聯準會週三降息 50 個基點的可能性上升，美元面臨下行壓力。

由於對聯準會（Fed）週三降息的預期不斷升溫，日圓（JPY）兌美元收復跌勢。交易商將把注意力轉移到日本央行週五的政策決定上，預計日本央行將維持利率不變，同時保留進一步升息的可能性。

日本8月商品貿易赤字錄得6,953億日元，低於預期的赤字1,380億日元，前值為赤字6,287億日元。 出口年增 5.6%，連續第九個月實現成長，但低於預期的 10.0%。進口增幅僅 2.3%，為五個月來最慢，遠低於預期的 13.4%。

由於對聯邦公開市場委員會（FOMC）可能在周三宣布大幅降息 50 個基點的預期不斷升溫，美元繼續承壓。 CME FedWatch 工具顯示，市場認為降息 25 個基點的可能性為 33.0%，而降息 50 個基點的可能性已從前一天的 62.0%升至 67.0%。

每日摘要市場動態：日圓因聯準會鴿派政策前景而升值

• 日本財務大臣鈴木俊一週二表示，外匯快速波動是不可取的。鈴木強調，官員將密切關注外匯波動對日本經濟和民生的影響。路透社報道，政府將繼續評估日圓走強的影響，並做出相應的反應。
• 荷蘭合作銀行經濟學家簡-福里（Jane Foley）和莫莉-施瓦茨（Molly Schwartz）週一強調，日元淨多頭頭寸達到了2016年10月以來的最高水平。儘管市場對日本央行在9月20日政策會議上升息的預期極低，但交易員將密切注意任何暗示10月份會議可能更加活躍的跡象。
• 德國商業銀行外匯分析師沃克馬爾-鮑爾（Volkmar Baur）預計，日本央行本週仍將保持觀望。鮑爾指出，聯準會的行動可能會對美元/日圓貨幣對產生更大的影響，這表明即使日本央行不升息，日圓也很有可能跌破 140.00。
• 週五，惠譽國際評等公司（Fitch Ratings）關於日本央行政策前景的最新報告顯示，日本央行可能在2024 年底將利率上調至0.5%，2025 年上調至0.75%，2026 年底上調至1.0 %。
• 密西根大學消費者信心指數 9 月上升至 69.0，超出市場預期的 68.0，創四個月新高。這一增長反映了消費者在經歷了數月的經濟預期下降後，對美國經濟前景的看法逐步改善。
• 鷹派日本央行決策者田村直樹週四表示，央行最快應在下一財年下半年將利率提高至 1%。這項言論強化了日本央行持續收緊貨幣政策的承諾。
• 美國 8 月生產者物價指數（PPI）月率上升至 0.2%，超過預期的 0.1%和前值 0.0%。同時，核心 PPI 月率加速上升至 0.3%，預期為上升 0.2%，7 月為下降 0.2%。

技術分析：美元/日圓跌至 141.50 附近；下一支撐位在 14 個月低點

美元/日圓週三交投於 141.40 附近。日線圖分析顯示，該貨幣對在下降通道內呈現下降趨勢，確認了看跌前景。作為動量指標的 14 天相對強弱指數 (RSI) 已升至 30 水平以上，顯示近期有可能向上修正。

就支撐位而言，美元/日圓可能會在 139.58（2023 年 6 月以來的最低水準）遇到短期支撐。隨後是 138.20 附近的下降通道下邊界。

上行方面，美元/日圓可能首先在 142.14 水平附近的 9 天 EMA均線遇到阻力，然後在 143.72 附近的 21 天 EMA均線遇到阻力。突破這些 EMA 可能會削弱看跌情緒，從而可能推動該貨幣對測試下降通道的上邊界 145.10。