日本央行加息前景撲朔迷離，澳元/日元升破 101.00 水平

• 澳元/日元因日本央行政策前景撲朔迷離而震盪走高。
• 澳大利亞央行會議紀要強調了維持限制性貨幣政策的重要性，澳元因此走強。
• 風險資產澳元可能因俄烏衝突升級而面臨阻力。

週三亞市，澳元/日元連續第三個交易日延續漲勢，交投於101.20附近。澳元/日元交叉盤的這種上行歸因於在日本央行（BoJ）下次加息時間不明朗的情況下，日元波動溫和。

週二，日本財務大臣加藤勝信（Katsunobu Kato）強調了根據經濟基本面穩定貨幣行為的必要性，表示要提高對匯率波動的警惕。加藤重申，日本財務省將採取必要措施應對匯率過度波動。

澳大利亞的密切貿易夥伴中國做出利率決定後，澳元（AUD）保持穩定。中國人民銀行（PBoC）貨幣政策委員會（MPC）決定維持 11 月份基準利率 3.1% 不變。

澳大利亞財政部長吉姆-查默斯（Jim Chalmers）在週三發表經濟部長聲明後表示，"鐵礦石價格暴跌和勞動力市場疲軟影響了政府收入"。查默斯概述了澳大利亞嚴峻的財政前景，並稱主要貿易夥伴中國經濟疲弱及就業市場的放緩影響財政前景。

澳元/日元叉盤上行空間可能有限，因為風險資產澳元可能面臨挑戰，因為烏克蘭在俄羅斯部署了美國提供的ATACMS導彈，首次打擊俄羅斯領土，這標誌著俄烏衝突在第1000天顯著升級。然而，當俄羅斯外交部長謝爾蓋-拉夫羅夫（Sergei Lavrov）再次保證政府將採取一切必要措施避免核戰爭時，市場的焦慮情緒有所減弱。

US Interest rates FAQs

什麽是利率?

利率是金融機構對借款人的貸款收取的利息，並作為利息支付給儲戶和存款人。它們受到基準貸款利率的影響，基準貸款利率是由央行根據經濟變化而設定的。中央銀行通常有確保物價穩定的任務，這在大多數情況下意味著將核心通脹率控製在2%左右。如果通脹低於目標，央行可能會降低基本貸款利率，以刺激貸款和提振經濟。如果通貨膨脹率大幅超過2%，通常會導致央行提高基本貸款利率，試圖降低通貨膨脹率。」

利率如何影響貨幣?

較高的利率通常有助於一個國家的貨幣走強，因為這使該國對全球投資者更具吸引力。

利率如何影響黃金價格?

「總體而言，較高的利率會對黃金價格造成壓力，因為它們增加了持有黃金的機會成本，而不是投資於有息資產或將現金存入銀行。如果利率高，通常會推高美元的價格，而由於黃金是以美元計價的，這就會降低黃金的價格。」

聯邦基金利率是多少?

「聯邦基金利率是美國各銀行相互拆借的隔夜利率。這是美聯儲(fed)在FOMC會議上設定的經常被引用的總體利率。它被設置為一個範圍，例如4.75%-5.00%，盡管上限(在這種情況下為5.00%)是引用的數字。市場對未來聯邦基金利率的預期由芝加哥商品交易所(CME)的Fed watch工具跟蹤，該工具影響了許多金融市場對美聯儲未來貨幣政策決定的預期。」

利率常見問題

利率的作用是什麼？

利率是金融機構向借款人收取的貸款費用，也是向儲蓄人和存款人支付的利息。利率受基準貸款利率的影響，基準貸款利率由央行根據經濟形勢的變化而設定。央行任務通常是確保物價穩定，這在大多數情況下意味著將核心通脹率設定在 2% 左右。
如果通脹率低於目標，央行可能會下調基本貸款利率，以刺激貸款和推動經濟。如果通脹 水平大幅超過 2%，央行通常會上調基本貸款利率，試圖降低通脹率。
 
 

利率如何影響匯率？

利率上調通常有助於加強一國的貨幣，因為這使該國成為對全球投資者更具吸引力的資金存放地。
 

利率如何影響黃金價格？

利率上升總體上會對黃金價格產生影響，因為高水平 利率會增加持有黃金的機會成本，而不是投資於生息資產或將現金存入銀行。
 如果利率上升，通常會推升美元價格，而黃金是以美元計價的，這就會降低黃金的價格。
 

什麼是聯邦基金利率？

聯邦基金利率是美國銀行相互借貸的隔夜利率。這是美聯儲在 FOMC 會議上經常引用的關鍵利率。聯邦基金利率被設定為一個區間，例如 4.75%-5.00%，但報價水平為上限（在這種情況下為 5.00%）。
 市場對未來美聯儲基金利率的預期由芝加哥商品交易所美聯儲觀察工具跟蹤，該工具決定了許多金融市場對美聯儲今後貨幣政策決定的預期。
 

與市場風險情緒相關的常見問題

當提及金融市場情緒時，"風險偏好 "和 "風險厭惡 "是什麼意思？

在金融術語中，"風險偏好 "和 "風險厭惡 "這兩個廣泛使用的術語指的是投資者交易期間願意承受的風險水平。在 "風險偏好 "市場，投資者對後市持樂觀態度，更願意購買高風險資產。在 "風險下降 "的市場中，投資者開始 "謹慎行事"，因為他們對後市感到擔憂，因此購買風險較低的資產，這些資產更有把握帶來回報，即使回報相對較低。

 
要了解風險情緒狀況，需要跟蹤哪些關鍵資產？

通常，在 "風險偏好 "時期，股市會上漲，大多數商品（黃金除外）也會升值，因為這些資產受益於積極的增長前景。大宗商品出口國的貨幣會因需求增加而走強，加密貨幣也會上漲。在 "風險厭惡 "市場中，債券（尤其是主要政府債券）上漲，黃金走強，日元、瑞郎和美元等避險貨幣也都從中受益。
 

 當市場情緒維持 "風險偏好 "時，哪些貨幣會走強？

澳元（AUD）、加元（CAD）、紐元以及俄羅斯盧布（RUB）和南非蘭特（ZAR）等小幣種都傾向於在 "風險偏好 "的市場中上漲。這是因為這些貨幣的經濟增長在很大程度上依賴於商品出口，而商品價格在風險上升期往往會上漲。這是因為投資者預見到今後經濟活動回升會加大對原材料的需求。

哪些貨幣會在 "風險厭惡 "情緒下走強？

在 "風險厭惡 "交易階段，美元（USD）、日元（JPY）和瑞郎（CHF）等主要貨幣往往會上漲。美元走強的原因是美元是世界儲備貨幣，而且在危機時期，投資者購買美國國債，因為美國這一全球最大的經濟體不太可能違約，所以美國國債被認為是安全的。日元走強的原因是這一情況下對日本政府債券的需求增加，即使在危機中日本國內投資者也不太可能拋售這些債券。瑞郎走強的原因是瑞士維持嚴苛的銀行法為投資者提供了更強的資本保護。